賽道加速洗牌。

作者｜連冉

編輯｜鄭玄

短劇比想象中更短命。

作為一個(gè)依靠「強(qiáng)刺激」迅速催熟的內(nèi)容形態(tài)，它尚未完成從野蠻生長(zhǎng)到成熟工業(yè)化的過渡，核心盈利模型就已率先失效。在供給端，不斷攀升的制作成本導(dǎo)致真人短劇行業(yè)的虧損率已超過 90%；在消費(fèi)端，高度同質(zhì)化的獵奇套路也讓觀眾產(chǎn)生了嚴(yán)重的審美疲勞。

但真正把舊模式推向臨界點(diǎn)的，是底層技術(shù)的驟變。AI 對(duì)內(nèi)容生產(chǎn)的重構(gòu)，讓短劇行業(yè)的迭代周期從「年」被極速壓縮至「月」，行業(yè)規(guī)則的改寫速度，遠(yuǎn)超絕大多數(shù)從業(yè)者的適應(yīng)速度。

當(dāng)舊有的生產(chǎn)秩序既無法控制成本，也無法創(chuàng)造穩(wěn)定回報(bào)時(shí)，它的失效幾乎是注定的。AI 技術(shù)推動(dòng)了這場(chǎng)順勢(shì)發(fā)生的產(chǎn)業(yè)交接——舊產(chǎn)能批量出局，新生產(chǎn)邏輯開始接管。

行業(yè)的劇變，已經(jīng)在兩組信號(hào)中體現(xiàn)得很清楚。

一邊，是真人短劇賽道的快速降溫。2026 年 2 月以來，頭部平臺(tái)紅果短劇開始對(duì)真人短劇按下「急剎車」：中小承制方的保底機(jī)制被取消，劇本過稿率從約 30% 斷崖式降到 7.5%，大量非頭部項(xiàng)目被直接叫停。很多原本依賴保底維持現(xiàn)金流的團(tuán)隊(duì)，幾乎在一夜之間失去了支點(diǎn)。

過去兩年，真人短劇在投流驅(qū)動(dòng)下快速膨脹，但高成本與低回報(bào)之間的矛盾一直沒有被真正解決——行業(yè)整體虧損率超過 90%，甚至有頭部公司在單一賽道上虧損數(shù)億元。當(dāng)平臺(tái)開始重新計(jì)算投入產(chǎn)出比，這場(chǎng)圍繞「效率」的出清，其實(shí)早已不可避免。

另一邊，則是 AI 短劇帶來的集體興奮。前段時(shí)間，「3000 元成本做一部 AI 短劇」的說法在行業(yè)內(nèi)外迅速傳播。盡管相關(guān)數(shù)據(jù)很快被主創(chuàng)澄清、回歸理性，但這場(chǎng)討論本身，已經(jīng)足夠說明問題——AIGC 正在大幅降低內(nèi)容生產(chǎn)的門檻。過去需要百萬級(jí)投入才能完成的場(chǎng)景與制作，如今可以用更低成本、更短周期實(shí)現(xiàn)，這讓中小團(tuán)隊(duì)甚至個(gè)人創(chuàng)作者都看到了新的可能。

這兩件事指向的其實(shí)是同一個(gè)變化：短劇行業(yè)賴以運(yùn)轉(zhuǎn)的成本結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式以及供給邏輯，正在被重寫。

一個(gè)只用了兩三年就迅速做大的內(nèi)容形態(tài)，還沒來得及走完完整的增長(zhǎng)周期，就已經(jīng)提前進(jìn)入洗牌階段——底層問題被集中暴露之后的一次快速出清。

AI，只是把這個(gè)過程，推得更快了一點(diǎn)。

01

短劇的生死規(guī)則早已寫定

據(jù)新腕兒報(bào)道，3 月 25 日，字節(jié)漫劇賽道日消耗在 3 月 24 日突破 7000 萬元，首次超過真人實(shí)拍短劇，創(chuàng)下 AI 短劇賽道的全新里程碑。其中僅字節(jié)旗下番茄體系的日消耗就達(dá)到 3000 萬元左右，占據(jù)了近半壁江山。

短短數(shù)月，AI 漫劇就完成了對(duì)真人短劇的消耗反超，這個(gè)讓從業(yè)者錯(cuò)愕的行業(yè)拐點(diǎn)，其實(shí)早已被短劇行業(yè)的底層商業(yè)邏輯寫定了結(jié)局。

想要看懂真人短劇的衰落，首先要厘清它與長(zhǎng)視頻完全不同的商業(yè)底層邏輯。二者的核心區(qū)別從來不在時(shí)長(zhǎng)、內(nèi)容節(jié)奏，而在商業(yè)鏈條與盈利模式的本質(zhì)不同。

長(zhǎng)視頻（網(wǎng)劇/電視劇）的商業(yè)閉環(huán)，核心是平臺(tái)主導(dǎo)的訂閱制閉環(huán)。

整個(gè)鏈條由長(zhǎng)視頻平臺(tái)（騰訊、愛奇藝等）發(fā)起，平臺(tái)出資投資內(nèi)容、采購(gòu)版權(quán)，組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)完成內(nèi)容制作，最終將成片上線至自有平臺(tái)，靠用戶的平臺(tái)會(huì)員訂閱付費(fèi)完成商業(yè)閉環(huán)。在這套模式里，平臺(tái)承擔(dān)了主要的制作成本，靠用戶的長(zhǎng)期訂閱覆蓋投入，內(nèi)容擁有極高的長(zhǎng)尾價(jià)值；制作方的收益來自平臺(tái)的采購(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

而短劇的商業(yè)閉環(huán)，核心是投流驅(qū)動(dòng)的短周期一次性變現(xiàn)閉環(huán)，整個(gè)鏈條最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，是作為投流主渠道的抖音。

它的完整鏈條是：制作團(tuán)隊(duì)出品短劇，通過發(fā)行方在抖音等渠道投流買量，把用戶吸引到對(duì)應(yīng)的小程序或平臺(tái)中，用戶被劇情吸引后付費(fèi)解鎖后續(xù)劇集，制作方在 3-7 天的短周期內(nèi)完成集中變現(xiàn)。

這套模式的核心特點(diǎn)，注定了它與長(zhǎng)視頻完全不同的生存規(guī)則：內(nèi)容能否盈利、盈利多少，完全取決于投流 ROI；制作方需要自行承擔(dān)制作與投流的全部風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)容的長(zhǎng)尾價(jià)值極低，加上盜版泛濫，幾乎沒有長(zhǎng)期收益空間。

更關(guān)鍵的，是分賬結(jié)構(gòu)帶來的「生死線」規(guī)則。

短劇的流水收入中，80% 以上要支付給以抖音為核心的投流渠道，約 10% 分給小程序等上線渠道，最終落到制作方手里的收益不足 10%，甚至更低。所以，成本控制是短劇制作的生死線，而非內(nèi)容的藝術(shù)價(jià)值。成本越低，盈利門檻越低，虧損風(fēng)險(xiǎn)越小。

02

真人短劇的衰落，一種「必然」

看懂了底層商業(yè)邏輯，就會(huì)明白真人短劇的衰落，是行業(yè)發(fā)展的必然。

它的底層核心危機(jī)，是行業(yè)整體 ROI 的持續(xù)下滑。短短一兩年時(shí)間，短劇行業(yè)的平均 ROI 從早期的 1.2，降到如今 1.1 都已屬優(yōu)質(zhì)水平，大部分中小團(tuán)隊(duì)的內(nèi)容，連 1.1 的 ROI 都無法達(dá)到。

而 ROI 持續(xù)下滑的同時(shí)，真人短劇的成本卻在反向攀升，形成了不可調(diào)和的盈利矛盾。基于行業(yè)的分賬結(jié)構(gòu)，一部 300 萬成本的真人短劇，需要做到約 4000 萬流水才能盈虧平衡；而 100 萬成本的短劇，1000 萬流水即可實(shí)現(xiàn)盈利。

但過去兩年，賽道內(nèi)卷加劇，真人短劇被迫向長(zhǎng)劇化、精品化升級(jí)，單部制作成本動(dòng)輒攀升至百萬級(jí)別，回本難度顯著加大。在 ROI 持續(xù)走低的行業(yè)背景下，高成本的真人短劇天然處于絕對(duì)劣勢(shì)，中腰部制作團(tuán)隊(duì)的生存空間被極度擠壓，大量傳統(tǒng)產(chǎn)能的逃離成了必然的自救。

更重要的是，短劇本身就有著無法回避的先天缺陷。它是一個(gè)被流量和資本催熟的內(nèi)容形態(tài)，從未經(jīng)歷過健康的成長(zhǎng)周期，在野蠻生長(zhǎng)階段就呈現(xiàn)出嚴(yán)重的兩極分化——僅頭部?jī)?nèi)容能實(shí)現(xiàn)盈利，底層內(nèi)容淘汰率極高，行業(yè)本身就早已處于下行趨勢(shì)中。

過去兩年，真人短劇在流量驅(qū)動(dòng)下快速膨脹，但高成本與低回報(bào)的矛盾逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)虧損率高達(dá) 90%，甚至有頭部公司在單一賽道上虧損 7 億元。當(dāng)行業(yè)的基本盤已經(jīng)搖搖欲墜，一場(chǎng)圍繞「效率」的行業(yè)重排，早已不可避免。

03

AI，行業(yè)洗牌的加速器

在這場(chǎng)真人短劇的衰落潮中，AI 并不是導(dǎo)致崩塌的根本原因，而是加速器。它進(jìn)一步放大了真人短劇的成本劣勢(shì)，加速了行業(yè)的下行與洗牌，也讓短劇行業(yè)成為所有內(nèi)容行業(yè)中，對(duì) AI 擁抱最快、轉(zhuǎn)型最徹底的領(lǐng)域。

究其根本，是 AI 短劇的核心競(jìng)爭(zhēng)力，完美適配了短劇行業(yè)的商業(yè)模式本質(zhì)，精準(zhǔn)命中了這個(gè)行業(yè)的生死線。

圖片來源：微博

AI 帶來了極致的成本優(yōu)勢(shì)，直接擊穿了短劇行業(yè)的成本底線。盡管外界對(duì) AI 短劇已經(jīng)破除了「三五千元就能做一部」的神話濾鏡，但行業(yè)一線的真實(shí)數(shù)據(jù)，依然展現(xiàn)出了顛覆性成本優(yōu)勢(shì)。

閱文集團(tuán) AIGC 業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人楊沾在一次分享會(huì)中提到的行業(yè)基準(zhǔn)線顯示：目前行業(yè)合格水平的豎屏擬真人劇，成本大約在 10 萬到 15 萬之間。知名 AI 導(dǎo)演丁寬也坦言，如果對(duì)標(biāo)同等質(zhì)感的內(nèi)容，傳統(tǒng)實(shí)拍需要砸入三五百萬，而 AI 制作的成本可能只有傳統(tǒng)實(shí)拍的十分之一。

這種成本優(yōu)勢(shì)，拉低了行業(yè)的盈利門檻，讓中腰部團(tuán)隊(duì)的虧損風(fēng)險(xiǎn)大幅降低，解決了行業(yè)的生死線問題。

同時(shí)，AI 帶來了制作周期的極致壓縮，完全適配短劇短周期、快迭代的投流變現(xiàn)邏輯。醬油動(dòng)漫創(chuàng)始人黃浩南分享的對(duì)比數(shù)據(jù)顯示：傳統(tǒng)高品質(zhì)短劇的制作周期通常需要 15 到 30 天，而 AI 真人劇一般只需 1 到 5 天，效率提高了整整 10 倍以上。成本暴跌與周期縮短的疊加，意味著極低的試錯(cuò)成本，直接催生了內(nèi)容供給的大爆炸。

更重要的是，AI 短劇的商業(yè)模式與真人短劇完全一致，行業(yè)團(tuán)隊(duì)可以無縫切換，轉(zhuǎn)型門檻極低。

這也是為什么整個(gè)行業(yè)會(huì)出現(xiàn)集體轉(zhuǎn)向的核心原因——AI 漫劇與短劇制作公司創(chuàng)始人清都也在分享中談到，「當(dāng)今真人短劇市場(chǎng)在萎縮，這直接導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)的人才會(huì)被大量釋放出來。在未來，這批釋放出的大批量專業(yè)人才，一定會(huì)不可逆轉(zhuǎn)地涌向 AI 仿真人劇賽道。」楊沾也透露，許多傳統(tǒng)的真人短劇公司，都已經(jīng)成立了自己的 AI 事業(yè)部，大量傳統(tǒng)影視班底都已轉(zhuǎn)向 AI 短劇制作。

大盤數(shù)據(jù)也印證了遷徙的速度。根據(jù) DataEye 的最新統(tǒng)計(jì)，短短一年時(shí)間，AI 仿真人短劇在短劇百?gòu)?qiáng)榜中的占比已經(jīng)從去年的 7% 飆升至 38%。今年春節(jié)檔期間，短劇總播放量達(dá) 86.7 億次，其中 AI 仿真人短劇播放量達(dá)到 25.48 億次，占比 29.4%，也就是說，每三部被觀看的短劇中，就有一部是 AI 生成的。

在 ROI 的絕對(duì)誘惑下，平臺(tái)方其實(shí)并不在意畫面是由攝像機(jī)拍出來的還是由 GPU 算出來的，他們只關(guān)心用戶是否依然愿意為這個(gè)故事買單。而 AI 短劇用更低的成本，創(chuàng)造了同等甚至更高的流量?jī)r(jià)值，自然獲得了平臺(tái)的分發(fā)傾斜。清都透露的數(shù)據(jù)顯示：現(xiàn)在做一部仿真人劇，花費(fèi)和 2D 漫劇基本持平，但由于觸達(dá)人群更廣、平臺(tái)分賬系數(shù)更高，最終收益能達(dá)到 2D 漫劇的 3 到 5 倍。

一邊是真人短劇百萬級(jí)投入、高虧損風(fēng)險(xiǎn)的舊模式，一邊是 AI 短劇十萬級(jí)成本、更低試錯(cuò)門檻的新模式，在短劇這個(gè)極度敏感于成本與效率的行業(yè)里，這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)換血的結(jié)局，早已注定。

04

紅果的策略轉(zhuǎn)向，另一種「必然」

這場(chǎng)行業(yè)變革最直觀的切片，來自頭部短劇平臺(tái)紅果的策略調(diào)整。據(jù)報(bào)道，2026 年 2 月以來，紅果短劇悄然收緊真人短劇業(yè)務(wù)：中小承制方保底機(jī)制被取消，劇本過稿率從 30% 驟降至 7.5%，大量非頭部項(xiàng)目被緊急叫停。一些依賴保底生存的制作團(tuán)隊(duì)突然失去了支點(diǎn)，有項(xiàng)目卡在中途，有團(tuán)隊(duì)開始計(jì)算現(xiàn)金流還能撐多久。

圖片來源：視覺中國(guó)

很多人把紅果的這次「急剎車」，歸咎于 AI 的出現(xiàn)，但從行業(yè)發(fā)展的底層邏輯來看，這是平臺(tái)發(fā)展階段的必然選擇，AI 不是決定性因素，只是起到了關(guān)鍵的加速作用。

在行業(yè)發(fā)展早期，紅果扮演的是整個(gè)行業(yè)的「接盤俠」與生態(tài)扶持者。短劇投流變現(xiàn)的核心痛點(diǎn)，是內(nèi)容的長(zhǎng)尾價(jià)值缺失——投流周期通常只有一周左右，越到后期效果越差，加上盜版泛濫，投流周期結(jié)束后，內(nèi)容幾乎沒有變現(xiàn)空間。

紅果的出現(xiàn)，解決了這個(gè)痛點(diǎn)：短劇投流周期結(jié)束后，上線紅果等免費(fèi)平臺(tái)，可通過廣告分成、版權(quán)采購(gòu)獲得長(zhǎng)尾收益，幫助制作團(tuán)隊(duì)回收成本。

同時(shí)，紅果靠補(bǔ)貼、采購(gòu)、分成模式，低成本快速聚集了海量短劇版權(quán)內(nèi)容，解決了平臺(tái)發(fā)展初期的內(nèi)容供給難題，快速實(shí)現(xiàn)了行業(yè)一家獨(dú)大。這個(gè)階段，無差別的補(bǔ)貼與保底，是平臺(tái)擴(kuò)充內(nèi)容庫(kù)、搭建生態(tài)的核心手段。

但當(dāng)平臺(tái)規(guī)模成型，行業(yè)地位穩(wěn)固后，紅果的角色自然從「生態(tài)扶持者」轉(zhuǎn)向了「行業(yè)規(guī)則制定者」，從「普惠扶持」轉(zhuǎn)向了「優(yōu)勝劣汰」。此時(shí)平臺(tái)自身的廣告分成體系，已經(jīng)能讓優(yōu)質(zhì)內(nèi)容獲得足夠高的收益，無需再靠無差別的補(bǔ)貼維持內(nèi)容供給；無差別補(bǔ)貼的「大鍋飯」模式也失去了意義，平臺(tái)自然會(huì)轉(zhuǎn)向靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)容優(yōu)勝劣汰，僅針對(duì)特定優(yōu)質(zhì)領(lǐng)域做定向激勵(lì)。

AI 的出現(xiàn)，進(jìn)一步加速了這個(gè)轉(zhuǎn)變過程。

一方面，AI 帶來了內(nèi)容供給的爆發(fā)式增長(zhǎng)，平臺(tái)不再擔(dān)心內(nèi)容供給不足，進(jìn)一步降低了無差別補(bǔ)貼的必要性。當(dāng) AI 工具把制作門檻降到極致，內(nèi)容供給不再是平臺(tái)的核心矛盾，真正有價(jià)值的，是能為平臺(tái)創(chuàng)造用戶時(shí)長(zhǎng)和商業(yè)收益的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，平臺(tái)自然無需再用保底補(bǔ)貼去換取海量的同質(zhì)化內(nèi)容。

另一方面，AI 短劇的成本優(yōu)勢(shì)，讓平臺(tái)的采購(gòu)與扶持投入性價(jià)比更高，資源自然會(huì)向其傾斜。同樣的投入，平臺(tái)能通過 AI 短劇獲得更多、更穩(wěn)定的內(nèi)容供給，以及更高的商業(yè)回報(bào)，策略重心的轉(zhuǎn)移，是商業(yè)世界的必然選擇。

所以，短劇可能比想象中更短命。

它的短命，不是因?yàn)?AI，而是因?yàn)樗鼜恼Q生之初，就埋下了商業(yè)模式的先天隱患。被催熟的業(yè)態(tài)、極度依賴投流的變現(xiàn)模式、高成本與低回報(bào)的不可調(diào)和矛盾，早已注定了它無法長(zhǎng)期維持野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)。AI 的出現(xiàn)，只是加速了這場(chǎng)洗牌，讓舊產(chǎn)能的出局來得比想象中更快。

如今的短劇行業(yè)，一邊是 AI 帶來的生產(chǎn)力爆炸，讓內(nèi)容可以被無限復(fù)制、快速生成；一邊是觀眾的耐受閾值逐漸逼近極限，對(duì)「刺激」和「套路」產(chǎn)生反感。供給在失控，需求在收縮。

短劇、AI、長(zhǎng)劇、電影，這些形態(tài)之間的競(jìng)爭(zhēng)，或許只是表象。更深層的變化是，一場(chǎng)由底層算力發(fā)起的產(chǎn)業(yè)更迭，正在以短劇為切口，重塑著整個(gè)內(nèi)容行業(yè)的版圖。

*頭圖來源：紅果短劇

本文為極客公園原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系極客君微信 geekparkGO

2026 年，大模型早已不是新鮮事。

許多公司重金投入，買了工具、開了大會(huì)、做了 Demo，然后……就沒有然后了。AI 依舊飄在業(yè)務(wù)之外，無法帶來真正的商業(yè)價(jià)值。

今晚 20:00，極客公園視頻號(hào)直播間，極客公園創(chuàng)始人 & 總裁張鵬對(duì)話特贊科技 創(chuàng)始人兼CEO 范凌。我們不聊虛的概念，只聊在真實(shí)業(yè)務(wù)流中跑起來的 AI 到底是什么樣？以及特贊如何通過 GEA 系統(tǒng)，馴服 AI 這只「小龍蝦」？