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預(yù)測顯示，全球DRAM價(jià)格增速將從第一季度的70%以上放緩至第二季度的30%-50%。 這是因?yàn)楸M管DRAM供應(yīng)短缺預(yù)計(jì)全年持續(xù)，但某些應(yīng)用領(lǐng)域的需求可能會(huì)放緩。

市場研究公司SigmaIntel近期評(píng)估認(rèn)為，“DRAM價(jià)格將在第二季度繼續(xù)上漲，但漲幅將因產(chǎn)品而異”，并補(bǔ)充道，“DDR4的價(jià)格漲幅將顯著放緩，而DDR5和LPDDR5X仍有增長空間”。該公司還預(yù)測，“全球DRAM平均價(jià)格漲幅將從第一季度的70%以上放緩至第二季度的30%至50%”。

預(yù)計(jì)今年下半年DRAM價(jià)格漲幅將進(jìn)一步放緩至5%~20%區(qū)間，并在年底前穩(wěn)定在高位。SigmaIntel指出，原因包括DRAM廠商產(chǎn)能分配趨于穩(wěn)定、AI服務(wù)器和云服務(wù)提供商（CSP）的緊急囤貨需求逐步緩解以及恐慌性搶購情緒消退。SigmaIntel 補(bǔ)充道：“由于家電和IT產(chǎn)品需求放緩 ， DRAM 供應(yīng)短缺問題也將得到一定程度的緩解。”

SigmaIntel預(yù)測，基于DDR和高帶寬內(nèi)存（HBM）的產(chǎn)能分配以及需求變化，全球DRAM供需比將從2025年的8%過剩轉(zhuǎn)變?yōu)?026年的12%缺口。 始于2025年下半年的AI驅(qū)動(dòng)型DRAM超級(jí)周期 極有可能延續(xù)到今年 。

今年人工智能服務(wù)器DRAM的需求 預(yù)計(jì)同比增長105%。同期， 傳統(tǒng)服務(wù)器DRAM的需求預(yù)計(jì) 僅增長3%。

今年家用電器和IT產(chǎn)品對(duì)DRAM的需求預(yù)計(jì)將比上年有所下降。 其在DRAM總消耗量中的份額預(yù)計(jì)將從2025年的54%下降到2026年的42%。入門級(jí)PC、低價(jià)智能手機(jī)和物聯(lián)網(wǎng)(IoT)設(shè)備對(duì)DRAM需求的下降預(yù)計(jì)將最為顯著。

Sigma Intel預(yù)測，今年HBM在全球DRAM晶圓產(chǎn)能中的占比將超過20%。HBM 是專用于AI服務(wù)器圖形處理器（GPU）的內(nèi)存。 預(yù)計(jì)今年HBM的位需求將同比增長110%。受HBM4量產(chǎn)等因素的推動(dòng)，HBM在DRAM晶圓產(chǎn)能中的占比將在今年大幅提升，這 可能會(huì)對(duì)DDR產(chǎn)品的產(chǎn)能造成壓力。

截至今年第一季度末， 服務(wù)器DRAM的固定交易價(jià)格 比2025年第二季度上漲了三到四倍。 同期，DDR4上漲了四倍，DDR5上漲了3.5倍。

相比之下，家用電器和IT產(chǎn)品用DRAM的價(jià)格上漲較晚。 自2025年第四季度以來，家用電器和IT產(chǎn)品用DRAM的供應(yīng)一直不足。截至第一季度末，家用電器和IT行業(yè)DDR的固定交易價(jià)格是2025年第二季度的2至2.5倍。

SigmaIntel評(píng)估認(rèn)為，消費(fèi)電子和IT公司不能再像以前那樣瞄準(zhǔn)所有市場和產(chǎn)品線，必須做出戰(zhàn)略選擇。內(nèi)存等零部件價(jià)格上漲導(dǎo)致成品價(jià)格上漲。最終產(chǎn)品價(jià)格上漲可能會(huì)抑制低價(jià)產(chǎn)品的需求，進(jìn)而可能導(dǎo)致消費(fèi)電子和IT產(chǎn)品整體需求下降。

谷歌TurboQuant重創(chuàng)內(nèi)存行業(yè)？

過去幾周，隨著谷歌TurboQuant的推出，存儲(chǔ)器行業(yè)經(jīng)歷了過山車般的行情，但認(rèn)為短缺已經(jīng)結(jié)束的想法至少可以說是一種“誤解”。

過去幾天，DDR內(nèi)存價(jià)格有所下降，我們也討論了谷歌TurboQuant算法的作用；然而，根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》的最新報(bào)道，將其與內(nèi)存短缺的結(jié)束聯(lián)系起來是一種誤解。在我們發(fā)布關(guān)于TurboQuant的博文后，內(nèi)存市場出現(xiàn)了大規(guī)模拋售，美光、三星和SK海力士等供應(yīng)商均受到影響，這不僅在零售商中引發(fā)了恐慌，也波及到了內(nèi)存黃牛，他們誤以為DRAM價(jià)格上漲的時(shí)代終于結(jié)束了。然而，包括營收數(shù)據(jù)和需求前景在內(nèi)的近期指標(biāo)表明，內(nèi)存短缺仍將持續(xù)存在。

雖然深入探討TurboQuant的技術(shù)細(xì)節(jié)會(huì)使本文篇幅過長，但其壓縮算法的核心思想是在加速器上運(yùn)行LLM（低級(jí)內(nèi)存管理），同時(shí)降低內(nèi)存消耗，從而顯著提高內(nèi)存利用率。許多專家將TurboQuant與杰文斯悖論相提并論，但就實(shí)際內(nèi)存需求而言，目前的周期似乎正從激進(jìn)型增長轉(zhuǎn)向更廣泛的應(yīng)用，并且間接地延長了周期。DRAM供應(yīng)商與超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商簽訂多年合同以更清晰地了解市場需求，就清楚地表明了這一點(diǎn)。

三星近期發(fā)布的第一季度財(cái)報(bào)顯示，僅DRAM業(yè)務(wù)就為公司帶來了高達(dá)370億美元的收入，其運(yùn)營業(yè)績與主流超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商不相上下。與此同時(shí)，有報(bào)道稱DRAM合約價(jià)格預(yù)計(jì)將在未來幾個(gè)季度上漲，內(nèi)存行業(yè)正進(jìn)入一個(gè)人工智能領(lǐng)域任何企業(yè)都無法“脫離”內(nèi)存的階段。戴爾首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾近期指出，受單處理器內(nèi)存消耗量大幅增長的推動(dòng)，內(nèi)存需求可能會(huì)飆升至前所未有的水平。

內(nèi)存短缺問題唯一可能緩解的情況是新增產(chǎn)能投入運(yùn)營，因?yàn)樾枨蟛惶赡芟陆怠H從這個(gè)角度來看，內(nèi)存短缺問題就可能持續(xù)到2027年下半年甚至更久，具體取決于供應(yīng)商能否迅速將新生產(chǎn)線投入運(yùn)營。

（來源：編譯自zdnet）

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