每年民航公報(bào)出來(lái)，自媒體都跟搶頭條一樣沖，但沖的都是那幾個(gè)數(shù)據(jù)：旅客量創(chuàng)新高、周轉(zhuǎn)量再破紀(jì)錄、機(jī)隊(duì)繼續(xù)擴(kuò)張。

轉(zhuǎn)完收工，愛誰(shuí)誰(shuí)。

但今年這份公報(bào)，它最狠的地方，恰恰不是它寫了什么，而是它沒(méi)寫什么。

把2023、2024、2025三份公報(bào)攤在桌上對(duì)著看，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一些官方懶得明說(shuō)、自媒體看不出來(lái)、但每一個(gè)民航牛馬心里門兒清的東西。

利潤(rùn)那一欄，說(shuō)沒(méi)就沒(méi)了

2023年公報(bào)白紙黑字寫：全行業(yè)虧損210.7億。

2024年公報(bào)也老實(shí)交代：扭虧為盈，利潤(rùn)1.2億。

（對(duì)，就1.2億，全國(guó)民航湊出來(lái)一個(gè)小目標(biāo)，但好歹是正的。）

2025年公報(bào)——利潤(rùn)總額，不見了。只留了營(yíng)業(yè)收入的數(shù)據(jù)，利潤(rùn)那一欄直接從目錄里消失。

吶，這就叫報(bào)喜不報(bào)憂的高級(jí)玩法：不說(shuō)假話，只是不說(shuō)了。

但你不說(shuō)，數(shù)據(jù)自己會(huì)說(shuō)。整體運(yùn)輸收入水平從2023年的5.20元/噸公里，跌到2024年的4.72，再跌到2025年的4.50。客運(yùn)收入水平，6.15→5.49→5.29。

翻譯成人話：旅客越來(lái)越多，單價(jià)越來(lái)越低，航司越來(lái)越卷。

量在漲，價(jià)在跌。這是什么？這就是典型的"內(nèi)卷式增長(zhǎng)"——忙得要死，但不賺錢。

利潤(rùn)數(shù)據(jù)從公報(bào)里隱身，不是因?yàn)樗恢匾耍炊赡苁且驗(yàn)樗匾恕?/p>

"一二三航空"的謝幕，沒(méi)人給它辦告別儀式

2025年公報(bào)提了一句：運(yùn)輸航空公司比上年少了1家，65家。

但沒(méi)說(shuō)是哪家。

翻三年附注，答案自己就浮出來(lái)了——東航旗下的"一二三航空有限公司"，2023、2024都在名單里，2025年消失了。

一家航司就這么被一行字悄無(wú)聲息地抹掉。

這家公司承載過(guò)一些東西，國(guó)產(chǎn)支線的小算盤、集團(tuán)內(nèi)部的業(yè)務(wù)整合嘗試、某種"我們也能飛ARJ"的敘事。但在一個(gè)量增價(jià)跌、利潤(rùn)隱身的大背景里，這些故事講不下去了。

資源整合，這四個(gè)字說(shuō)出來(lái)輕飄飄。

落到具體的人頭上，就是某個(gè)機(jī)隊(duì)的飛行員要重新就業(yè)，某個(gè)航線網(wǎng)絡(luò)要重新切分，某群同事要在企業(yè)微信群里互道珍重。

航司數(shù)量在縮。這不是壞消息，也不是好消息，這是成年人的消息——行業(yè)不再是樂(lè)觀的增量時(shí)代時(shí)，要開始做減法了。

寬體機(jī)，不如三年前

這個(gè)數(shù)據(jù)我看了兩遍確認(rèn)沒(méi)眼花：

2023年，寬體客機(jī)473架。

2024年，464架（-9）。

2025年，466架（+2）。

三年過(guò)去，寬體機(jī)總數(shù)比起點(diǎn)還少了7架。

而同期，全行業(yè)機(jī)隊(duì)規(guī)模是穩(wěn)步擴(kuò)張的。

這意味著什么？意味著各大航司用腳投票——窄體機(jī)我還敢買，寬體機(jī)你讓我再想想。

寬體機(jī)配的是什么？是國(guó)際長(zhǎng)航線。是跨太平洋、跨大西洋、跨歐亞大陸的那種十幾個(gè)小時(shí)的長(zhǎng)飛。

寬體機(jī)不敢擴(kuò)，本質(zhì)上是長(zhǎng)航線不敢擴(kuò)。

俄羅斯領(lǐng)空的繞飛、歐洲航點(diǎn)的回血緩慢、北美航線的地緣拉扯、日韓東南亞用窄體機(jī)就能覆蓋一大半……各種因素疊起來(lái)，寬體機(jī)就成了財(cái)務(wù)報(bào)表上最燙手的那塊資產(chǎn)。

一架787趴在停機(jī)坪一天，燒掉的錢夠讓CFO失眠。

（所以你看，飛機(jī)不是越大越好，也不是越多越賺。）

通航的冰火兩重天，有人機(jī)正在被無(wú)人機(jī)吃掉

傳統(tǒng)通用航空的飛行時(shí)長(zhǎng)：2023年137.1萬(wàn)小時(shí)，2024年134.1萬(wàn)，2025年驟降9.1%到121.9萬(wàn)。

無(wú)人機(jī)飛行時(shí)長(zhǎng)：2023年2311萬(wàn)小時(shí)，2024年2666萬(wàn)，2025年暴漲到4530萬(wàn)。

兩條曲線，一條往下走，一條往上飛，在2025年劈叉劈到了天上去。

傳統(tǒng)通航干的那些活——農(nóng)林噴灑、電力巡線、航拍測(cè)繪、管道巡查——以前是塞斯納、羅賓遜那些小飛機(jī)的活兒，現(xiàn)在無(wú)人機(jī)飛一下午就搞定，還不用排飛行計(jì)劃、不用管空中交通、不用給飛行員發(fā)工資。

這不是替代，這是降維打擊。

傳統(tǒng)通航里那些燒了十幾年油、熬了十幾年資質(zhì)的老板們，現(xiàn)在看著大疆一架飛機(jī)頂他仨月作業(yè)量，心里啥滋味，不好說(shuō)。

但這個(gè)行業(yè)的替代正在發(fā)生，公報(bào)只是把數(shù)據(jù)擺出來(lái)，替代這件事本身，它不負(fù)責(zé)解釋。

客運(yùn)往北上廣擠，貨運(yùn)往中西部跑

最后這個(gè)數(shù)據(jù)最有意思，是一個(gè)反直覺(jué)的分化：

三大樞紐（北上廣）的旅客吞吐量全國(guó)占比：20.0%→21.8%→22.4%，一路往上。

三大樞紐的貨郵吞吐量全國(guó)占比：42.7%→41.7%→40.7%，一路往下。

同樣是樞紐，客運(yùn)在集中，貨運(yùn)在分散。

客運(yùn)往大城市集中，邏輯很順——有錢的人、出差的人、出國(guó)留學(xué)的人、跨境旅游的人，他們本來(lái)大多就集中在那些地方。

但貨運(yùn)為什么反而在去中心化？

因?yàn)樨涍\(yùn)的邏輯和客運(yùn)壓根不是一回事。

鄂州花湖機(jī)場(chǎng)就在那兒杵著，專業(yè)貨運(yùn)樞紐。鄭州、西安、成都、深圳各自在搶跨境電商、產(chǎn)業(yè)帶直發(fā)、生鮮冷鏈。一件從義烏發(fā)到德國(guó)的快遞，它根本用不著繞道浦東，它在鄂州中轉(zhuǎn)更便宜更快。

客運(yùn)講的是"人往高處走"，貨運(yùn)講的是"貨往快處流"。

這就是為什么白云、浦東、首都的貨站，這兩年看著量是漲的，但占全國(guó)的比重是降的——蛋糕在做大，但它們吃的份額反而變小了。

最后

固定資產(chǎn)投資走了個(gè)倒V，2024年沖13.1%的頂，2025年回落10.9%。

機(jī)場(chǎng)基建的大躍進(jìn)時(shí)代，退潮了。

把這些信號(hào)連起來(lái)看——利潤(rùn)隱身、航司縮減、寬體機(jī)謹(jǐn)慎、通航被無(wú)人機(jī)吃、貨運(yùn)去中心化、投資收縮——民航這個(gè)行業(yè)，正在從一個(gè)"以規(guī)模換一切"的階段，走向一個(gè)"誰(shuí)先學(xué)會(huì)做減法誰(shuí)先活下來(lái)"的階段。

公報(bào)不會(huì)這么寫，但你把三年數(shù)據(jù)摞一塊兒，它說(shuō)的就是這么一個(gè)道理。

全文完，如果覺(jué)得不錯(cuò)請(qǐng)關(guān)注與三連。