2025年凈利降超30%，中信百信銀行該如何破局？

2025年中信百信銀行凈利潤為4.53億元，同比下滑30.52%，這已是第二年出現超過20%的利潤萎縮。

文/每日財報 張恒

中信百信銀行作為國內唯一持牌獨立法人直銷銀行，自2017年成立以來，實現了規模的快速躍升：營收從最初的0.42億元增至2024年的46.26億元，總資產也由不到百億突破至千億以上。2025年，其營收進一步提升至59.29億元，資產規模達1280.86億元，繼續保持增長態勢。

然而，在收入擴張的同時，盈利表現卻持續承壓。2025年該行凈利潤為4.53億元，同比下滑30.52%，這已是連續第二年出現超過20%的利潤萎縮，整體盈利水平回落至2021年前后。曾經的“網貸優等生”，正面臨“增收不增利”的突出挑戰。

在規模增長與盈利收縮并存的局面下，中信百信銀行如何穿越周期、實現可持續的質效提升，已成為其轉型突圍的關鍵命題。

占比超七成，個人消費貸撐起半邊天

中信百信銀行于2017年成立，是由中信銀行和百度共同組建，打造了“好會花”、“生意貸”、“百車貸”等消費金融產品；財富管理則覆蓋了理財、存款、基金等業務，在經營發展上確立了“金融+科技”驅動戰略。從股權比例來看，中信銀行、百度的持股比例分別各占65.7%、26.03%，2020年引入外資新股東加拿大養老基金，持股比例達8.27%。

從發展脈絡來看，直銷銀行設立的原始目標，在于依托互聯網渠道突破傳統銀行對物理網點的依賴，從而以更低的運營成本、更高的觸達效率向客戶提供金融服務。

作為國內首家獨立法人直銷銀行，中信百信銀行自成立起便采取純線上運營模式，不設立實體分支機構，客戶拓展與業務開展高度依賴線上場景。這也使其信貸業務顯著向個人消費貸款傾斜，該類資產長期占據總貸款規模的七成以上，呈現出對單一業務線的較強依賴性。

數據顯示，2022-2024年及2025年6月末，中信百信銀行個人貸款中的綜合消費貸款所占總貸款的比重分別為84.09%、79.16%、76.52%及72.95%，消費貸業務占比雖然逐年下降，但仍維持較高比例，成為快速拉動貸款規模增長的主力軍。

據悉，中信百信銀行個人消費貸款主要包括自營貸款和平臺貸款兩大類。其中，通過自有渠道發放的自營貸款主要有“好會花”等產品，截至2024年末總余額約為457.93億元；平臺貸款主要是與外部頭部平臺合作，按照出資方式分為獨立出資和聯合出資，同時引入擔保公司或保險公司提供增信服務，截至2024年末總余額約為184.99億元。

可見，該行自營貸款規模約為平臺合作貸款的2.48倍，為主要貢獻力量，而在平臺合作貸款中，其采用銀行與合作伙伴共同出資模式的聯合出資貸款，占比約為16.56%，是不容忽視的重要增量。

目前中信百信銀行已與超79家助貸機構合作，除了母行中信銀行和股東百度之外，還包括一些互聯網大廠、上市金融科技公司，如分期樂、奇富科技、快手、美團等，迅速擴大了市場覆蓋面。

這一模式在互聯網流量紅利期快速拉動規模增長。中信百信銀行的總貸款余額從2019年的386.87億元提升至2025年上半年末的908.69億元。2023年，公司迎來高光時刻，營收突破45億，凈利潤高達8.55億元。

資產質量承壓下滑，投訴大增

不過，在快速擴張之后，弊端也很快顯現。2024年中信百信銀行實現營業收入46.26億元，增速大幅放緩；凈利潤更是降至6.52億元，降幅高達23.72%。2025年營收雖恢復重回較快增長軌道，但是凈利潤依舊在下跌且降幅還在擴大。

這之中根本原因或在于資產質量惡化。近年來，受宏觀經濟環境影響，居民可支配收入增速放緩，部分中低收入群體的還款能力受到一定壓力。而這一群體，正是中信百信銀行等多家機構在前一階段下沉市場拓展中重點服務的目標客群。在規模增長導向下，行業整體一度呈現出授信政策趨于寬松的趨勢，這在擴大業務覆蓋面的同時，也逐步積累了潛在的信用風險。

隨著經濟周期性波動傳導至消費端，前期聚集的風險開始逐漸在資產質量指標上顯現，其直接表現便是不良貸款率的上升。數據顯示，中信百信銀行的不良貸款余額已由2023年的11.26億元快速增長至2025年上半年末的14.53億元，相應地，其同期不良貸款率也由1.36%增至1.61%。

不斷膨脹的壞賬，持續吞噬著公司的利潤。為了覆蓋風險，中信百信銀行的信用減值損失連攀新高，從2019年的12.87億元逐年增長至2024年的21.6億元，2025年三季度末進一步擴漲至24.67億元，成為侵蝕凈利潤最直接的因素。

正因如此，中信百信銀行也加大了催收力度。在黑貓投訴平臺上，指向該行的用戶投訴卻絡繹不絕，累計數量已達七千余條。眾多投訴者稱，貸款發生逾期后，其本人或親友頻繁遭遇外部催收機構的滋擾與威脅，部分用戶甚至接收到內容不實的所謂“法律訴訟”通知。

這折射出中信百信銀行在貸后風險管控環節存在明顯短板，未能建立有效的監督與管控機制，長此以往容易激化銀行與用戶之間的矛盾，也將損害自身市場信譽與品牌價值。

對此，中信百信銀行對《每日財報》表示道：“該行高度重視消費者權益保護工作，始終堅持合規經營與金融為民理念，持續提升客戶體驗。客戶訴求響應方面，暢通溝通渠道，建立快速受理、高效處理的閉環機制，強化溝通協調與服務優化，切實保障客戶合法權益，不斷提升服務質效與客戶滿意度。”

轉型進行中，

調結構、強風控迫在眉睫

進一步來看，中信百信銀行大額消費貸款產品的設計模式，同樣對其盈利波動產生了影響。該類產品通常具有額度高、還款方式靈活、支持先息后本等特點，并在到期前可申請重組或獲得寬限期。以旗下產品“好會花”為例，該產品提供最高30萬元的信用貸款，支持3至12期分期，按日計息。

然而，這個“好會花”的利息可不低，較高的資金成本在一定程度上加大了用戶的還款負擔。據黑貓投訴，有用戶表示其實際年化利率達到12.6%；也有消費者表示在支付寶好會花平臺借款2000元，分12個月還，利息卻高達300元，計算下來年化利率即為13.56%。雖然該利率水平在法律保護的范圍內，但在市場競爭中仍處于相對高位。

此類產品結構容易導致風險滯后，即在貸款存續前期，利息收入穩定，利潤釋放較為充分；但隨著還款期限臨近，客戶的集中還款壓力增大，違約概率相應上升，最終可能轉化為壞賬，并對整體利潤形成侵蝕。

或是意識到挑戰所在，中信百信銀行表示在該自營業務上持續深耕的同時，還會加快推進業務結構優化，以應對相關市場風險。據悉，該行會圍繞促消費、惠民生政策要求，持續優化“好會花”自營信貸產品，聚焦批發零售、餐飲住宿、文化旅游等日常消費場景。截至2025年末，全年“好會花”產品累計放款173.35億元。

值得注意的是，在盈利承壓下行的同時，中信百信銀行目前還面臨著較大的合規壓力，2025年收到的大額罰單，直接劍指該行內控問題。

公開資料顯示，2025年9月，該行收到了一張來自國家金融監督管理總局的罰單。行政處罰信息顯示，其因互聯網貸款等業務管理不審慎、監管數據報送不合規等違規行為，被罰1120萬元，同時對相關責任人朱祎敏給予警告，取消于曉紅高級管理人員任職資格5年。

據了解，這張罰單是中信百信銀行成立以來最高金額的處罰，上次被大額處罰還是在2023年。當時，該行因未嚴格落實交易信息真實、完整、可追溯相關要求，未按照規定履行客戶身份識別義務等11項違法違規行，被中國人民銀行北京市分行罰款503.2萬元。

針對該情況，中信百信銀行對《每日財報》表示稱：“此次處罰事項源自國家金融監督管理總局于2023年對該行的業務監督檢查，處罰涉及的業務發生在2021年1月1日至2023年6月30日期間。該行高度重視監管意見，已全面落實相關整改措施，不斷強化風險內控合規建設，經營發展穩中向好。下一步，將繼續嚴格落實監管要求，堅持依法合規經營，堅定踐行國有數字銀行普惠初心，持續為客戶提供簡單可信賴的數字金融服務。”

由于不良壞賬的提升，以及面臨風控合規挑戰，中信百信銀行也開始加強了風控，從前端智能服務與后端智能貸后管理兩方入手，持續提升數字化能力。

一方面，升級AI服務智能體，推出業內首個基于小程序的意圖識別智能體“靈犀”，覆蓋多個端口，可自動解決90%以上客服高頻咨詢，大幅提升服務效率與體驗，從事前預防來減少風控事項發生。

另一方面，進化風控體系，升級“百信分8.0”模型，新增數千風險特征，并聯合百度推出可自我進化的“AlphaMo”風控智能體，實現從數據挖掘到模型訓練的端到端自動化生產，將開發與特征挖掘效率提升數倍，核心是通過AI實現風控能力自我強化。

從中信百信銀行的業務模式來看，隨著早期發放的大額線上信用貸款陸續進入還款期，資產質量仍面臨一定壓力，預計未來一到兩年內或將經歷一段業務調整期。在此背景下，如何開拓新的增長路徑對其而言至關重要。

而為了突破困局構建差異化經營優勢，并尋求更穩健的業績支撐，中信百信銀行正加快推進戰略轉型，將業務重心向產業金融領域傾斜。自2024年起，該行顯著加大了轉型力度，明確將產業金融作為重點發展方向，通過優化業務組合、強化自主經營能力，推動整體結構向更均衡的模式轉變。

2025年該行聚焦普惠小微企業融資堵點，推出“創業擔保貸”“生意貸”等數字化產品，精準對接普惠小微企業金融服務需求。截至當年末，中信百信銀行普惠小微貸款余額127.68億元，較上年末增長40.29%，助力小微企業的經營和發展。