在當今中國銀行業面臨凈息差收窄、資產荒等多重挑戰的宏觀背景下，尋找具備內生性增長潛力的區域性銀行，成為投資者與觀察者的核心訴求。

一座城市的經濟活力、產業結構與人口趨勢，是決定其本土法人銀行成長空間的根本性要素。

如果剔除全國性布局的城商行，將A股12家上市城商行結合城市經濟、人口趨勢詳細對比來看，近年來表現最為驚艷的當屬鄭州銀行。

2025年，鄭州銀行貸款平均余額同比增長8.62%，生息資產平均余額增長12.01%，吸收存款的平均余額同比增長15.79%，總付息負債的平均余額同比增長12.36%。

在當下銀行業整體承壓的當下，資產負債卻能實現兩位數的增速，鄭州銀行是數不多的仍能實現“迅猛擴表”的典型代表。

鄭州銀行的發展故事，正是與鄭州這座城市“工業立市”戰略的深化推進以及“年輕人口”紅利的持續釋放緊密交織在一起。

這不僅為其提供了堅實的業務增長底盤，更構筑了面向未來的、差異化的競爭優勢，使其在上市城商行序列中脫穎而出，展現出令人矚目的“涅槃重生”之勢與廣闊的發展前景。

六大新型產業成鄭州銀行新增長底盤

分析一家城商行的投資價值，必須審視其賴以生存的區域經濟土壤。鄭州銀行的“大后方”——鄭州市，正以“工業立市”為戰略核心，推動經濟底盤實現量質齊升，這為鄭州銀行的對公業務提供了無比豐沃的增長養分。

2025年底，鄭州的中原科技城在全國348個科技城中晉升至第15位，研發平臺達到5890家；技術合同成交額突破800億元；累計引育高層次人才1566人。三年累計來鄭留鄭大學生超67萬人。

更重要的是，鄭州六大主導產業對規上工業的貢獻度已達到92.9%，智能終端等7條產業鏈規模超千億元。全年新簽約億元以上工業項目237個、簽約總額2813.2億元，戰新產業占比達72%。

規上工業企業突破3000家，“專精特新”企業三年倍增至1129家；電子信息產業增長9.2%、規模突破8000億元。新能源汽車產量增長98%，汽車產量突破110萬輛，邁入全國第一方陣。

根據統計，截至?2025年底?，鄭州市?經營主體總量達223.86萬戶?，同比增長6.56%，位居中部六省省會城市第二位。

2023-2025年底，鄭州全市金融機構本外幣貸款余額分別為37263.2億元、40227.6億元和41660.5億元。

總體來看，鄭州正通過聚焦主導產業、培育戰新產業、壯大企業主體，推動工業經濟實現量質齊升，為區域經濟高質量發展奠定了堅實基礎。

在這一波瀾壯闊的產業升級畫卷中，鄭州銀行絕非旁觀者，而是深度的參與者和推動者。

2023-2025年底，鄭州銀行的貸款余額分別為2534.60億元、3876.9億元和4102.64億元，鄭州銀行貸款余額在鄭州金融機構貸款余額當中的占比分別為6.8%、9.64%和9.85%。

這一市場份額的持續攀升，強有力地證明了鄭州銀行在本地金融體系中日益增強的核心地位與服務能力。

具體到核心領域，鄭州銀行更是突飛猛進。2025年末，鄭州銀行科技貸款余額人民幣332.37億元，較年初增長25.57%。2025年末普惠小微貸款余額人民幣573.26億元，較年初增長6.78%；2025年末數字經濟貸款余額人民幣67.47億元，較年初增長27.78%。

由于實體經濟得到了有力支持，2025年，鄭州市地區生產總值(GDP)成功邁上1.5萬億元新臺階，實現15244.6億元，同比增長5.4%；財政收入完成1181億元,增長2.3%。

鄭州民眾的收入的變化也亮眼。全年城鎮居民人均可支配收入為52413元，農村居民人均可支配收入為33625元，居民收入呈現出城鄉同步增長、農村增速更快。

并且，2025年底鄭州全市金融機構本外幣存款余額35505.7億元,同比增長7.4%，其中鄭州銀行的儲蓄存款余額更是達到2718.47億元，較上年末暴增24.60%，鄭州銀行的市場影響力和客戶忠誠度均得到了大幅提升。

“工業立市”的貫徹與人民收入穩健攀升，為鄭州銀行構建了一個轉型升級、與時俱進、高成長性的經營環境。

這意味著鄭州銀行的信貸資源正高效流向科技創新、先進制造、綠色能源等新質生產力領域，其對公業務結構已經發生了根本性的優化，系統性風險被大幅稀釋，增長可持續性顯著增強。

1300萬人口紅利暢響零售普惠未來

如果說財政數據是銀行的“壓艙石”，那么人口結構就是銀行未來增長的“核燃料”。鄭州銀行最大的潛力，源于其服務的一座“最年輕”的特大城市。

數據顯示，截至2025年初，鄭州常住人口已達1308.6萬人，且人口結構極具爆發力——平均年齡僅為34.7歲，位居全國第五。

這一年輕化的人口結構，與全國多地面臨的老齡化壓力形成了鮮明對比。

鄭州這個城市給青壯年提供的就業市場如何呢？

撇開企業注冊增加量和平均收入等“爭議”數字，社會保險基金總收入則能真實可信地呈現出來。

2025年，鄭州市社會保險基金總收入達到379.25億元，比2024年多出39億元，而且2025年鄭州社保基金總支出376.55億元，當期收支結余2.7億元。

這一數據與2023年的結余-3.56億元，2024年的結余-29.82億元相比，實現了從“赤字”到“盈余”的根本性逆轉。

這不僅標志著隨著鄭州人口的年輕化，社保體系的自我造血能力顯著增強，更釋放出一個強烈的信號：隨著鄭州企業實力增強，市民參保積極性提高，居民收入預期向好。

這種人口紅利、收入增長直接轉化為金融需求。

1300萬人口，34.7歲的城市，如此年輕的鄭州，意味著旺盛的置業安家需求、超前的消費意愿、活躍的創業氛圍，以及海量的財富管理需求，這為鄭州銀行的零售轉型提供了得天獨厚的市場基礎。

財富類金融資產余額和個人貸款的平均余額最能體現這種趨勢。2025年底，鄭州銀行個人貸款的平均余額同比增長9.2%，財富類金融資產余額572.52億元，較上年末增長11.57%。

這種大眾人群年輕化以及收入增長，也刺激了個體工商戶、小微企業主的生產經營資金需求，帶動了鄭州銀行近年來個人經營貸款余額的持續增長，2025年已達到401.51億元。反觀多數城商行的個人經營性貸款余額，處于持續下滑的行情。

在多數商業銀行住房按揭貸款余額持續收縮的當下，2025年鄭州銀行仍能逆勢上升到328.79億元，表明了鄭州銀行通過金融創新精準滿足了年輕客群在內的多樣化住房融資需求，也反映出“新鄭州人”因收入企穩而產生的強烈歸屬感和安居計劃。

此外，2025年底鄭州銀行個人消費貸款余額207.27億元，同比增長20.91%，而且不良率僅為0.69%，這是鄭州消費市場內生動力增強的直接體現。

結合鄭州每年引進青年人才20萬人的規模，鄭州銀行正在迎來一個由高素質年輕人口驅動的“零售黃金期”，未來能夠更從容地將資源投入到高收益的零售與普惠領域。

三大優異表現穿越周期的韌性

資產質量是銀行的生命線，也是投資者評估其穩健性的核心指標。鄭州銀行在這方面交出了一份令人矚目的答卷。

報告顯示，截至2025年末，鄭州銀行不良貸款率為1.71%，較上年末下降0.08個百分點。更為關鍵的是，這已是該行不良貸款率連續第三年保持下降趨勢(2023年末：1.87%，2024年末：1.79%)，清晰地勾勒出一條向下的曲線，標志著資產質量改善的拐點已經確立。

與不良率下降相伴的是風險抵補能力的顯著增強。2025年末，鄭州銀行撥備覆蓋率達到185.81%，較上年末提升2.82個百分點，風險緩沖墊進一步增厚。

這一“一降一升”的組合，不僅反映了存量不良資產的有效處置與化解，更體現了管理層在風險識別與前瞻性計提上的審慎態度，為未來的穩健經營奠定了堅實基礎。

更重要的是，鄭州銀行的房地產相關貸款風險備受市場關注。然而鄭州銀行積極應對，主動調整信貸結構，成效顯著。

根據年報披露，截至2025年末，該行房地產業貸款余額為184.30億元，占貸款總額的比例為4.49%，較上年末的5.73%進一步下降。同時，房地產業不良貸款率從2024年末的9.55%大幅降至5.11%，降幅明顯。

從計提的不良貸款70.29億元、核銷金額35.44億元和信用減值損失72.81億元來看，這一系列數據表明，通過積極計提撥備、加大核銷力度，鄭州銀行有力、有序地化解了涉房領域的風險敞口，歷史包袱得到大幅清理。

這一系列“降不良、增撥備、調結構”的組合拳，不僅體現了管理層審慎穩健的經營理念和前瞻性的風險判斷，更意味著銀行的資產結構得以徹底優化，未來的財務資源將能更專注于支持實體經濟的新動能，業績增長受舊有因素拖累的可能性已微乎其微。

從風險管理和內控合規能力上看，鄭州銀行2025年同樣可圈可點，持續完善風險預警體系，擴大風險監測范圍，從客戶財務、經營、擔保等多維度構建預警機制。同時，通過搭建規范的貸后管理流程、實施客戶分區管理，實現了對信用風險的持續監測和主動管控。

鄭州銀行在年報中多次強調“前瞻性風險管理”理念，而營業外支出呼應了這一理念。2025年鄭州銀行營業外支出1516萬元，同比下降39.84%，主要就是因為罰沒款支出下降。

這從側面印證了其內控合規管理水平持續提升，全面風險管理的框架已深入人心并有效運行。

結語

透過對2025年年度報告的深度解碼，鄭州銀行成功構筑的一個兼具高成長潛力與強大風險韌性的高質量發展模型，浮現在投資者面前。

在宏觀層面，它深度植根于鄭州市“工業立市”與“年輕人口”的雙重戰略紅利之中，獲得了持續且高質量的業務增長源泉。

在微觀經營上，它實現了對公業務向新質生產力的成功轉型，并抓住了零售金融爆發的歷史性機遇。

在風險底線方面，它用連續三年下降的不良率、持續提升的撥備覆蓋率和徹底優化的信貸結構，證明了其穿越經濟周期的強大能力。

因此，鄭州銀行報表中展現的“迅猛擴表”能力、結構優化的業務布局、持續改善的資產質量以及清晰可見的零售未來，共同構成了其難以復制的核心競爭力與顯著的長期投資價值。