據(jù)說(shuō)梅姨談崩了。

特總的代表小萬(wàn)表示，雙方未達(dá)成任何協(xié)議，談判算是破裂了，也就是談崩了。

據(jù)說(shuō)雙方連面都沒(méi)見(jiàn)著，伊怕見(jiàn)面握手之類(lèi)的照片傳回國(guó)內(nèi)承受政治壓力。

這就是當(dāng)前的困局，雙方都有談的愿望，但是雙方都有被民意裹挾著往前沖的動(dòng)力，誰(shuí)也不敢輕易后退。

而我們的官媒，則再次發(fā)出出行警告。

相對(duì)來(lái)說(shuō)，全世界的媒體，我只相信節(jié)操相對(duì)在線的我們的官媒，其他人說(shuō)的，都當(dāng)是放那啥。

當(dāng)然，特總繼續(xù)威脅……

戰(zhàn)場(chǎng)上得不到的東西，也休想在談判桌上得到；這是一個(gè)中國(guó)的小孩子都明白的一個(gè)道理。

要威脅管用，還要三八線干什么。

當(dāng)然，我們也不能期待這個(gè)世界所有國(guó)家都有能力靠一己之力把十六國(guó)聯(lián)軍干翻。

這本來(lái)就太逆天了。

大部分國(guó)家，能相對(duì)體面地投降，已經(jīng)算好的了。

2.

中東沖突之后，短期內(nèi)比較確定性的機(jī)會(huì)，還是以中國(guó)優(yōu)勢(shì)制造定價(jià)權(quán)的重估為基礎(chǔ)，以化工、有色、電力設(shè)備、新能源為主。

其中，化工可能是這輪中東供給受損、后續(xù)周期漲價(jià)催化最明顯的行業(yè)，有色金屬在流動(dòng)性沖擊結(jié)束后也有可能繼續(xù)維持之前的反彈走勢(shì)。

對(duì)于周期漲價(jià)品種，大煉化可能是此輪中東沖突中受益最明顯的環(huán)節(jié)，中信給出的建議是：

1）油價(jià)沖擊下存在第二替代原料/工藝路線的化工品（中國(guó)這些品種的“煤含量”通常高于海外競(jìng)對(duì)）；

2）原先中東/西歐產(chǎn)能占比較大的品種，供給的中斷有望帶來(lái)額外的供需差從而引發(fā)漲價(jià)預(yù)期；

3）替代品受成本影響漲價(jià)，需求提升帶動(dòng)供需差的品種；

4）本來(lái)已處于漲價(jià)通道，成本上漲提供順價(jià)窗口的供需緊平衡品種。

短期的邏輯沒(méi)有問(wèn)題，長(zhǎng)期還是要看具體公司在行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位，同樣的行業(yè)不同的公司競(jìng)爭(zhēng)力也完全不同。

而國(guó)際能源價(jià)格的走勢(shì)短期內(nèi)應(yīng)該很難出現(xiàn)大幅度回落，后續(xù)市場(chǎng)的邏輯將從定價(jià)戰(zhàn)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向定價(jià)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)影響，即從定價(jià)預(yù)期轉(zhuǎn)向持續(xù)定價(jià)現(xiàn)實(shí)。

目前中東形勢(shì)可能并沒(méi)有出現(xiàn)本質(zhì)的好轉(zhuǎn)，供應(yīng)鏈中斷帶來(lái)的負(fù)面影響也仍然在累積。

根據(jù)LSEG的數(shù)據(jù)，截至今年4月9日，北海現(xiàn)貨油價(jià)基準(zhǔn)Forties Blend飆升至近146.7美元/桶，這一價(jià)格已經(jīng)超越2008年金融危機(jī)前夕的歷史高點(diǎn)（2008年7月3日的143.3美元/桶）；相對(duì)于當(dāng)日ICE布倫特原油主力合約的結(jié)算價(jià)為95.9美元/桶，貼水高達(dá)50.8美元。

除了原油期貨和現(xiàn)貨之間的價(jià)格差外，亞洲、歐洲和美洲之間的油價(jià)也出現(xiàn)了較大的割裂，地區(qū)沖突對(duì)不同的地區(qū)影響是完全不一樣的。

3.

不知道周一的大聰明們?cè)趺唇庾x這個(gè)市場(chǎng)，反正創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)創(chuàng)今年的新高了，騎虎難下？繼續(xù)高歌猛進(jìn)？

周末我寫(xiě)總結(jié)的時(shí)候說(shuō)要想長(zhǎng)期獲得15%的平均年化收益還是很難的，有小伙伴留言說(shuō)10%的穩(wěn)定收益就已經(jīng)很牛了，另外一位小伙伴說(shuō)10%很容易，直接買(mǎi)滬深300長(zhǎng)期拿著就可以了。

2020年底的時(shí)候我大致算了一下，當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)從成立到那時(shí)候年化收益率大致是12%左右，并且還沒(méi)有考慮分紅除權(quán)的誤差，真實(shí)收益率其實(shí)更高。

但是這幾年因?yàn)榇罅康乃^科技公司在高位納入指數(shù)然后跌跌不休，把滬深300指數(shù)搞臭了。

如果不考慮分紅除權(quán)，滬深300指數(shù)從發(fā)布到現(xiàn)在，年化收益率大概只有7.5%的樣子，并且現(xiàn)在還是估值的高分位點(diǎn)。

可以預(yù)見(jiàn)，隨著高估值板塊未來(lái)的回撤，指數(shù)未來(lái)依然不樂(lè)觀：

相對(duì)來(lái)講，我更喜歡A50一些。

當(dāng)然，比A50更看好的，是520990，倉(cāng)位就是態(tài)度嘛。

一個(gè)喜歡爆炒的市場(chǎng)，所有寬基指數(shù)都是犧牲品，最后都會(huì)淪為垃圾品種，全社會(huì)都在為此買(mǎi)單