伊朗戰(zhàn)爭導(dǎo)致頭部奢侈品股市值蒸發(fā)1000億美元。美股三大股指連續(xù)第五周下跌。美國原油價格再度觸及每桶100美元。谷歌新AI軟件技術(shù)威脅存儲硬件需求。比亞迪、長城汽車、廣汽集團、中國中車、中國國航、洛陽鉬業(yè)、海爾之家、比亞迪電子、TCL電子、創(chuàng)維集團、華虹半導(dǎo)體、海瀾之家、嘉年華郵輪公布業(yè)績。

伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)以來，路威酩軒(LVMH)、愛馬仕(Hermes)、法拉利(Ferrari)等奢侈品個股紛紛下跌，頭部奢侈品企業(yè)市值合計蒸發(fā)約1000億美元。對投資者與奢侈品企業(yè)而言，這場沖突凸顯了中東對全球奢侈品行業(yè)及高凈值經(jīng)濟日益重要的地位。迪拜是近年奢侈品行業(yè)增長的最大引擎，而中東局勢緊張恰逢奢侈品行業(yè)關(guān)鍵復(fù)蘇期。戰(zhàn)爭爆發(fā)后，重要性持續(xù)提升的中東市場銷售額可能腰斬。本月內(nèi)，路威酩軒與愛馬仕股價分別下跌約16%和20%，法拉利股價亦下跌15%。

美股周五收跌，道指重挫逾790點，跌入回調(diào)區(qū)間。三大股指均錄得連續(xù)第五周下跌。美國WTI原油創(chuàng)2022年以來的最高水平，原因是霍爾木茲海峽局勢加劇了投資者對能源供應(yīng)的擔(dān)憂。道指跌792.67點，跌幅為1.72%，報45167.44點；納指跌459.72點，跌幅為2.15%，報20948.36點；標(biāo)普500指數(shù)跌108.31點，跌幅為1.67%，報6368.85點。標(biāo)普500指數(shù)周跌幅超過2.1%，為連續(xù)第五周下跌。納斯達(dá)克指數(shù)本周迄今已下跌逾3.2%，而藍(lán)籌股道指本周下跌0.9%。

美國WTI原油價格周五盤中觸及每桶100美元。這表明伊朗仍在封鎖這條重要海上航線的交通。美國原油價格一度觸及每桶100.04美元的盤中高點，隨后小幅回落。西得克薩斯中質(zhì)原油期貨收漲5.46%，報每桶99.64美元。國際基準(zhǔn)5月交貨的布倫特原油期貨最新上漲4.05%，至每桶112.38美元。美國總統(tǒng)特朗普給予伊朗10天延長期以開放這一戰(zhàn)略要地的舉措，未能緩解供應(yīng)擔(dān)憂。

英國獨立石油和天然氣公司Serica Energy在其最新年度業(yè)績報告中敦促政府優(yōu)先考慮北海本土生產(chǎn)，因為伊朗戰(zhàn)爭期間，霍爾木茲海峽的油氣供應(yīng)持續(xù)受阻。該公司呼吁政府批準(zhǔn)新油氣田的開發(fā)，以降低未來油氣危機的風(fēng)險，并可能“有助于緩解當(dāng)前的危機”。全球約五分之一的石油供應(yīng)經(jīng)由霍爾木茲海峽運輸。自2月28日以來，該海峽運輸持續(xù)受阻，供應(yīng)中斷迫使各國釋放緊急石油儲備。

東麗(Toray)引入了一項“附加費制度(surcharge)”，以便將原材料成本的變化迅速反映到產(chǎn)品價格中。該制度適用于公司在全球銷售的樹脂和碳纖維等產(chǎn)品。由于霍爾木茲海峽實際上被封鎖，公司主要原料之一石腦油(粗汽油)的價格大幅上漲。通過這一制度，市場價格的急劇變化最快可在1個月內(nèi)反映到產(chǎn)品價格上，從而減少對生產(chǎn)和業(yè)績的影響。

谷歌(Google)公布了一項可能減少AI模型所需內(nèi)存量的技術(shù)。這項名為TurboQuant的新AI軟件技術(shù)，能夠大幅降低大型語言模型的內(nèi)存需求。TurboQuant新技術(shù)有望將AI內(nèi)存使用量至少減少6倍，對物理存儲硬件的需求構(gòu)成威脅。受此影響，美國最大的存儲芯片制造商美光科技(Micron)股價連續(xù)大跌。存儲芯片及設(shè)備制造商閃迪(Sandisk)、Western Digital和希捷科技(Seagate)的股票也遭到拋售。

中國最有前途的AI初創(chuàng)公司之一月之暗面(Moonshot AI)正考慮調(diào)整公司結(jié)構(gòu)，為香港IPO鋪路。該公司正在以約180億美元的估值進(jìn)行新一輪私募融資。在去年12月的一輪融資中，全球投資者對該公司估值約為43億美元。月之暗面的投資方包括HSG、阿里巴巴和騰訊。市場將關(guān)注月之暗面能否復(fù)制智譜和稀宇科技等其他中國AI公司近期上市的巨大成功。

阿里巴巴平頭哥半導(dǎo)體宣布SSD主控芯片鎮(zhèn)岳510累計出貨量已超50萬，是國內(nèi)近期出貨量最高的主控芯片之一。目前，鎮(zhèn)岳510已在阿里云多個核心業(yè)務(wù)規(guī)模上線，憶恒創(chuàng)源、得瑞領(lǐng)新、佰維存儲、長江萬潤等多家存儲廠商基于該芯片推出存儲產(chǎn)品。

華虹半導(dǎo)體發(fā)布公告，董事會建議將本公司的中文名稱由“華虹半導(dǎo)體有限公司”更改為“華虹宏力半導(dǎo)體有限公司”，并將本公司的英文名稱由“Hua Hong Semiconductor Limited”更改為“Hua Hong Grace Semiconductor Limited”。此次更名后，公司名稱將與旗下核心運營子公司名稱統(tǒng)一，滬港兩地股票簡稱統(tǒng)一，實現(xiàn)品牌協(xié)同，減少市場識別成本。

日本羅姆(ROHM)、東芝(TOSHIBA)、三菱電機(Mitsubishi Electric)3家企業(yè)圍繞用于控制純電動汽車(EV)和數(shù)據(jù)中心電力的功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，將啟動合并談判。最早3月27日就啟動磋商達(dá)成基本協(xié)議并公布。如果實現(xiàn)合并，將誕生合計份額約占全球1成、排名居世界第2位的聯(lián)盟。3方將通過合并提高成本競爭力。羅姆正在與東芝進(jìn)行功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的合并談判，三菱電機也加入其中。包括合并形式和出資比例等在內(nèi)，將在今后的談判中敲定。

索尼(Sony)周五宣布，將在不到一年時間內(nèi)第二次上調(diào)旗下旗艦PlayStation 5系列主機售價，理由是全球經(jīng)濟環(huán)境面臨壓力。在美國市場，PS5光驅(qū)版將從549.99美元漲至649.99美元，較去年上次調(diào)價上漲100美元；數(shù)字版同樣漲價100美元，至 599.99美元。索尼性能最強的機型PS5 Pro則漲價150美元，售價定為899.99美元。此次漲價將于4月2日生效。

埃隆·馬斯克(Elon Musk)正為SpaceX策劃一場不同凡響的股市首秀，而其特別之處將不僅僅是這宗首次公開募股(IPO)有望成為史上規(guī)模最大的。億萬富翁馬斯克正為這場重磅IPO自創(chuàng)一套打法，并將IPO時間定于他生日前夕的6月中旬。多數(shù)公司高管進(jìn)行IPO路演時會奔赴各地與投資者會面，但馬斯克希望反其道而行，邀請投資者親臨SpaceX，參觀生產(chǎn)設(shè)施，甚至可能現(xiàn)場觀看火箭發(fā)射。

瑞士制藥商諾華(Novartis)周五宣布，將收購總部位于美國加利福尼亞州的生物技術(shù)公司Excellergy，交易價值最高達(dá)20億美元，這也是該公司短短數(shù)周內(nèi)宣布的第二筆大型收購。根據(jù)協(xié)議，諾華將以首付款+里程碑付款的形式合計支付最高20億美元。諾華表示，此次收購將強化公司在食物過敏免疫學(xué)領(lǐng)域的市場地位。例如，Excellergy 旗下的食物過敏候選藥物Exl-111有望實現(xiàn)更早緩解過敏癥狀。

Delivery Hero公司的最大股東Prosus正在探索潛在的股份出售，這可能會重塑控制權(quán)并影響公司的下一步戰(zhàn)略，圍繞這家外賣公司的壓力正開始積聚。Prosus已與總部位于香港的Aspex Management進(jìn)行初步討論，擬出售其所持約10%的股份。此舉可能使Aspex的持股比例從9.2%升至約19%，并有可能取代目前持股26.8%的Prosus，成為最大股東。

財報信息

比亞迪公布2025業(yè)績。全年營收8039.6億元，同比增長3.46%。其中汽車、汽車相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入6486.46億元，同比增長5.06%；手機部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入1552.37億元，同比減少2.74%。比亞迪全年凈利潤326.2億元，同比下降19%。

長城汽車發(fā)布2025年報。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入2228.24億元，同比增長10.20%；歸母凈利潤98.65億元，同比下滑22.07%；扣非歸母凈利潤60.59億元，同比下滑37.50%。

廣汽集團發(fā)布2025年報。2025年集團合并口徑銷售收入為965.42億元，較上年同期減少10.43%。集團歸屬于母公司股東的凈虧損為87.84億元，而2024年同期盈利8.24億元，由盈轉(zhuǎn)虧。業(yè)績變動主要受行業(yè)競爭激烈、銷量未達(dá)預(yù)期、資產(chǎn)減值計提增加及投資收益減少等因素影響。2025年，廣汽集團汽車產(chǎn)銷分別為174.44萬輛和172.15萬輛，較上年同期下降8.98%和14.06%。集團匯總口徑共實現(xiàn)銷售收入人民幣3671.64億元，較上年同期下降8.59%。

中國中車發(fā)布2025年度報告。報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入2730.63億元，同比增長10.79%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤131.81億元，同比增長6.4%。其中，鐵路裝備業(yè)務(wù)營業(yè)收入1236.08億元，較上年同期增長11.9%，主要得益于動車組和機車業(yè)務(wù)收入增長。新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)營業(yè)收入1031.21億元，較上年同期增長19.39%，主要受益于風(fēng)電等清潔能源裝備業(yè)務(wù)的增長。城軌與城市基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)營業(yè)收入420.9億元、42.45億元。公司國際業(yè)務(wù)收入達(dá)348.21億元，同比增長22.88%。

中國國航發(fā)布2025年度報告。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入1714.85億元，同比增長2.87%。報告期內(nèi)公司歸母凈虧損17.70億元，虧損同比有所擴大，主要受部分遞延所得稅資產(chǎn)轉(zhuǎn)回等因素影響。

洛陽鉬業(yè)發(fā)布2025年度業(yè)績。期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入2066.84億元，同比下降2.98%；實現(xiàn)歸母凈利潤203.39億元，同比增長50.3%，連續(xù)五年刷新佳績。其中，第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入611.98億元，歸母凈利潤60.59億元，產(chǎn)銅量近20萬噸，均創(chuàng)下單季歷史新高。

海爾智家發(fā)布2025年度業(yè)績報告。全球營業(yè)收入首次突破3000億元，達(dá)3023.47億元，同比增長5.71%；歸母凈利潤195.53億元，同比增長4.39%，創(chuàng)歷史新高。

比亞迪電子公告2025年實現(xiàn)收入1794.77億元，同比上升1.22%；母公司擁有人應(yīng)占溢利35.15億元，同比下降17.61%。公司智能終端零部件業(yè)務(wù)受客戶需求變化的影響而減少，組裝業(yè)務(wù)同比增長。新能源汽車產(chǎn)品品類和出貨量均提升，業(yè)務(wù)保持高速增長。

TCL電子發(fā)布2025年財報，期內(nèi)收入1145.8億港元，同比增長15.4%；經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤同比增長56.5%至25.12億港元。

創(chuàng)維集團發(fā)布2027年報業(yè)績。公司營業(yè)收入703.24億人民幣，同比增長8.17%；公司權(quán)益持有人應(yīng)占溢利3.56億，同比減少37.32%。

華虹公司發(fā)布2025年度報告。公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入172.91億元，同比增長20.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.77億元，同比下滑1.04%。其中，第四季度營業(yè)總收入47.08億元，同比增長21.15%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1.25億元，上年同期凈虧損1.97億元，扭虧為盈。

海瀾之家發(fā)布2025年報。全年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入216.26億元，同比增長3.19%，歸母凈利潤21.66億，同比增長0.34%。

嘉年華郵輪公司(Carnival Corporation & plc)公布截至2026年2月28日的第一財季業(yè)績。財季總營收61.65億美元，上年同期為58.1億美元。季度營業(yè)利潤6.07億美元，上年同期為5.43億美元。季度歸屬公司的凈利潤2.58億美元，上年同期凈虧損7800萬美元。

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