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新一輪的半導體漲價周期是要來了嗎？
26年開年以來，整個半導體產業鏈出現全線漲價。
上游存儲芯片、功率器件，中游晶圓、封測、下游云計算、數據中心。總之，就是沾上半導體行業五個字的都漲。
4月1日，海內外更是多家廠商密集漲價，像部分存儲芯片的品類更是直接超過100%。
所以，這到底是周期反彈，還是其他原因？
首先要明確的是，這輪漲價的核心原因，還是大家熟悉的AI算力的大爆發。
不管是大模型，還是服務器，又或者數據中心的大規模建設，都會帶動半導體行業的全產業鏈需求，而且是爆發式的。
就拿AI服務來說，對存儲芯片，算力芯片，封裝、光模塊的需求都要遠高于傳統服務器。
根據公開數據統計，26年，AI服務器的出貨量，全球同比增加超過六成，各種半導體行業的需求，都是供不應求的。
誕生在這種需求下，原先的行業的產能根本承擔不住，于是，缺口逐漸擴大，產商更是連續漲價。
業績說明了一切，4月7日，三星發布了一季報業績，凈利潤同比增長7倍以上，核心就是存儲芯片的需求暴增，而且還滿足不了客戶的需求。
那么供給端為什么會供應不上？上個半導體周期不是產能過剩嗎？
特別是在2020年底至2022年初，因為汽車電子需求爆發，半導體行業出現嚴重的供需失衡。
因為，行業產能過剩后，23年到24年，半導體行業加速了產能清理，全球各大半導體產商普遍縮減開支，主動去庫存。
像三星、美光這種巨頭，到了25年底，庫存才回歸正常。
所以，AI需求的突然爆發，短期內產能就會有缺口。不管是存儲芯片還是晶圓代工、封測環節都是如此。
在這種情況下，半導體行業的成本端持續上漲，也推動了廠商的調價。
現在，半導體行業無論是原材料，還是能源、人工都在漲價。
當然，地緣局勢，全球能源價格波動，跨境物流成本提高，也助推了成本的上漲。
最后，成本的壓力，全部傳導到產品價格，貫穿了整個產業鏈。
只不過，有一點還是要明確，這次的漲價潮，對高端產業鏈利潤帶動的幅度會比較大，漲價也比較明顯。但低端的消費級芯片之類的，漲價幅度會有限。
那么，漲價到最后，誰在買單呢？
下游消費電子行業要承擔很大的壓力，成本上升，需求又疲軟。
當然，漲價也不可能一直持續，一旦后面產能釋放，需求平穩，那漲價的節奏一樣會變慢。
以目前的情況來看，高端的半導體產能或許時間會久點，但明年下半年，基本可能就差不多了。而中低端的產能時間，還會更早些。
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