特朗普家族的加密貨幣項(xiàng)目“世界自由金融”正面臨外界的強(qiáng)烈批評。此前,該項(xiàng)目的金庫使用數(shù)十億枚自有治理代幣作為抵押,在一家關(guān)聯(lián)的去中心化金融借貸平臺上借入穩(wěn)定幣。分析人士指出,這種架構(gòu)讓人聯(lián)想到2022年導(dǎo)致FTX交易所崩潰的循環(huán)借貸模式。
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據(jù)《幣桌資訊》報(bào)道,“世界自由金融”的金庫錢包已將約五十億枚自有代幣轉(zhuǎn)移至加密借貸協(xié)議“多洛米特”。該項(xiàng)目借入了約7500萬美元的穩(wěn)定幣,其中包括6540萬美元的自有“一號美元穩(wěn)定幣”和1030萬美元的“美元幣”。隨后,超過4000萬美元的資金被轉(zhuǎn)移至康貝斯機(jī)構(gòu)交易平臺。
這一操作導(dǎo)致“多洛米特”協(xié)議的“一號美元穩(wěn)定幣”資金池利用率飆升至93%左右,致使其他存款人難以提取資金。值得注意的是,“多洛米特”協(xié)議的聯(lián)合創(chuàng)始人科里·卡普蘭同時(shí)兼任“世界自由金融”的首席技術(shù)官。
目前,“世界自由金融”的金庫抵押品約占“多洛米特”協(xié)議總鎖定價(jià)值的55%。據(jù)《加密板資訊》分析,這種高度集中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)意味著,一旦自有代幣價(jià)格下跌,可能會引發(fā)大規(guī)模清算。這不僅會產(chǎn)生壞賬,還將嚴(yán)重?fù)p害平臺上其他存款人的利益。
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此外,該代幣在各大交易所和去中心化市場的交易深度有限。任何因清算導(dǎo)致的強(qiáng)制拋售都可能引發(fā)價(jià)格暴跌,進(jìn)而加劇抵押品短缺的困境。
盡管規(guī)模不可同日而語,但目前的局勢與FTX交易所倒閉前的運(yùn)作方式如出一轍。當(dāng)時(shí),與該交易所關(guān)聯(lián)的交易機(jī)構(gòu)“阿拉米達(dá)研究公司”正是利用自有代幣作為抵押,在自家平臺上借入了數(shù)十億美元。這種以自有資產(chǎn)作為抵押的“左手倒右手”模式,在系統(tǒng)內(nèi)部制造了龐大的隱性杠桿。
毋庸置疑,F(xiàn)TX交易所的這套機(jī)制曾長期對公眾隱瞞,直到一份泄露的資產(chǎn)負(fù)債表引發(fā)了擠兌風(fēng)暴。相比之下,“世界自由金融”的操作在區(qū)塊鏈上完全公開透明,這意味著任何人都可以實(shí)時(shí)追蹤其頭寸變化。
這種透明度雖然無法消除風(fēng)險(xiǎn),但確實(shí)改變了風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。當(dāng)年FTX交易所的存款人對資金去向一無所知,而如今外界對“世界自由金融”的舉動可謂一目了然。
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針對近期的爭議,“世界自由金融”在社交媒體平臺上作出回應(yīng),將外界的擔(dān)憂斥為“散布恐懼、不確定與懷疑情緒”。該團(tuán)隊(duì)自稱為“基石借款人”,聲稱其操作能為市場上的貸款方創(chuàng)造更高收益,并強(qiáng)調(diào)目前“遠(yuǎn)未達(dá)到清算線”。
相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示,如果價(jià)格走勢不利,他們只需提供更多自有代幣作為抵押即可。盡管作出了上述澄清,該代幣的價(jià)格自周三以來仍下跌了近20%。
另一方面,“世界自由金融”及其關(guān)聯(lián)的“一號美元穩(wěn)定幣”已成為圍繞特朗普政府腐敗指控的核心焦點(diǎn)。就在上周,美國證券交易委員會與孫宇晨及其名下公司達(dá)成了一項(xiàng)1000萬美元的和解協(xié)議。
此前,孫宇晨被指控涉嫌銷售未經(jīng)注冊的證券、進(jìn)行洗售交易以及隱瞞名人代言等違規(guī)行為。據(jù)悉,孫宇晨目前大量持有“世界自由金融”代幣以及“特朗普”迷因幣。
美國眾議院金融服務(wù)委員會的民主黨議員指控稱,在處理該案件及其他相關(guān)事務(wù)時(shí),存在“權(quán)錢交易”的利益輸送嫌疑。此外,由阿聯(lián)酋塔農(nóng)·本·扎耶德·阿勒納哈揚(yáng)酋長領(lǐng)導(dǎo)的一家關(guān)聯(lián)企業(yè),此前簽署了一項(xiàng)價(jià)值5億美元的協(xié)議,收購了“世界自由金融”49%的股份。
其中,1.87億美元已預(yù)先支付給特朗普家族實(shí)體,該協(xié)議由埃里克·特朗普親自簽署。包括參議員克里斯·墨菲在內(nèi)的批評人士將這一安排定性為腐敗行為。外界指出,尤其是在特朗普政府撤銷了此前基于國家安全理由禁止阿聯(lián)酋獲取英偉達(dá)人工智能芯片的禁令后,這種利益交換的嫌疑愈發(fā)明顯。
此前,白宮還赦免了因違反《銀行保密法》而被定罪的幣安創(chuàng)始人趙長鵬。美國伊麗莎白·奧耶將此舉斥為“史無前例的腐敗”,因?yàn)閹虐搽S后便斥資20億美元買入了“一號美元穩(wěn)定幣”。相比之下,運(yùn)營非托管比特幣混幣平臺“武士錢包”的開發(fā)者們卻未能獲得類似的寬大處理。他們因面臨某種程度上相似的指控,被判處了更長的刑期。
針對上述雙重標(biāo)準(zhǔn),民主黨人多次予以抨擊,并呼吁在懸而未決的《清晰度法案》中加入更嚴(yán)格的道德保障條款。該法案旨在為美國加密貨幣行業(yè)提供明確的監(jiān)管框架,以防止政府官員或其家屬在制定監(jiān)管政策的同時(shí),從加密貨幣項(xiàng)目中牟取私利。
目前,由于加密貨幣游說團(tuán)體與銀行業(yè)游說團(tuán)體在法案的優(yōu)先級和利益訴求上存在嚴(yán)重分歧,該立法的最終命運(yùn)依然懸而未決。
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