交付周期長達6年！燃氣輪機為什么突然爆火？

電力設備領域的燃氣輪機現在有多火？

現在整個燃氣輪機市場已經一機難求，25年訂單高達110GW，但產能只有5成多一點點，缺口一半。

燃氣輪機想必很多人比較少了解，它是發電廠的核心設施，可以理解為是一種發動機，可以把燃氣轉換成電力。

25年整機相比24年上漲了2到3成，核心零部件漲幅比較大，超4成。

公開數據顯示，到27年，燃氣輪機的價格，可能會相比19年翻接近2倍。

更夸張的是，現在的燃氣輪機已經有錢也買不到，就算是現在下單，拿到手也要到2030年以后，周期長達6年。

雖然比起來，可能沒有貴金屬那么瘋狂。但勝在供需嚴重失衡帶來的穩定性。

那么，這背后有什么產業邏輯？

AI，還是AI。AI的爆發，雖然會替代掉很多應用端的機會，但AI本身產業鏈帶來的機會確實是非常大的。

根據公開數據，2026年到2031年，數據中心的電力消耗會增長96%，這就帶來了大量的燃氣輪機的需求。

為什么是燃氣輪機呢？

因為，傳統的電網沒辦法做到24小時不間斷運行，但AI需要24小時運作，否則數據容易丟失。

怎么解決呢？燃氣輪機。它可以不間斷穩定供電，不受天氣等外部因素影響，這幾乎就是最優解。

現在北美的大廠都在自建燃氣發電廠。

就拿西門子能源為例，26年一季度就拿下了102臺燃氣輪機訂單，創季度歷史新高，積壓的燃氣輪機訂單更是高達600億歐元。

可見需求有多大。

另外，GE Vernova，三菱重工簽訂的訂單也大幅增長，而且訂單大多來源于北美跟亞洲。

需求在這邊，但供給又卡死。

全球三大巨頭GE、西門子、三菱占了85%以上的市場，產能已經滿負荷生產。但一樣交付緩慢，客戶甚至都要預付20%–25%訂金搶產能。

那么，為什么不擴產呢？

因為，專業人才稀缺，核心零部件，像單晶葉片的生產，只有全球少數供應商能夠大規模生產。

根本無法有效生產。

從周期來看，擴產周期至少要長達3-5年，短期缺口肯定會一直存在。所以，這個行業的景氣度，在三到五年內是沒什么問題的。

所以，最受益的還是GE、西門子、三菱這三大巨頭。

業績就直接說明了這件事情。西門子，26年一季度凈利潤同比增加了3倍。其他兩家也毫不遜色。

我們這邊有機會嗎？

這個是肯定的，國內的自主燃機、葉片、鑄鍛件等環節，都會充分受益。

而且，事實上，我們的燃機技術也在加速研發突破，基本具備產業化落地的條件。

所以，無論是需求，還是供給的短缺，都證明了燃氣輪機的景氣度，而AI的變局，也重塑了能源基礎設施的邏輯。

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