北京
這年頭，想掙錢，你就干存儲。
最近，咱大A的一季報預增紀錄被刷新了——增長87倍。估計老板在被窩兒里都能笑醒。
香農芯創，一家主要幫大廠賣高端存儲芯片的公司，說白了就是個“倒爺”。一季度預計實現歸母凈利潤11.4億至14.8億元，同比狂增6700%到8700%；扣非凈利潤同比增幅最高可達9713.23%。
單季度賺的錢，比去年全年的兩倍還多。它不是造芯片的，但服務器太火了，高端存儲供不應求，價格一路飆升，當倒爺也掙錢啊！
再看德明利，做固態硬盤里的存儲模組和主控芯片。去年一季度還在虧6908萬元，今年一季度營收直接干到31.5億元至36.5億元，凈利潤同比暴增約50倍，單季盈利接近去年全年的5倍，一個季度干了去年大半年的活。
最沉不住氣的是佰維存儲。人家3月3日就主動披露前兩個月經營數據：1到2月營收40億至45億元，同比增長3到4倍；凈利潤15億至18億元，同比暴增20倍。前兩個月賺的錢，已經是去年全年的兩倍。
昨天晚上，佰維存儲披露2026年第一季度報告：營業收入68.14億元，同比增長341.53%；凈利潤28.99億元，同比扭虧為盈。一年前的同一季度，它還在虧損1.97億元。一季度的利潤，已經是去年全年的3.4倍了。
存儲模組一哥江波龍雖然還沒發財報，但業績快報預計2025年全年歸母凈利潤為12.5億至15.5億元，同比增長150%至210%。進入2026年，它的股價一年內漲幅一度超過586%。
哦對了，小新還發現，自2025年下半年以來，江波龍的董事、員工持股平臺及高管輪番減持，合計套現金額超過40億元。
還有強一股份，干芯片測試的。AI芯片越先進，測試越復雜，這家公司成了測試環節的核心供應商，訂單接到手軟。一季度凈利潤同比增長6到7倍，達到1.06億元至1.21億元，同比增加654.79%到761.6%。
這些公司數據炸裂，憑什么？答案很簡單：AI把存儲產能抽干了。
AI服務器對存儲的需求，是通用服務器的好幾倍。一臺通用服務器通常配512GB到1TB的DDR5內存，而AI服務器需要1.5TB到4TB，相差3到8倍。
而且大模型在訓練時，除了需要高性能GPU，還需要一種高端內存：高帶寬內存（HBM）。為了在AI競賽中不落下風，廠商們直接開高價瘋搶，誰出得多誰拿貨。
全球三大存儲巨頭——三星、SK海力士、美光，正把所有產能往HBM上堆。三星計劃將80%到90%的產能傾斜給HBM和服務器級DDR5，全面停產DDR4；美光更狠，直接停掉了消費存儲業務，所有產能、研發、人力全部轉向HBM與企業級存儲。
咋地，掙完這波錢，你仨明天不過了啊？
還真有這種可能。存儲行業歷來逃不出“周期性”循環：
需求爆發→供不應求→價格飆漲→利潤暴增→激進擴產→供過于求→價格崩盤→行業洗牌。
過去幾十年，這一劇本反復上演。
前文提到的江波龍、佰維存儲等存儲行業的上市公司，就是典型的“周期股”。2025年啟動的這一輪行情，被市場稱為“存儲超級周期”。
那么，存儲缺貨啥時候是個頭？有機構預測，2027年一季度會有所緩解；還有人的看法更激進：
“DDR5和DDR4的缺貨潮，恐怕到2027年都不會改變。”
長遠來看，存儲漲價遠非終點。半導體行業具有強烈的聯動效應，局部漲價往往會演變成多品類的全球性漲價。手機、電腦已經漲了，CPU、汽車芯片等產品的漲價也已走在路上。
干存儲的不趁此時賺錢，更待何時啊！
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