廣東
受益于AI算力需求爆發驅動存儲價格大幅上漲，國內外存儲行業2026年一季度業績普遍超出市場預期，顯示出較強的增長勢頭，也帶動存儲板塊近期大幅上漲。
2026年一季度，AI數據中心需求持續加劇全球存儲供需失衡，當前存儲板塊的上漲并非傳統的周期性反彈，而是AI算力需求驅動的產業邏輯轉變。一方面，隨著AI從訓練向推理階段演進，存儲芯片已成為AI基礎設施的核心組件；另一方面，客戶結構中AI領域的增長，正在改變存儲芯片的定價邏輯，存儲價格在高位持續的時間可能超出傳統周期。在AI數據中心持續而強勁的行業需求疊加供給約束下，存儲周期有望延續至2027年。
當前內存已成為影響AI認知能力的關鍵要素，AI正推動幾乎所有應用領域的內存容量持續增長。在全球AI巨額資本開支中，由于單個GPU搭載的HBM量、DRAM量、SSD量有望超過GPU本身，存儲需求的增速有望高于AI資本開支整體。此前海外發布的AI內存壓縮技術“TurboQuant”被認為將大幅降低內存需求，一度引發存儲板塊集體回調， “杰文斯悖論”將依然成立，即當技術進步提高了效率，資源消耗不僅沒有減少，反而激增。隨著單個詞元壓縮越多，總量的使用增長或將越大。當前不斷增長的詞元消耗有望進一步帶動存儲需求。
同時，本輪存儲周期的一大特點在于客戶結構的變化。與傳統消費電子客戶不同，AI客戶資金實力雄厚，有更長期的需求展望，對供應保障的重視超過價格敏感度。在構建大規模AI基礎設施時，AI客戶往往更關注存儲芯片的性能、容量和穩定供應，而非單純的價格成本。這種變化體現在存儲廠商都在簽訂與以往不同的長期供應協議條款、新的截然不同的云廠商客戶，相比價格更在意供應。這種客戶結構的變化，正在改變存儲芯片的定價邏輯，存儲價格有望從傳統的周期性波動轉向更加穩定的價格平臺，價格高點或處于一個持續性更長的平臺。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
