4月13日，美股三大指數集體收高，納指實現九連漲，距離歷史巔峰僅剩4%的一步之遙，標普500指數收復年內跌幅，費城半導體指數歷史性突破9000點。

而今天，A股滬指重返4000點，創業板指漲超2%續創階段新高，存儲芯片概念多股創歷史新高。美伊外交博弈重回牌桌，全球資產齊聲歡唱。這種繁榮，究竟是牛市的回歸，還是收割前最后的晚餐？

納指九連陽：市場在賭什么？

美東時間4月13日，納指漲1.23%報23183.74點，連續第九天上漲，創2023年以來最長連漲紀錄。甲骨文因AI業務進展大漲超12%，英偉達連續第九個交易日上漲，費城半導體指數歷史性突破9000點。

市場為什么敢漲？核心原因很簡單：油價回落至100美元下方，市場押注“戰爭通脹”的峰值已過。

摩根士丹利研報指出，本輪調整可能已進入后期階段，市場內部調整幅度更大——羅素3000指數中超一半個股跌幅超20%，顯示市場已提前計入大量風險因素。

而這波費城半導體創新高大漲，寓意著市場正在賭即便在高通脹和地緣摩擦的雙重夾擊下，AI帶動的生產力革命能跑贏衰退的速度。

美伊同意繼續談判

4月11日至12日，美伊在伊斯蘭堡進行了自1979年革命以來最高級別的面對面談判，美國副總統萬斯率300人代表團與伊朗議長加利巴夫面對面坐下。21小時后，萬斯走出酒店說：“他們選擇不接受我們的條件?！?/p>

雙方核心分歧清晰且不可調和：美國紅線是停止所有鈾濃縮、拆除濃縮設施、交出400多公斤高濃縮鈾、停止資助地區武裝力量；伊朗立場同樣堅定——繼續控制霍爾木茲海峽，保留鈾濃縮權，解除所有制裁，要求美國賠償戰爭損失并從中東撤軍。

更諷刺的是，談判破裂后，霍爾木茲海峽出現了“雙重封鎖”的荒誕局面：伊朗從戰爭第一天起就在控制通行，美國現在從另一側封鎖了伊朗的港口，兩個敵對大國各守海峽一端。美國中央司令部已確認封鎖于4月14日上午生效，目標所有出入伊朗港口的船只。

不過，談判之門尚未完全關閉。巴基斯坦消息人士透露，美伊同意繼續談判，但下一輪談判的議程、目標、形式、地點仍存分歧。伊朗傾向伊斯蘭堡，日內瓦等地也被列入考量，雙方也可能會延長兩周的?；鹌谙抟誀幦「鄷r間。預計下一輪直接談判可能在4月16日左右舉行，但具體細節仍在磋商中。

A股反彈：存儲芯片憑什么創新高？

4月14日，A股三大指數集體走高，滬指漲0.95%報4026.63點重返4000點，創業板指大漲2.36%創2021年8月以來階段新高，深成指漲1.61%，全市場超3700只個股上漲。

存儲芯片板塊的創新高成了今日反彈的定海神針。這不是巧合。2026年，全球半導體供應鏈的割裂已經到了臨界點。

存儲芯片價格的持續跳漲——DRAM合約價單季度漲幅接近90%，NAND Flash也緊隨其后。三星和海力士的策略轉向，直接倒逼國內廠商在國產替代的賽道上全速狂奔。

市場正在用腳票：在“停火預期”下，資金從戰爭受益者轉向了確定性成長的板塊。

最后
美股半導體在高通脹陰影下創新高，中東在炮火聲中談和平，A股在供應鏈焦慮中搞反彈。市場最確定的不是戰爭會結束，而是AI算力需求不會停。從納指的芯片股到A股的存儲芯片，資金正在向一個方向匯聚：全球科技競爭的核心戰場。DRAM的上行周期至少將持續到2027年第四季度，存儲芯片的黃金時代仍有清晰的時間窗口。對于投資者而言，與其在美伊“邊打邊談”的羅生門中猜漲跌，不如堅持一條樸素的真理：手里要有確定性。有AI算力主線，有黃金對沖地緣黑天鵝，有現金流儲備應對極端波動——此消彼長之間，才能在風浪中穩坐釣魚臺。納指九連陽了，霍海峽兩邊都被堵了，但存儲芯片還在漲。這或許是當下全球市場最真實的注腳：戰爭不會影響真正在賺錢的企業。咱們的配置，也該如此。

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