剛剛，社保追高介入5個電池股，這次背后有3個邏輯驅動

剛剛，社保基金竟然追高了5個電池股，根據最新的前十大股東數據，去年第四季度，社保基金新進了615萬股天華新能，新進了1367萬股璞泰來，加倉了88萬股豪鵬科技，還有當升科技，安孚科技也都被加倉。比較有意思的是，社保基金的操作一直都很謹慎，沒想到這次很多股票，都是追高介入的。

第一個：天華新能

社保基金418組合剛剛新進615萬股，位列第7大股東。

天華新能是全球鋰電材料領域的核心龍頭，為中國最大、全球第三大電池級氫氧化鋰生產商，同時位列全球第四大電池級鋰化合物生產商，核心產品電池級氫氧化鋰、碳酸鋰是動力電池與儲能電池的關鍵上游原料，深度綁定寧德時代等全球頭部電池廠，覆蓋全球前十大動力電池廠中的6家及全部前十大三元正極材料生產商，產能規模穩居行業第一梯隊，是支撐新能源汽車、儲能及固態電池產業鏈的核心鋰鹽供應商，在電池上游材料環節具備極強的行業話語權與供應鏈穩定性。

第二家：璞泰來

社保基金502組合剛剛新進入1367萬股，位列第十大股東。

璞泰來業績大幅增長，核心是下游新能源車與儲能雙需求爆發、涂覆隔膜龍頭放量+基膜自給率飆升、負極盈利修復、PVDF高速增長、設備訂單暴增、全產業鏈一體化協同降本增效六大因素共振。2025年涂覆隔膜出貨109.42億㎡（全球市占35.3%）、基膜銷量增160.5%、PVDF銷量增99.1%、裝備新接訂單增130.9%，疊加產品結構升級、成本優化與毛利率回升，推動歸母凈利潤同比大增98.14%。

第三家：豪鵬科技

社保基金413組合剛剛加倉了88萬股，持股175萬股，位列第5大股東。

豪鵬科技2025年業績大幅增長（歸母凈利潤同比增122.54%、扣非增158.95%），核心在于AI端側消費電池基本盤穩固+儲能業務爆發式增長+產品結構優化+規模效應降本增效四重共振。消費類業務深耕AI PC、智能穿戴、機器人等高毛利場景，深度綁定惠普、戴爾、索尼、大疆等全球頭部客戶，收入超50億元；儲能業務成為最強增長極，收入從1.85億元暴增至6.5億元（同比+251.63%），產能利用率達82.12%、毛利率由負轉正至5.77%；疊加公司推進“All in AI”戰略、技術迭代升級、產能整合釋放規模效應，整體毛利率提升1.55個百分點，帶動盈利質量與利潤同步大幅躍升。

接下來電池板塊投資核心在于需求端新能源車穩健+儲能爆發雙輪驅動、供給端產能出清+供需緊平衡+鋰價等材料價格反彈、政策端反內卷控產能+規范競爭、技術端固態/半固態/鈉電產業化提速、估值端低位修復+資金回流五大邏輯共振。全球儲能出貨同比增超40%、國內新能源車滲透率破55%，碳酸鋰從6萬漲至15.8萬/噸、六氟磷酸鋰等價格回升，疊加行業集中度提升、龍頭滿產滿銷、毛利率修復，同時固態/半固態量產、鈉電規模化落地打開新增長空間，板塊迎來業績與估值雙升。