誰能想到，中東油價一漲，最大的贏家居然是國內(nèi)卷到快喘不過氣的電動兩輪車廠商？霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻后，國際油價一路飛漲，東南亞靠摩托吃飯的老百姓直接慌了神，找來找去，只有中國電驢能解燃眉之急。當(dāng)?shù)刂袊娚涕T店的一千多臺存貨一夜被搶空，雅迪愛瑪門店銷量直接比戰(zhàn)前翻了好幾倍。

東南亞本來就是實打?qū)嵉膬奢嗆囃鯂珔^(qū)域76%的家庭擁有摩托，總保有量突破2.5億輛，年銷量接近1500萬輛，是全球僅次于中國、印度的第三大兩輪車市場。當(dāng)?shù)氐匦翁厥猓嚥缓闷占埃鄶?shù)國家人均GDP還沒到汽車普及門檻，摩托售價只有汽車的零頭，不只是代步工具，更是當(dāng)?shù)厝税采砹⒚娘埻搿Ｋ涂爝f、擺攤營生、摩的拉客全靠它，光注冊摩的司機(jī)就有將近800萬人，兩輪車早就嵌進(jìn)了東南亞社會運(yùn)轉(zhuǎn)的每一處。

這么大一塊蛋糕，過去二十年一直被日系品牌牢牢攥在手里。本田以67.5%的份額占據(jù)絕對主導(dǎo)，雅馬哈拿下22.8%的市場，兩家加起來瓜分了超過90%的份額。東南亞更是本田摩托的核心搖錢樹，僅亞洲區(qū)域就貢獻(xiàn)了本田全球摩托銷量的85%，2025財年本田摩托業(yè)務(wù)營業(yè)利潤率高達(dá)18.3%，妥妥是集團(tuán)的利潤奶牛。

美伊沖突引發(fā)的石油危機(jī)，直接打破了維持了二十年的穩(wěn)定格局。東南亞除了文萊和馬來西亞，多數(shù)國家高度依賴波斯灣進(jìn)口石油，菲律賓95%以上的原油都來自波斯灣，油價飆升直接壓得當(dāng)?shù)孛裆徒?jīng)濟(jì)喘不過氣。菲律賓直接宣布進(jìn)入國家能源緊急狀態(tài)，柬埔寨三分之一的加油站關(guān)停，老撾四成加油站歇業(yè)，緬甸甚至推出了燃油車單雙號限行。

對靠燃油摩托謀生的東南亞老百姓來說，油價上漲不是多花點(diǎn)出行錢這么簡單，直接就是生計被人掐住了脖子。統(tǒng)治東南亞二十年的燃油摩托帝國，就這么徹底松動了。

中國是全球最大的電動兩輪車市場，保有量超4億輛，平均每三四個人就擁有一臺，2024年銷量逼近5000萬臺，是東南亞全年摩托銷量的三倍多。可這么大的市場規(guī)模，沒讓國內(nèi)電驢企業(yè)過上躺贏的日子，反而掉進(jìn)了極致內(nèi)卷的大坑。電動兩輪車核心的電池、電機(jī)、車架都能對外采購，技術(shù)壁壘極低，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，整個行業(yè)只能在價格、渠道、營銷上拼個你死我活。

早年行業(yè)廝殺的時候，愛瑪豪擲3000萬簽下周杰倫代言，在全國鋪開了2.5萬家門店。雅迪則靠著衛(wèi)視廣告、鄉(xiāng)村刷墻瘋狂擴(kuò)張，門店數(shù)量突破了4萬家。慘烈的價格戰(zhàn)打下來，行業(yè)從兩千多家企業(yè)熬到只剩幾家頭部，可頭部企業(yè)的盈利狀況依舊慘不忍睹。

2024年雅迪銷量達(dá)到1302萬臺，凈利潤率僅4.5%，利潤水平跟廢舊電池回收差不了多少。曾經(jīng)被稱作“兩輪界特斯拉”的小牛，更是連續(xù)三年陷入虧損。2025年行業(yè)業(yè)績集體回暖，也不是市場自然爆發(fā)，全靠國家以舊換新補(bǔ)貼和新國標(biāo)過渡期的政策紅利，整個行業(yè)都在靠政策續(xù)命。

其實很早之前中國電企就想打進(jìn)東南亞市場，可當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，充電設(shè)施少得可憐，電動兩輪車滲透率才只有5%，不少有心布局的企業(yè)只能望洋興嘆。這場突如其來的油荒，直接把市場普及的核心障礙給消除了。電動兩輪車一下子從可選消費(fèi)品變成了剛需，海量海外訂單瘋狂涌向國內(nèi)廠商，國內(nèi)卷到脫層皮的電驢企業(yè)，終于等到了翻身的契機(jī)。

看到市場爆了，日系品牌也想推出電動摩托搶占份額，可他們的產(chǎn)品力跟中國電驢比，完全就是被碾壓的狀態(tài)。本田在東南亞主推的電動摩托，續(xù)航僅50公里，充電時長要7.5小時，裸車售價折合人民幣要8000到11000元，產(chǎn)品參數(shù)跟市場需求完全脫節(jié)。日系靠著燃油車攢下了不少家底，可在電動兩輪車的電池、電機(jī)、電控核心領(lǐng)域幾乎沒什么技術(shù)儲備，根本沒法跟中國的全產(chǎn)業(yè)鏈抗衡。

國內(nèi)頭部電驢企業(yè)其實早就提前布局了海外產(chǎn)能，雅迪在越南北江工廠投資1億美元，年產(chǎn)能超200萬輛，是中國電動兩輪車首個海外生產(chǎn)基地。之后又在印尼追加投資1.5億美元，規(guī)劃年產(chǎn)能300萬輛，兩大工廠加起來產(chǎn)能達(dá)到500萬輛，直接切入了日系摩托的核心腹地。

不過東南亞電動化現(xiàn)在還處于初期，整體滲透率依舊只有5%，只有越南的轉(zhuǎn)型速度最迅猛。2024年越南電動摩托滲透率還不足10%，2025年前十個月直接飆升到21.7%。越南還出臺了明確的禁行燃油摩托的時間表，2026年7月河內(nèi)一環(huán)禁止燃油摩托上路，2028年覆蓋二環(huán)，2030年延伸至三環(huán)，計劃逐步替換首都的690萬輛燃油摩托。

越南本來想扶持本土品牌VinFast搶占這塊新市場，這個品牌2025年3月單月訂單突破13.5萬輛，交付超9.3萬輛，創(chuàng)下了歷史紀(jì)錄。但VinFast超過70%的電池供應(yīng)都來自中國廣東，核心零部件高度依賴中國產(chǎn)業(yè)鏈，說白了，中國產(chǎn)業(yè)鏈才能在這場東南亞電動化浪潮里分到最大的那塊蛋糕。

對雅迪、愛瑪這些整機(jī)廠商來說，機(jī)遇背后藏著實打?qū)嵉奶魬?zhàn)。還借著國內(nèi)低價內(nèi)卷的老路走，注定沒法在東南亞立足。只有加大研發(fā)、布局高端市場、提升品質(zhì)和品牌力，才是破局的正確方向。之前雅迪國內(nèi)車型出現(xiàn)過GPS故障、大量車輛被鎖死的問題，也暴露出國產(chǎn)電企在智能技術(shù)、品控上的短板。能不能抓住這次風(fēng)口，終究還是要看企業(yè)自身的硬實力。

波斯灣的油荒意外打開了東南亞兩輪電動化的大門，中國電動兩輪車憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，打破了日系品牌二十年的壟斷格局，成了東南亞民眾的剛需選擇。東南亞龐大的摩托保有量和明確的電動化政策，給中國電企提供了前所未有的海外市場空間，中國產(chǎn)業(yè)鏈也借此實現(xiàn)了海外價值變現(xiàn)。這場風(fēng)口不是永久的紅利，日系品牌不會輕易放棄自己經(jīng)營多年的核心基本盤，東南亞本土品牌也在政策扶持下快速崛起。中國電企只有擺脫國內(nèi)低價內(nèi)卷的舊思維，深耕技術(shù)研發(fā)與品牌建設(shè)，補(bǔ)齊品控與智能技術(shù)的短板，才能把臨時的市場爆發(fā)轉(zhuǎn)化為長期的全球競爭力，真正在東南亞市場站穩(wěn)腳跟。

參考資料：環(huán)球時報 中國電動兩輪車搶占東南亞新機(jī)遇