神反轉，減空8200手！

大盤探底回升，全A指數漲幅0.2%，算力硬件漲幅居前，房地產、影視院線、電池等跌幅居前，個股上漲率45%，成交額超過2.5萬億，較昨天放量3%。

各指數漲跌互現，中小盤股更活躍一些，大盤藍籌股相對沉悶。

科創50、中證1000、中證500等指數，漲幅分別為0.85%、0.76%和0.35%。

另一邊，中證A50、上證50、滬深300，跌幅分別為0.89%、0.65%和0.19%。

盤面整體尚可，從復盤數據看，機構大幅減空超過8200手，有一些超預期。

行業

通信、電子，漲幅分別為2.84%、1.98%，個股上漲率分別為77%、76%，占據了行業榜的前兩位

算力硬件、芯片等漲幅居前。主要有兩個消息：

1）存儲芯片大幅漲價

三星和蘋果會談，之前的目標是漲價60%，在首輪談判中，三星為了試探后者的意向，試探性報出100%的漲幅，沒想到蘋果為了確保庫存，直接照單全收。在此之前，蘋果憑借著自己的市場地位以相對較低的價格采購LPDDR，隨著存儲短缺加劇，如今不得不接受100%的漲幅，這足以說明當前市場對于存儲芯片庫存爭奪的激烈程度。

2）英偉達財報超預期

近期英偉達發布了2026財年第四季度財報，營收、凈利潤及下一季度指引全面超越市場預期，再次驗證AI算力需求的旺盛程度遠超想象。黃仁勛表示，AI發展已經迎來拐點，算力需求呈爆發式增長。

公用事業、鋼鐵、基礎化工，一起進入榜單前十名

國防軍工、機械設備、電力設備一起進入榜單前十名

大宗商品和高端制造亦維持著熱度。

今天的行業榜，基本就是熱力圖一直給大家指出的三大方向。

熱力圖

本圖用于觀察市場整體強度結構。

每個小格子代表某個行業在當天的強度，數值介于0-100之間，強度大于50者說明強于市場基準，值得多花一些精力。

綜合（99）、建筑材料（95），是當前最強的兩個行業。緊隨其后的還有，有色金屬（88）、石油石化（88）、基礎化工（83）、國防軍工（83）等。

今天過完以后：大宗商品方向的平均強度為73；高端制造方向為58；科技方向為57。

期指持倉

某信，減空3238手；

分別對IH、IF加空470手、204手，分別對IC、IM減空2505手、1407手；

平倉買單7125手，平倉賣單10363手。

其他主要玩家，減空4980手；

對IC加空4手，分別對IH、IF、IM減空644手、2244手、2096手；

平倉買單22520手，平倉賣單27500手。

昨天，兩者大幅加空8047手，以加倉賣單為主，不是很好的信號。

今天上午，市場出現探底走勢，創指跌幅一度超過1%。下午市場開始往回V，至收盤，全A指數已翻紅，上證指數僅微跌0.01%。

收盤再看，兩者合計減空8218手，做了一個短差，把昨天加的賣單全部給平掉了，毫無疑問是好信號。

而且，昨天主要是其他主要玩家大幅加空，更像是大操盤手在操弄；今天是兩者一起減空，更像是市場普遍行為。

為什么會出現如此大的反轉？個人提供一個猜測。

人民幣本輪漲勢兇猛。今白天交易時段，離岸人民幣一度上漲至6.8267，較去年7.4287的峰值已升值8%！

美元貶值只是外因，內部的變化才是重點。

2025年全年，東大的貿易順差達到1.19萬億美元，此數據為有史以來單個國家在一年內的順差最高紀錄，充分反映了東大的競爭力。

以前的時候，雖然順差很大，但因為美元很強、美元的利率很高，很多企業賺到美元以后并不急于結匯，而是放在外面等著升值、吃利息。

現在情況發生了變化，美元開始走弱，并且今天還要繼續降息，把錢留在外面并不一定能實現保值，于是這些企業開始往回結匯。數據顯示，2025年12月和2026年1月，銀行代客結售匯順差分別為999.3億美元和887.6億美元，這兩個數據都能夠排進歷史前三名。如此情況下，匯率想不上去都難。

匯率的上漲，能夠有效吸引更多資金流入。對于東大的資產，是較好的信號。

回來看期指，合計對IH、IF減空2214手，合計對 IC、IM減空6004手。略偏向中小盤股，已在今天的盤面有所反應。操作完成后，共持有凈空單153770手。

如果是以前，數據方向會更謹慎一些。眼前的情況有些不一樣，至少應該有結構性機會，可以參考熱力圖中強度大于50的那些品種。還是建議不要太滿，個人目前是四成，也許會擇機加一點。