持股過節，關鍵在找對股，馬年兩熱點：AI和漲價

2月11日，節前行情比較雞肋，因為“人心思歸”，不管“持股過節”多么誘人，部分投資人依然會無動于衷，因為這一刻，“回家”比“賺錢”重要，有人不喜歡節日里面關注漲跌。

但，個人還是建議有投資人“持股過節”，因為那些求穩“持幣過節”的投資人，年后大概率成為股市的“追風者”，或者接盤者。

當前A股依然是牛市，上證距離歷史新高僅僅數十點，如今，持幣者看股票上漲是非常難受的，所以，節后，“持幣過節”的投資人必然會追漲。

對于投資，有時候你要思考股票的價值，視為價值投資，而有時候你要思考另一個問題，那就是你的股票賣給誰，有沒有人會在未來求購你的股票，視為交易。

從交易角度，節日中“持幣”的人就是“持股”者的未來交易對象。

除了考慮“賣給誰”，還要考慮買什么？“持股過節”不是所有的股票都好，過了春節，就是2月24日，今年2月28天，轉眼就是3月，3月5日左右，就有全國兩會，而到了三月，上市公司財報也進入密集公布期，所以，此時最佳的持股，是三條思路：

其一是春節時期打造的熱點。去年是《哪吒2》、宇樹機器人和DeepSeek，今年，大概率會是互聯網巨頭的AI大戰，也會有春晚的機器人，也會有影視劇，這些熱點，有些在假期結束后就結束了，但關于AI應用的話題，將延續很久，帶動板塊上行，因為馬年，AI是資本市場絕對的主角。

其二是兩會概念，和預算有關。兩條思路，居民消費看國補，是否擴容到新的產業；政府消費看基建，預估是電力和通信，實際上近段時間電力已經開始發威，比如變壓器概念，過去我們稱之為特高壓股。

其三是財報預期，2025年的業績好不好，是騾子是馬拉出來溜溜。部分價值投資股會回歸，很多投資人對價值股的懷疑會轉化為對財報的期盼，喝酒吃藥（指消費健康板塊）可能會成A股新熱點。

當然，這里其實也有疑問，去年茅臺有沒有頂住降價帶來的業績壓力？不管好壞，都會反應在年報上，但不要緊，26年開年茅臺漲價，茅臺的基本面正在改善，也許投資人借著年報反向思維，反而能夠利用年報在低位加倉，我常說，價值投資者要和市場討價還價。

總之，“持股過節”也要找對方向。馬年最核心的依然是AI股，包括AI應用和算力芯片，可能馬年的確利好馬姓富豪，因為馬斯克、馬云、馬化騰都和AI有關。

回到今天的A股，我只談兩件事，一件事是CPI，1月CPI同比環比都是0.2%的增長，PPI環比0.4%的漲幅，同比繼續下跌，這個數據是好數據，今年，中國經濟的核心主題有兩個：一個叫AI相關；另一個叫做漲價相關。

記住，如果一只股票過去的利空是跌價，那么如今這只股票大概率是“否極泰來”，比如貴州茅臺。

另一件事是玻纖板塊上漲，原因就是漲價，最近化工股上漲也是因為化工原料中有一些出現了漲價，所以，漲價，應該納入你投資決策的關鍵思考變量當中。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】