出品|圓維度

近期，商業(yè)銀行信用卡市場迎來持續(xù)調(diào)整。民生銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行等多家國有大行與股份制銀行紛紛加入停發(fā)行列，多款信用卡產(chǎn)品相繼下架，從聯(lián)名卡到普通卡，覆蓋品類廣泛，昔日“跑馬圈地”的規(guī)模擴(kuò)張模式正在轉(zhuǎn)向存量深耕。

多家銀行密集停發(fā)信用卡產(chǎn)品

近期，信用卡停發(fā)潮持續(xù)升溫，多家銀行密集發(fā)布停發(fā)公告。其中，民生銀行一次性宣布停發(fā)11款信用卡產(chǎn)品，包括民生多點(diǎn)聯(lián)名信用卡、民生萬事達(dá)多點(diǎn)聯(lián)名信用卡、民生餓了么聯(lián)名信用卡、民生美年健康聯(lián)名信用卡、民生高德乘風(fēng)聯(lián)名信用卡、民生龍騰聯(lián)名信用卡、民生ID信用卡-淘票票版、民生萬達(dá)廣場聯(lián)名信用卡、民生美國運(yùn)通?阿里88VIP聯(lián)名信用卡、民生抖音聯(lián)名信用卡、民生萬事達(dá)抖音聯(lián)名信用卡等，覆蓋商超消費(fèi)、健康服務(wù)、出行便捷、娛樂休閑等多個(gè)使用場景。

農(nóng)業(yè)銀行同樣動(dòng)作頻頻。該行明確將逐步停發(fā)天柱山信用卡，以及銀聯(lián)和萬事達(dá)品牌的大學(xué)生青春卡。

更早之前，農(nóng)業(yè)銀行信用卡中心已多次發(fā)布停發(fā)公告。2025年5月16日，農(nóng)行宣布自2025年7月11日起停發(fā)10款信用卡產(chǎn)品；2025年7月16日，又宣布自2025年9月4日起停發(fā)3款信用卡產(chǎn)品；2025年8月底再度公告，因業(yè)務(wù)調(diào)整需要，自2026年2月3日起將停發(fā)20款信用卡產(chǎn)品。累計(jì)來看，農(nóng)業(yè)銀行已宣布停發(fā)超過30款信用卡產(chǎn)品。

聯(lián)名卡停發(fā)的范圍遠(yuǎn)不止民生銀行和農(nóng)業(yè)銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至少有7家國有大行或股份制銀行宣布停發(fā)旗下至少22款聯(lián)名信用卡產(chǎn)品。

今年1月，郵儲(chǔ)銀行和建設(shè)銀行先后宣布將停發(fā)部分聯(lián)名信用卡產(chǎn)品。在隨后的半年多時(shí)間內(nèi)，中國銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行等均宣布停發(fā)或調(diào)整部分聯(lián)名信用卡產(chǎn)品。

更早之前，浦發(fā)銀行已于2025年5月12日起停發(fā)了浦發(fā)騰訊聯(lián)名信用卡、浦發(fā)網(wǎng)易云音樂聯(lián)名信用卡、浦發(fā)高德聯(lián)名信用卡等14種聯(lián)名卡。8月31日起，中國銀行將停發(fā)24款聯(lián)名信用卡，并同步調(diào)整卡面設(shè)計(jì)；中信銀行亦宣布同日將終止部分銀聯(lián)聯(lián)名卡的新發(fā)、補(bǔ)換及續(xù)卡業(yè)務(wù)。

存量卡片可正常使用，換卡可能轉(zhuǎn)為標(biāo)準(zhǔn)卡

對于停發(fā)后的存量卡片，多家銀行明確表示，持卡人手中的卡片在有效期內(nèi)可正常使用，僅停止新增發(fā)行，不會(huì)影響現(xiàn)有持卡人的日常消費(fèi)。

不過，換卡時(shí)的處理方式值得關(guān)注。民生銀行公告顯示，自2026年5月18日起，已持有上述停發(fā)卡種的客戶如遇補(bǔ)卡、換卡或到期續(xù)卡，將更換為相同品牌、相同級別的民生標(biāo)準(zhǔn)信用卡，原聯(lián)名權(quán)益活動(dòng)同步到期停止。這意味著，存量持卡人在換卡后將不再享有原聯(lián)名卡的特殊專屬權(quán)益，卡片功能將回歸標(biāo)準(zhǔn)卡邏輯。

農(nóng)業(yè)銀行的處理方式類似。該行明確，如遇損壞換卡、掛失補(bǔ)卡、到期換卡等情況，將使用原卡面或逐步更換為標(biāo)準(zhǔn)白金卡卡面，產(chǎn)品相關(guān)功能權(quán)益及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)保持不變。

總體而言，若遇到損壞換卡、掛失補(bǔ)卡、到期換卡等情況，銀行將根據(jù)不同規(guī)則處理，或換發(fā)同等級標(biāo)準(zhǔn)卡，或逐步更換為新版卡面，部分原產(chǎn)品的特殊功能與權(quán)益將不再提供。

降本增效與存量優(yōu)化是停發(fā)動(dòng)因

銀行為何頻頻按下信用卡發(fā)行“暫停鍵”？綜合各方信息，此次密集停發(fā)的根本原因在于銀行對信用卡業(yè)務(wù)的降本增效與存量優(yōu)化考量。

此前，聯(lián)名信用卡曾是銀行跨界獲客、場景引流的重要抓手，被各大銀行廣泛推廣。但此類卡片的發(fā)行需支付高額聯(lián)合營銷費(fèi)用與客戶引流成本，導(dǎo)致銀行獲客成本居高不下。與此同時(shí)，部分聯(lián)名卡存在發(fā)行量偏低、用戶活躍度不足等問題，甚至出現(xiàn)大量長期未使用的“睡眠卡”。這類卡片不僅無法為銀行帶來穩(wěn)定收益，反而增加了銀行的運(yùn)營管理與風(fēng)險(xiǎn)控制成本。

數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)名卡運(yùn)營面臨多重挑戰(zhàn)：部分信用卡產(chǎn)品單客維護(hù)成本較標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品高出40%，第三方權(quán)益兌現(xiàn)率僅41%，影響了用戶體驗(yàn)。

監(jiān)管政策的推動(dòng)也不容忽視。2022年7月，原銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國人民銀行共同發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》（即“信用卡新規(guī)”），要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)采取有效措施防范偽冒欺詐辦卡、過度辦卡等風(fēng)險(xiǎn)，并對單一客戶設(shè)置本機(jī)構(gòu)發(fā)卡數(shù)量上限，強(qiáng)化睡眠信用卡動(dòng)態(tài)監(jiān)測管理，嚴(yán)格控制占比。

信用卡新規(guī)明確要求，連續(xù)18個(gè)月以上無客戶主動(dòng)交易且當(dāng)前透支余額、溢繳款為零的長期睡眠信用卡數(shù)量占本機(jī)構(gòu)總發(fā)卡數(shù)量的比例在任何時(shí)點(diǎn)均不得超過20%。在此約束下，清理低效卡種成為銀行的必然選擇。

素喜智研高級研究員蘇筱芮指出，從目前來看，多家銀行機(jī)構(gòu)將信用卡業(yè)務(wù)納入屬地客戶綜合金融業(yè)務(wù)板塊成為趨勢，也正在推動(dòng)從狠抓“發(fā)卡獲客”到“精耕存量”的經(jīng)營策略轉(zhuǎn)變，以價(jià)值貢獻(xiàn)為錨來重塑信用卡的業(yè)務(wù)邏輯。

中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》表示，聯(lián)名信用卡雖能針對特定客群提供定制化權(quán)益，但在實(shí)際應(yīng)用中存在客戶群體過于集中、發(fā)卡量與使用率不高等問題。在監(jiān)管要求清理睡眠卡（2022年《信用卡新規(guī)》要求睡眠卡比例不得超過20%）及銀行自身降本增效的雙重驅(qū)動(dòng)下，停發(fā)低效聯(lián)名卡成為必然選擇。

銀行密集停發(fā)信用卡并非孤立事件，而是信用卡行業(yè)整體進(jìn)入存量時(shí)代的必然反映。中國人民銀行發(fā)布的《2025年支付體系運(yùn)行總體情況》數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量已降至6.96億張，連續(xù)三年下滑，正式跌破7億關(guān)口，創(chuàng)近七年新低。

總體來看，信用卡行業(yè)正經(jīng)歷一場深刻的“集體轉(zhuǎn)身”。隨著發(fā)卡量持續(xù)下滑、不良率攀升，銀行正從依賴規(guī)模擴(kuò)張的“跑馬圈地”模式，轉(zhuǎn)向以價(jià)值貢獻(xiàn)為驅(qū)動(dòng)的精細(xì)化運(yùn)營。停發(fā)低效聯(lián)名卡、清理睡眠賬戶、整合產(chǎn)品線，都是這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的具體體現(xiàn)。對持卡人而言，在銀行加速“瘦身”的背景下，理性管理個(gè)人信用卡資產(chǎn)、關(guān)注權(quán)益變動(dòng)，將成為越來越重要的課題。