轉載于：21財經 ｜ 作者：21世紀經濟報道記者 唐婧 邊萬莉 郭聰聰｜編輯：方海平 曾芳

一個人、一臺電腦、一套AI工具，就能撐起一家公司。

2026年春天，隨著OpenClaw等AI智能體的爆火，這種被稱為OPC（One Person Company）的創業模式，正在從概念走向現實。深圳龍崗、蘇州、杭州余杭等地密集出臺扶持政策，一場由“個人+AI”驅動的創業浪潮悄然興起。

敏銳的金融機構嗅到了其中的機會。江蘇銀行、南京銀行、常熟農商行等中小銀行率先入局，推出“OPC蘇智創”“OPC同鑫計劃”“OPC創易貸”等專屬金融產品。

最高500萬元信用額度、最快6小時到賬——這些曾經只有成熟企業才能享受的金融服務，正在向“一人公司”敞開大門。

但在熱潮的另一面，也有銀行選擇觀望。

一位城商行科技金融負責人直言，一人公司只是一種形式，如果銀行現有的金融產品體系可以滿足這些企業的需求，沒有必要再單獨設置一個產品門類。

一位華東地區城商行人士認為，OPC金融本質上是一個小眾的普惠業務，市場規?？赡懿粫艽螅偌由螼PC自身經營也存在較大不確定性，金融監管的態度也尚未明確，著手產品創新之前可以“讓子彈飛一會兒”。

一邊是部分中小銀行的爭先恐后，一邊是更多銀行的按兵不動。這場圍繞OPC的金融探索，不同機構給出了截然不同的答案——有人視其為搶占未來的戰略卡位，也有人認為這是一場一吹即過的旋風。

OPC金融的差異化打法

“從申請測額、審批，到200萬資金到賬，只用了6個小時?！碧K州度風科技創始人王先生沒想到，一家沒有固定資產、只有核心研發團隊和數字平臺訂單的公司，能這么快拿到銀行貸款。

這是江蘇銀行蘇州分行首筆“OPC蘇智創”專項貸款的落地案例。該行OPC金融服務方案的核心邏輯，是從“做一筆貸款”轉向“服務一家公司”——整合賬戶管理、支付結算、財稅發票、融資支持等八大功能，形成“開戶即服務、經營即數據、周轉即信用”的全周期支持體系。

南京銀行則推出“OPC同鑫計劃”，在南京雨花臺區“質能·工坊”OPC社區實現首單落地。該計劃聚焦“人力+算力”兩大核心要素，依托“算力貸”和“鑫人才”產品矩陣，試圖通過“投貸聯動+生態賦能”打通OPC成長過程中的融資堵點。

常熟農商行圍繞OPC進行了產業研究，聚焦“AI+工業制造”、“AI+電商新零售”、“AI+專業服務”三大賽道，推出了針對OPC的“創易貸”專屬產品，最高授信500萬元，實現貸款最快當天到賬，同時配套專項優惠利率，對高學歷創業人才等群體給予重點傾斜。

據不完全統計，包括工商銀行、交通銀行、浦發銀行、青島銀行等在內的超過10家銀行及其分支機構，近期先后推出OPC專屬金融產品與綜合服務方案。甚至連沭陽農商行、余杭農商行等縣域金融機構也加入戰局——沭陽農商行向“沭智工坊”創業主體發放全縣首筆20萬元OPC貸款，余杭農商行則設立2億元專項授信池，定向支持轄區內“AI+OPC”項目。

針對布局OPC市場的核心原因，江蘇銀行有關業務負責人告訴記者，OPC市場是銀行挖掘未來優質客戶的藍海，今日的一人公司可能成為明日的獨角獸，提前布局能實現客戶的早期培育與深度綁定；另一方面，OPC具有輕資產、高頻結算、全周期需求特征，有助于銀行拓展結算、財稅、財富管理、生態鏈接等多元業務場景。

常熟農商銀行投資銀行部總經理鐘國偉在采訪中表示，該行將OPC視為AI時代的小微創業主體，不僅創新推出“OPC創易貸”，更搭建了專屬服務平臺，滿足OPC企業經營管理上的各種需求。“這個平臺上，OPC可以找到融資、了解政策、簽訂單、簽合同、稅務繳納等多方面的支持，OPC企業還可以發布自己可以提供的服務，常熟銀行65萬客戶也可以發布需求，實現各方的精準對接。”

浙大金融研究院副院長章華認為，金融機構緊跟產業風口推出針對性金融產品，是市場化程度高的表現，展現出金融機構能夠精準捕捉市場最新需求、快速響應產業發展動態的能力。

但在熱鬧的表象之下，一個更深層的問題浮現出來：銀行為什么敢把錢借給這些沒員工、沒房產、經營情況也未必穩定的OPC公司？

從“看抵押”到“看未來”

傳統信貸邏輯下，OPC幾乎是“不可貸”的——沒有固定資產做抵押，沒有規范的財務報表，甚至沒有連續的經營流水。

但部分銀行的態度正在發生逆轉。江蘇銀行提出“經營即數據、周轉即信用”，通過企業的賬戶流水、財稅發票、數字平臺訂單等實時經營數據替代抵押物；南京銀行聚焦“人力+算力”，將核心研發團隊的技術背景、學歷、行業經驗作為授信依據；常熟農商行聚焦“AI+三大賽道”，通過產業研究判斷企業在細分領域的成長性，而非單純看資產。

這種逆轉背后，是信貸邏輯的重大變化。中關村互聯網金融研究院院長、中關村金融科技產業發展聯盟秘書長劉勇告訴記者，OPC的核心特征是“輕資產、無抵押”，這迫使銀行必須放棄傳統的“抵押思維”，轉而探索基于“數據信用”和“能力信用”的新風控模式。

劉勇認為，江蘇銀行提出的“從做一筆貸款轉向服務一家公司”，正是試圖通過介入企業的全生命周期，用動態數據來驗證企業價值。南京銀行的“算力貸”和常熟農商行的“創易貸”則展示了金融產品與產業場景的深度融合——它們不再提供通用的資金，而是將資金嵌入到OPC最需要的生產要素（算力、人才）中。在他看來，這種“融資+融智”的創新模式，提高了金融服務的不可替代性。

一家尚未入局OPC金融業務的城商行人士向記者坦言，雖然對這類業務的風控仍持審慎態度，但看到同行的一些創新也覺得很有啟發。“比如銀行跟云服務商簽訂協議，客戶借的錢只能用于向指定平臺購買算力服務，在這種模式下，風控風險相對可控。對平臺方來說，也能通過銀行的信貸產品推動自身業務?！?/p>

還有接近監管人士告訴記者，銀行在積極創新的同時，應當構建匹配OPC特點的風控防線，從“授信人”轉變為“數字生態的治理者”，建立針對輕資產、高算力、依賴數據資產主體的評估模型，構建“嵌入式、動態化、穿透式”的風控體系。

落實到具體操作層面，江蘇銀行有關業務負責人向記者介紹，實踐中主要考察OPC的四個維度：一是創新能力——是否擁有核心技術、知識產權，或在細分賽道具備模式創新、場景應用能力；二是成長潛力——所屬行業是否為數字經濟、人工智能、硬科技等新興賽道，是否有商業化訂單或股權融資背書；三是主體資質——實控人是否具備產業經驗、技術能力或行業資源，是否有合規的經營體系；四是生態適配性——是否能融入區域科創生態，與高校、產研院、產業鏈上下游是否有協同潛力。

這場圍繞OPC的金融創新，折射出部分銀行信貸邏輯正在發生深刻變化。它們不再追問“你有什么抵押物”，而是轉向“你的技術值不值錢、你的數據真不真實、你的賽道有沒有未來”。

多數銀行仍在“讓子彈飛”

然而，并非所有人都為這股OPC金融熱潮歡呼。

“這本質上是一個比較小眾的普惠業務?！币晃蝗A東地區城商行人士直言。在他看來，很多銀行已經建立了相對成熟的普惠金融服務體系，現有體系基本能覆蓋90%以上的客戶。為了一小部分OPC客群單獨調整授信機制，從投入產出比來看可能并不劃算。

該人士進一步指出，OPC業務雖然披著“一人公司”的外衣，但本質上還是普惠業務，只是增加了一個新的準入門檻。如果銀行已經有十幾個成熟產品能夠覆蓋絕大部分的客戶需求，沒有必要為了抓眼球再給OPC客群創造一個。

另一位來自華北地區的城商行人士告訴記者，一人公司只是一種形式，銀行提供的產品也只是一種形式?？蛻粼诤醯氖悄懿荒苋诘劫Y，而不是用哪一款產品；銀行服務的關鍵則是要看企業的實際生產經營情況。如果一個人能夠依法注冊公司，銀行就針對他的營業執照、以企業法人身份來按開展服務，而不是刻意去看它是不是“一人公司”。

上述華東地區城商行人士還從更務實的角度算了一筆賬：“如果一家城商行普惠業務做到幾百億的規模，OPC業務帶來的相對增量可能不會很大，未來的市場空間可能比較有限?！彼J為，不排除有些銀行出于創新的角度去做這些嘗試，但全行業一起推進的時機可能還不太成熟。

山東某城商行相關業務負責人表示，該行剛開始和OPC公司展開接觸，對于該客群與傳統小微企業的差異還需要在接觸當中慢慢了解。河北地區某城商行信貸客戶經理表示，我們這邊小城市，像OPC這種業務幾乎沒有，更多是在經濟活力強的大城市才有。

更現實的考量是風險。上述華東地區城商行人士還告訴記者，雖然其所在銀行高度關注OPC的發展情況，但目前整體仍持觀望態度。從信貸角度而言，OPC往往質量參差不齊，如何識別風險點仍是難題之一。今天推出一款產品，明天可能就有大量競爭者涌入，專利的保值能力、市場接受度都瞬息萬變，銀行很難把控。

這種擔憂不無道理。南開大學金融發展研究院院長田利輝分析，OPC的崛起有其深刻的產業邏輯，但“一人公司”經營高度依賴創始人個人能力，經營韌性和抗風險能力較弱，還可能存在公私資產混同的隱患。

這種分化在數據上也有所體現。據記者了解，雖然已有超過10家銀行推出OPC專屬產品，但絕大多數集中在江蘇、浙江等經濟發達地區，且以城商行、農商行為主。國有大行雖然有所涉足，但更多是分支機構在局部試點，尚未形成全行性的戰略布局。

AI深度綁定的風險隱憂

如果說前面討論的是銀行“敢不敢貸”的操作難題，那么當OPC與AI深度綁定后，OPC自身的風險也在發生形態變化。具體來看，中央財大綠色金融研究院特邀高級研究員李庚南詳細拆解了四大風險維度：

其一，法律主體與行為主體的錯配風險。當AI智能體擁有獨立的交易決策權，如果算法產生重大失誤導致資產損失，現行的公司法和民法典很難清晰界定是“個人股東”的責任還是“AI工具”的缺陷，銀行可能面臨追責主體懸空的風險。

其二，數據資產估值與隱私合規風險。目前OPC的數據資產尚缺乏公認的估值標準，可能會出現數據資產高估套現、虛假模型質押。同時，AI的訓練數據來源復雜，若涉及未經授權的版權數據或個人信息，銀行在服務過程中還可能面臨連帶合規風險。

其三，技術應用與操作安全風險。OPC業務決策高度依賴大模型輸出，而AI可能生成看似合理但實際錯誤的內容，即“AI幻覺”的風險。若銀行依據這類“幻覺”數據為其授信，將直接導致決策失誤。

其四，技術失敗與商業可持續風險。AI行業技術迭代極快，一旦技術路線被顛覆或產品未能獲得市場認可，OPC開發的產品生命周期將非常短暫，失敗后直接演化為銀行的壞賬。

劉勇還從實操角度補充了一個關鍵風險點：OPC的生命周期高度依賴單一創始人的精力與技術能力，一旦創始人遭遇健康危機、倦怠或技術路線失誤，公司就會面臨生存危機。

這些風險維度，構成了AI時代OPC金融必須面對的全新課題。如何在支持創新的同時，穿透技術表象識別真實風險，考驗著銀行的適應能力，也對現有監管框架提出了新的要求。

摸著石頭過河蹚新路

那么，銀行究竟該不該跟這波OPC金融熱潮？或許答案并非簡單的“是”或“否”。

多名銀行業觀察人士認為，銀行發力OPC不僅是為了提供信貸支持，更是為了通過鎖定具備爆發潛力的客戶，獲取隨之而來的存款、結算、投行等綜合業務紅利。在傳統對公業務增長承壓、零售業務競爭白熱化的當下，兼具“企業結算”與“個人信用”雙重屬性的OPC客群，確實是亟待開發的藍海市場。

但從現實層面看，OPC金融仍處于探索驗證階段。招聯首席經濟學家董希淼提醒，銀行必須清醒地認識到“一人公司”的特殊風險，并建立起有效的風控策略。傳統以固定資產、財務報表為核心的貸款審批方式在OPC身上幾乎失效，銀行應建立一套全新的多維信用畫像模型。

對江蘇銀行、南京銀行這類率先入局的機構而言，這可能是一場著眼未來的戰略布局——今日的一人公司，或許就是明天的獨角獸。對更多仍在觀望的銀行而言，等待模式跑通后再跟進，也是理性的市場選擇。

前述華東地區城商行人士補充道，目前OPC金融業務還在發展初期，先進入的銀行有可能因為回報不足而選擇退出，觀望的銀行也可能因為看到模式跑通了選擇跟進，這些都是正常的市場行為。

這場圍繞OPC的金融探索，無論最終結果如何，都已揭示一個重要的趨勢：在AI重構商業形態的時代，金融機構的信貸邏輯正在經歷一場深刻的轉變——從“看資產”到“看能力”，從“看歷史”到“看未來”。如果每一個有創意、懂技術的個體都能獲得合適的金融賦能，微觀活力的激發方能轉化為宏觀經濟的強勁韌性。

至于這場探索能走多遠，答案或許不在銀行的產品手冊里，而在那些一個人、一臺電腦、一套AI工具撐起的創業故事里。

THE END

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