2026年4月初，隨著各上市公司年報的陸續(xù)披露，2025年全球儲能系統(tǒng)"出貨王"的懸念終于塵埃落定。

這場原本被市場普遍認為是特斯拉與陽光電源"龍虎斗"的競爭，最終卻以比亞迪的強勢逆襲告終。這不僅顛覆了行業(yè)預(yù)期，更在全球儲能產(chǎn)業(yè)版圖上刻下了新坐標。

當特斯拉在1月5日公布全年46.7GWh的儲能系統(tǒng)出貨量時，市場普遍認為這將是冠軍的有力競爭者。

陽光電源隨后在3月31日確認的43GWh出貨量，預(yù)示著中美兩大巨頭的對決差距微乎其微。

然而，比亞迪年報中"超過60GWh"的出貨量數(shù)據(jù)，不僅超越了前兩者，更以超過10GWh的絕對優(yōu)勢拉開了與第二梯隊的差距。

這一結(jié)果不僅令人意外，更揭示了全球儲能產(chǎn)業(yè)格局的激烈震蕩，不到最后一刻，誰也不能確認最后的王者花落誰家。

數(shù)據(jù)背后的全球競爭格局

全球儲能的競爭，隨著產(chǎn)業(yè)進入爆發(fā)期而更加激烈。根據(jù)最新披露的年度數(shù)據(jù)，2025年全球儲能系統(tǒng)出貨量前三名呈現(xiàn)出清晰的梯隊分布：

從數(shù)據(jù)層面分析，比亞迪的領(lǐng)先優(yōu)勢主要體現(xiàn)在兩個方面：

首先是絕對量的超越，60GWh+的出貨量不僅創(chuàng)下公司歷史新高，也刷新了全球儲能系統(tǒng)單年度出貨記錄。

其次是相對優(yōu)勢的擴大，超過10GWh的領(lǐng)先幅度意味著比亞迪在產(chǎn)能擴張、市場開拓和供應(yīng)鏈管理方面建立了系統(tǒng)性優(yōu)勢。

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，三家公司呈現(xiàn)出不同的盈利模式和市場定位。

根據(jù)陽光電源披露的數(shù)據(jù)，其2025年儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入達到372.87億元，毛利率為36.49%，顯示出較強的盈利能力。

雖然比亞迪和特斯拉未公布具體的儲能業(yè)務(wù)營收數(shù)據(jù)，但從整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，比亞迪的垂直整合模式使其在成本控制上具有優(yōu)勢，而特斯拉則憑借品牌溢價和技術(shù)領(lǐng)先在高端市場占據(jù)有利位置。

值得注意的是，陽光電源在儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)上的高毛利率（36.49%）反映了其在系統(tǒng)集成和解決方案提供方面的技術(shù)溢價能力。

相比之下，比亞迪通過"從芯到網(wǎng)"的垂直整合，構(gòu)建了從電芯制造到系統(tǒng)集成的完整產(chǎn)業(yè)鏈，這種模式雖然初期投入較大，但長期來看在成本控制和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性方面具有顯著優(yōu)勢。

根據(jù)伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）發(fā)布的《2025年全球儲能系統(tǒng)集成商排名報告》，全球儲能系統(tǒng)市場呈現(xiàn)出高度集中的特點。

報告顯示，共有來自7個國家的22家儲能集成商上榜，合計占據(jù)全球94%的市場份額。其中14家中國企業(yè)上榜，占全球儲能系統(tǒng)市場份額的63%，這一數(shù)據(jù)充分體現(xiàn)了中國企業(yè)在全球儲能產(chǎn)業(yè)中的主導(dǎo)地位。

從具體排名來看，特斯拉以15%的市場份額連續(xù)兩年蟬聯(lián)榜首，陽光電源以14%的市場份額緊隨其后，兩者差距從2023年的4個百分點縮小至2025年的1個百分點。

中國中車以8%的市場份額位列第三。雖然這份報告基于2024年的數(shù)據(jù)，但結(jié)合2025年的出貨量數(shù)據(jù)，可以預(yù)見2026年的排名將發(fā)生顯著變化，比亞迪有望憑借60GWh+的出貨量躍居前列。

比亞迪的逆襲之路

比亞迪的儲能業(yè)務(wù)始于2008年，比許多競爭對手更早布局這一領(lǐng)域。

經(jīng)過18年的持續(xù)投入和技術(shù)積累，比亞迪已經(jīng)形成了集儲能產(chǎn)品研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)、回收利用于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。這種長期主義的戰(zhàn)略布局，為2025年的爆發(fā)式增長奠定了堅實基礎(chǔ)。

從技術(shù)路線來看，比亞迪構(gòu)建了"BESS-PCS-EMS"全棧式儲能生態(tài)，實現(xiàn)了"從芯到網(wǎng)"的垂直整合。2025年1月，比亞迪交付了全球首套兆瓦級聚陰離子型鈉離子電池儲能系統(tǒng)；7月，又交付了全球最大規(guī)模聚陰離子型鈉離子電池儲能電站。

這些技術(shù)突破不僅展示了比亞迪在新型儲能材料領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，也為其產(chǎn)品差異化競爭提供了技術(shù)支撐。

此外，比亞迪的全球化戰(zhàn)略是其成功的關(guān)鍵因素之一。

截至2025年，比亞迪儲能產(chǎn)品已遠銷全球6大洲，覆蓋包括中國、美國、英國、德國、法國、瑞士、意大利、澳大利亞、南非、智利、沙特等超過110個國家和地區(qū)。

這種廣泛的市場覆蓋不僅分散了單一市場風險，也為其產(chǎn)能的規(guī)模化擴張?zhí)峁┝耸袌龌A(chǔ)。

在區(qū)域市場策略上，比亞迪采取了差異化布局：在歐美成熟市場，重點推廣高端產(chǎn)品和系統(tǒng)解決方案；在拉美、中東、東南亞等新興市場，則通過本地化合作和適應(yīng)性產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場。

例如，2025年比亞迪與西班牙清潔能源企業(yè)Grenergy達成戰(zhàn)略合作，為智利中部綠洲光儲項目供應(yīng)468套MC Cube-T儲能系統(tǒng)，總?cè)萘窟_2.6GWh，進一步鞏固了其在拉美市場的領(lǐng)先地位。

比亞迪獨特的垂直整合模式在儲能領(lǐng)域體現(xiàn)得尤為明顯。從電芯制造、電池包組裝到系統(tǒng)集成，比亞迪實現(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控。

這種模式在2025年全球供應(yīng)鏈波動加劇的背景下顯示出巨大優(yōu)勢：一方面，通過內(nèi)部協(xié)同降低了采購成本和生產(chǎn)成本；另一方面，確保了關(guān)鍵零部件的穩(wěn)定供應(yīng)，避免了外部供應(yīng)鏈中斷的風險。

從價格到價值的未來競爭

回看2025年，全球儲能市場呈現(xiàn)出價格競爭與技術(shù)升級并行的特點。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，2024年10月磷酸鐵鋰儲能電池系統(tǒng)價格曾探底至0.58元/Wh，至12月初報價在0.63-0.65元/Wh區(qū)間。到2025年，儲能系統(tǒng)價格則進一步下降至0.435元/Wh左右。

這種價格下行壓力對企業(yè)的成本控制能力提出了更高要求。

與此同時，技術(shù)升級的步伐也在加快。2026年3月，比亞迪發(fā)布了全新一代Haohan儲能系統(tǒng)，搭載全球最大2,710Ah儲能專用刀片電池，實現(xiàn)能量密度跨越式突破。系統(tǒng)最小單元容量達14.5MWh（等效20尺集裝箱10MWh），體積利用率52.1%，兩項指標均為全球最高。這種技術(shù)迭代不僅提升了產(chǎn)品性能，也提高了行業(yè)準入門檻。

當下，全球儲能市場正在經(jīng)歷從政策驅(qū)動向市場需求驅(qū)動的轉(zhuǎn)變。根據(jù)SMM的預(yù)測，2024年到2025年，全球儲能電池銷量或?qū)⑼仍黾?5%左右，2025年到2026年，全球儲能電池銷量或?qū)⑼忍嵘?8%左右。

這種增長主要來自以下幾個方面的需求：

首先，新能源發(fā)電占比提升帶來的電網(wǎng)穩(wěn)定性需求。目前全球可再生能源在能源結(jié)構(gòu)中的占比為31%，預(yù)計到2030年將提升至42%，2050年前進一步增長至超過53%。新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性問題正在刺激儲能市場的發(fā)展。

其次，AI數(shù)據(jù)中心等新興應(yīng)用場景的爆發(fā)。美國市場預(yù)計將新增63GW公用事業(yè)規(guī)模發(fā)電產(chǎn)能，其中太陽能發(fā)電占比達52%，受優(yōu)惠關(guān)稅政策刺激，美國需求增長有望持續(xù)。AI數(shù)據(jù)中心的電力需求對儲能系統(tǒng)提出了更高要求。

第三，新興市場的快速崛起。中東地區(qū)受能源轉(zhuǎn)型目標驅(qū)動，大規(guī)模儲能需求激增；歐洲戶儲去庫周期已結(jié)束，大型儲能正迎來增長潮；東南亞、南美等地區(qū)可再生能源滲透率提高也催生了新的儲能需求。

隨著行業(yè)成熟度的提升，儲能行業(yè)的競爭焦點正在從單純的規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向價值創(chuàng)造。產(chǎn)聯(lián)社在剛剛結(jié)束的第十四屆儲能國際峰會暨展覽會（ESIE 2026）上，也敏銳的觀察到一些產(chǎn)業(yè)新動向：

一是全生命周期管理能力的競爭開始顯現(xiàn)。儲能系統(tǒng)的經(jīng)濟性不僅取決于初始投資成本，更取決于整個生命周期的運營效率和維護成本。具備全生命周期管理能力的企業(yè)將在競爭中占據(jù)優(yōu)勢。

二是場景化解決方案的競爭加劇。不同應(yīng)用場景對儲能系統(tǒng)的要求差異很大，例如電網(wǎng)側(cè)儲能更注重功率響應(yīng)速度，用戶側(cè)儲能更關(guān)注經(jīng)濟性，數(shù)據(jù)中心儲能則對可靠性和安全性要求極高。能夠提供針對性解決方案的企業(yè)將獲得更多市場機會。

三是國際化運營能力的競爭不可避免。隨著全球儲能市場的快速發(fā)展，本地化運營能力成為跨國競爭的關(guān)鍵。這包括本地化生產(chǎn)、本地化服務(wù)、本地化合規(guī)等多個方面。

結(jié)語

比亞迪在2025年全球儲能系統(tǒng)出貨量上的登頂，不僅是一家企業(yè)的勝利，更是中國儲能產(chǎn)業(yè)整體崛起的縮影。

然而，全球儲能行業(yè)的競爭遠未結(jié)束。特斯拉憑借其在北美市場的深厚根基和技術(shù)創(chuàng)新能力，依然是最有力的競爭者；陽光電源憑借均衡的全球布局和較高的盈利能力，也在持續(xù)擴大市場份額。

未來幾年，隨著鈉離子電池、固態(tài)電池等新技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用，以及長時儲能、氫儲能等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，儲能行業(yè)的競爭格局仍有可能發(fā)生新的變化。

可以預(yù)見的是，全球儲能市場仍將保持高速增長。而對于整個行業(yè)而言，這種良性競爭將推動技術(shù)進步、降低成本，最終惠及全球能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。