世事無(wú)常，戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情、股災(zāi)、黑天鵝等諸多事情在長(zhǎng)周期中總會(huì)發(fā)生，但這些局部令人沮喪的事情，長(zhǎng)期來(lái)看又會(huì)變得微不足道，所以，很多時(shí)候我們需要更換不同的視角，從短期和長(zhǎng)期的角度去審視事件。這里面也有主動(dòng)操作角度的思考，嘗試去預(yù)測(cè)一些方向的變化；以及被動(dòng)應(yīng)對(duì)角度的策略，即從資產(chǎn)配置角度去迎接可能的變化。

功課要提前完成，不能盲目追漲

　　無(wú)論是什么事件，我們總能看到市場(chǎng)有因?yàn)槭录鬂q的行業(yè)，疫情周期中的醫(yī)藥行業(yè)，地緣摩擦中的黃金、石油、軍工，貿(mào)易摩擦中的國(guó)產(chǎn)替代等。不過(guò)，這里面也有一些規(guī)律，那就是如果等到事件爆發(fā)之后，股民才研究，才去博弈，往往就很難參與了；如果盲目跟風(fēng)，往往是收益沒(méi)有拿到，反而落到了陷阱中，這是投資者要小心的。所以，作為股民我們需要一些大局觀，提前研究行業(yè)，做好相關(guān)功課的儲(chǔ)備。

　　說(shuō)到這里，我們之前研究過(guò)巴菲特持倉(cāng)，之前持續(xù)囤積石油類資產(chǎn)，大家不理解，各路資金都在擁抱科技，為何巴菲特反而對(duì)如此傳統(tǒng)資產(chǎn)如此鐘愛(ài)呢？實(shí)際上，石油不僅僅是戰(zhàn)略資源，更是牽動(dòng)金融體系，影響全球秩序的。巴菲特有大量現(xiàn)金儲(chǔ)備，也是為了可能的危機(jī)，這樣通過(guò)資產(chǎn)配置來(lái)實(shí)現(xiàn)應(yīng)對(duì)是更可靠。當(dāng)然，這里面不可能“精準(zhǔn)”，而是一種“模糊的正確”，越是大事件，越不可能有準(zhǔn)確的時(shí)間，這個(gè)連國(guó)家方面都很可能不知道，更不要說(shuō)我們普通人。

　　很多股民總是想著今兒布局了，明兒就大漲，這個(gè)就不現(xiàn)實(shí)。我們博弈的是一個(gè)大方向，包括巴菲特博弈的是大周期的因素，即便是他那樣巨大的體量也可以輕松進(jìn)出，并不受到限制，這就是這種思路的好處。我們?cè)邳S金走高之后，提到了其他資源股的機(jī)會(huì)，鋰股、化工、煤炭、石油等也是利用了這樣思路，并且是提前一定周期做好了相關(guān)研究和功課儲(chǔ)備，也同時(shí)博弈前也做好了即便短期不漲，依然可以耐心持有的準(zhǔn)備，這樣才能守候到價(jià)值實(shí)現(xiàn)之際。

中東石油危機(jī)的啟示

　　在2026年美伊沖突之前，有過(guò)多次中東石油危機(jī)，期間的走勢(shì)還是很值得研究的。和如今全球形勢(shì)最有參考價(jià)值的是1970-1980年的康波蕭條周期，這期間有過(guò)兩次中東戰(zhàn)爭(zhēng)，1973年10月中東戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，OPEC宣布石油禁運(yùn)，國(guó)際油價(jià)從每桶2.5美元左右躍升至近12美元，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走入“滯脹”——通脹率飆升，GDP轉(zhuǎn)負(fù)陷入衰退。這一階段，黃金的“抗通脹屬性”和“避險(xiǎn)屬性”引發(fā)資金簇?fù)恚瑑r(jià)格大漲，從1971年布雷頓森林體系解體后的自由浮動(dòng)價(jià)，到1974年末已漲至180美元/盎司左右。

　　1978年11月，伊朗推翻巴列維王朝的革命爆發(fā)，1978年底至1979年3月初，伊朗停止輸出石油引發(fā)搶購(gòu)潮，油價(jià)急劇上升。1979年伊朗革命導(dǎo)致第二次石油危機(jī)，與此同時(shí)，1979年11月爆發(fā)“伊朗人質(zhì)危機(jī)”，美國(guó)卡特總統(tǒng)凍結(jié)伊朗在美所有官方資產(chǎn)，包括銀行存款及黃金儲(chǔ)備，凍結(jié)事件引發(fā)國(guó)際社會(huì)對(duì)美元武器化及資產(chǎn)安全擔(dān)憂，多國(guó)加速運(yùn)回存美黃金，推動(dòng)去美元化進(jìn)程。動(dòng)蕩的地緣、大滯脹的環(huán)境、以及美元疲軟，將黃金牛市推向高潮——1979年1月至1980年1月，黃金價(jià)格由217美元/盎司飆升至850美元/盎司。

　　在這幾次戰(zhàn)爭(zhēng)期間A股還沒(méi)有建立，而美股則明顯處于震蕩周期，戰(zhàn)爭(zhēng)初期都是要受到負(fù)面影響而調(diào)整的，隨著戰(zhàn)爭(zhēng)推進(jìn)，市場(chǎng)消化了相關(guān)因素，以及戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，重新回歸正常。對(duì)股民來(lái)說(shuō)，一方面看到戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的利好效應(yīng)，但另一方面，也要看到對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，尤其是正常秩序的改變，對(duì)股市其他個(gè)股的負(fù)面因素。那么，我們?cè)撛趺磻?yīng)對(duì)？接下來(lái)，介紹相關(guān)主動(dòng)與被動(dòng)應(yīng)對(duì)策略。