在今早《A股重磅資金報(bào)告：美伊談判各方已達(dá)成共識(shí)！1類股被主力狂買！》一文中，我和大家聊到了本周A股市場(chǎng)震蕩上行，賺錢效應(yīng)明顯回暖的根本原因。即三大路主力資金中，游資躺平觀望，主動(dòng)基金高拋低吸，被動(dòng)基金單邊加倉(cāng)。也就是說(shuō)，沒有主力在減倉(cāng)！

　　而在本周末，消息面上又發(fā)生了幾件大事！其一，美國(guó)勞工部披露，美國(guó)3月CPI同比增長(zhǎng)3.3%，創(chuàng)出2024年5月以來(lái)新高！其二，工信部表示，將加快構(gòu)建高效統(tǒng)一的人工智能芯片計(jì)算互聯(lián)生態(tài)，堅(jiān)決破除光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。其三，美股光通信龍頭魯門特姆的首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓放話稱，科技巨頭對(duì)該公司光學(xué)組件的需求正在加速，用不了多久連2028年的產(chǎn)能都要賣完了。

　　這些消息肯定會(huì)對(duì)下周A股市場(chǎng)格局產(chǎn)生直接影響，那么哪些板塊將會(huì)是下周A股市場(chǎng)的核心主線熱點(diǎn)呢？

　　在綜合了市場(chǎng)消息面、基本面、資金面與技術(shù)面后，我認(rèn)為下周A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)結(jié)構(gòu)和本周差別不會(huì)太大！還是基本面決定了資金的流向，AI算力硬件與鋰電池，將會(huì)市場(chǎng)市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)！

　　一，AI算力硬件：行業(yè)景氣度爆棚，多路主力大幅加倉(cāng)！

　　作為賣鏟人，AI算力硬件始終站在AI投資熱潮的最前端，即便很多人都疑心過(guò)行業(yè)過(guò)熱有出現(xiàn)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)，但一份份巨額訂單和高增的財(cái)報(bào)，一次次打消了投資者的疑慮。

　　就以上文提到的美國(guó)光通信龍頭魯門特姆為例。公司CEO赫爾斯頓表示，美國(guó)幾家超大規(guī)模云廠商的資本開支規(guī)模極其龐大，而且看起來(lái)完全沒有放緩的跡象。赫爾斯頓說(shuō)道：“這種情況不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去，這是不現(xiàn)實(shí)的，但目前來(lái)看，這一輪行業(yè)周期至少還能維持5年左右的景氣持續(xù)性。當(dāng)我們說(shuō)產(chǎn)能已經(jīng)售罄時(shí)，指的是已經(jīng)簽署了不可取消的訂單協(xié)議。這一點(diǎn)非常關(guān)鍵。”

　　由此可以看出，現(xiàn)在AI算力硬件的行業(yè)景氣度到底有多高，起碼在今后一兩年內(nèi)，都不會(huì)有轉(zhuǎn)弱的跡象。

　　也正是因?yàn)榛久鏄O為堅(jiān)挺，再加上消息面利好密集，所以無(wú)論是在A股還是在美股，AI算力硬件始終都占據(jù)C位！下面，我們先來(lái)看看近期AI算力硬件的幾個(gè)細(xì)分板塊都有哪些利好：

　　1、存儲(chǔ)芯片：據(jù)報(bào)道，三星電子將在第二季度供應(yīng)的DRAM價(jià)格較第一季度上漲約30%，在上月底與主要客戶進(jìn)行價(jià)格談判后已經(jīng)簽訂了供應(yīng)合同，30%是平均價(jià)格漲幅，包括高帶寬內(nèi)存（HBM852）和服務(wù)器、PC和移動(dòng)設(shè)備等通用DRAM。

　　2、光纖光纜：近日，中國(guó)G652.D裸光纖現(xiàn)貨價(jià)格自2025年5月以來(lái)累計(jì)漲幅已超400%，并首次突破此前周期高點(diǎn)。與此同時(shí)，歐洲市場(chǎng)同類產(chǎn)品價(jià)格亦較1月環(huán)比上漲136%，美國(guó)同步走強(qiáng)，全球供應(yīng)收緊態(tài)勢(shì)日趨明顯。

　　3、光模塊：高盛最新報(bào)告把2026年全球光模塊預(yù)測(cè)規(guī)模上調(diào)43%至300億美元，1.6T光模塊的出貨量上調(diào)180%至1400萬(wàn)只，較2025年翻了7倍！目前頭部廠商1.6T光模塊在手訂單充足，排期已覆蓋至2026年底，部分延伸至2027年。2026年前兩個(gè)月行業(yè)營(yíng)收預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)70%以上。

　　4、液冷服務(wù)器：近日，谷歌宣布將2026年TPU芯片出貨量目標(biāo)大幅上調(diào)50%至600萬(wàn)顆，新一代TPU v7單芯片功耗高達(dá)980W，要求100%采用液冷散熱方案，凸顯了液冷技術(shù)在高端算力領(lǐng)域的不可替代性。

　　不難看出，近期AI算力硬件多個(gè)細(xì)分板塊都有重磅利好傳出。且上述利好還是典型的實(shí)質(zhì)性利好，可以直接反映行業(yè)景氣度的高低。而值得注意的是，除了上述與AI關(guān)聯(lián)緊密的行業(yè)外，其實(shí)只要與AI搭上邊，行業(yè)景氣度都不會(huì)太低。典型如前面幾天我提到的半導(dǎo)體材料，今年以來(lái)也出現(xiàn)了大幅提價(jià)！

　　在A股市場(chǎng)中，AI算力硬件是最近幾年最大的投資大主線。尤其是去年下半年以來(lái)，整個(gè)主題差不多震蕩走強(qiáng)了近一年的時(shí)間，期間甚至沒有出現(xiàn)過(guò)大級(jí)別的回調(diào)。而在這背后，是各路主力資金反復(fù)加倉(cāng)的結(jié)果。

　　據(jù)我觀察統(tǒng)計(jì)，過(guò)去1個(gè)月以來(lái)，AI算力硬件多個(gè)細(xì)分板塊都有被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。其中，被買入最多的還是核心細(xì)分CPO，板塊內(nèi)有23家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。排在第二位是存儲(chǔ)芯片，板塊內(nèi)有18家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)，且存儲(chǔ)芯片還是本周機(jī)構(gòu)買入最多的板塊。排在第三位是液冷服務(wù)器，板塊內(nèi)有17家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。

　　游資方面，上周和本周，游資都在加倉(cāng)CPO。不過(guò)本周游資并未買入存儲(chǔ)芯片，還有高拋動(dòng)作，但游資的減倉(cāng)量很小，遠(yuǎn)不如機(jī)構(gòu)的加倉(cāng)量。

　　二，鋰電池：供需格局改善！儲(chǔ)能電芯供不應(yīng)求！

　　4月前后，一季報(bào)預(yù)告進(jìn)入密集披露期。從5家已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)告的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來(lái)看，億緯鋰能、天華新能、中礦資源、中偉新材和德業(yè)股份相繼交出了預(yù)增答卷。與以往由動(dòng)力電池驅(qū)動(dòng)的普漲行情不同，這場(chǎng)2026年的業(yè)績(jī)開門紅存在明顯的結(jié)構(gòu)性分化，以天華新能、中礦資源為代表的上游材料廠商展現(xiàn)出了驚人的彈性，凈利潤(rùn)漲幅顯著。其中最亮眼的企業(yè)無(wú)疑是上游鋰鹽廠商天華新能。不同于鋰價(jià)低迷時(shí)盈利暴跌的至暗時(shí)刻，今年一季度天華新能的業(yè)績(jī)暴漲了幾百倍。

　　可以說(shuō)，今年一季度鋰電池行業(yè)凈利潤(rùn)暴增，和下游儲(chǔ)能電芯帶來(lái)的超高需求有直接關(guān)系。而儲(chǔ)能裝機(jī)量大增，說(shuō)到底也是人工智能對(duì)電力需求居高不下所致！

　　在行業(yè)基本面強(qiáng)力支撐下，鋰電池板塊也走出了一段中期主升浪。就短期行情來(lái)說(shuō)，鋰電池也是美伊沖突爆發(fā)后，少有的上行趨勢(shì)并未被破壞的板塊。而這也與整個(gè)板塊近期的密集利好有直接關(guān)系！

　　1、4月9日，工信部、發(fā)改委等中央四部委聯(lián)合召開動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序相關(guān)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，深刻認(rèn)識(shí)治理“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的重要性和緊迫性，堅(jiān)決抵制不合理、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為，維護(hù)健康有序市場(chǎng)環(huán)境。

　　2、近日，《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2026》發(fā)布。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模較“十三五”末實(shí)現(xiàn)45倍增長(zhǎng)，在全球新型儲(chǔ)能市場(chǎng)中的占比首次過(guò)半，達(dá)到52%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能已全面進(jìn)入供不應(yīng)求狀態(tài)，已有頭部企業(yè)儲(chǔ)能電芯訂單排期至2027年一季度末。

　　3、日前，津巴布韋鋰精礦出口禁令再度升級(jí)，全球鋰供給擾動(dòng)加劇。據(jù)當(dāng)?shù)貦?quán)威媒體報(bào)道，該禁令已導(dǎo)致當(dāng)?shù)刂行〉V企陷入現(xiàn)金流危機(jī)。國(guó)內(nèi)方面，最新數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰庫(kù)存維持去化，已降至近三年來(lái)最低水平。

　　4、近期，津巴布韋礦業(yè)部已告知生產(chǎn)商，將引入鋰精礦出口配額，并要求企業(yè)承諾加強(qiáng)本地加工，作為恢復(fù)礦產(chǎn)出口的條件。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，津巴布韋推動(dòng)鋰產(chǎn)業(yè)鏈延伸，為鋰資源供應(yīng)帶來(lái)變數(shù)。考慮合理的項(xiàng)目建設(shè)周期，可能會(huì)導(dǎo)致津巴布韋新建鋰礦產(chǎn)能的產(chǎn)量釋放不及預(yù)期。

　　不難看出，近期鋰電池板塊不僅在政策面上迎來(lái)了密集利好，供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，也是行業(yè)景氣度高增的主要原因。也正是因?yàn)樾袠I(yè)景氣度居高不下，所以在A股市場(chǎng)中，主力機(jī)構(gòu)對(duì)鋰電池板塊的關(guān)注度較過(guò)去幾年也有大幅提升！

　　據(jù)我觀察統(tǒng)計(jì)，去年12月之前，鋰電池板塊曾走出過(guò)一輪大級(jí)別的趨勢(shì)性行情。當(dāng)時(shí)，有大量機(jī)構(gòu)買入布局。不過(guò)由于板塊中期累計(jì)漲幅過(guò)大，所以去年12月至今年3月中旬，整個(gè)板塊一直在調(diào)整，主力回流意愿也不高。不過(guò)3月中旬后，在美伊沖突對(duì)市場(chǎng)造成較大沖擊時(shí)，主力選擇在最危險(xiǎn)的時(shí)候重新回流鋰電池板塊，這也表明鋰電池板塊對(duì)大資金仍然具有極強(qiáng)的吸引力。而3月中旬至今，板塊內(nèi)已有9家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)。

　　從上文分析可以看出，AI算力硬件和鋰電池，基本面上的投資邏輯已經(jīng)越來(lái)越清晰了。再加上近期消息面利好不斷，主力機(jī)構(gòu)或游資持續(xù)加倉(cāng)，所以短期內(nèi)兩個(gè)板塊的活躍度仍然不會(huì)低！那么接下來(lái)，我再?gòu)募夹g(shù)面上和大家聊聊這兩個(gè)板塊下周的操作節(jié)奏！

　　AI算力硬件：以核心細(xì)分板塊CPO的走勢(shì)為例，本周CPO單邊上漲，周三長(zhǎng)陽(yáng)拉高已經(jīng)向上偏離5日線超買。本周四、本周五，板塊指數(shù)一直沒有調(diào)整，而是繼續(xù)逼空上漲，這就進(jìn)一步拉大了超買缺口。在這種情況下，下周初CPO板塊在高位震蕩的需求較大。只要板塊指數(shù)在周中調(diào)整時(shí)不破5日線或10日線，就可以考慮進(jìn)場(chǎng)。

　　鋰電池：鋰電池本周同樣是單邊上行，不過(guò)周四板塊指數(shù)出現(xiàn)過(guò)隨盤調(diào)整，這在很大程度上讓鋰電池板塊指數(shù)始終沒有向上偏離5日線。本周五，板塊指數(shù)踩5日線長(zhǎng)陽(yáng)拉升，同樣沒有技術(shù)超買。因此，只要下周一板塊指數(shù)不在本周五的基礎(chǔ)上跳空高開高走，就都可以作為進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)！