渝農商行：新董事長履新，“零售立行”換道“對公驅動”？

近日，渝農商行發布了2025年年度報告。作為全國首家“A+H”股上市農商行、資產規模超1.66萬億元的“農商行一哥”，這份成績單備受矚目。

2025年，該行資產規模與凈利潤實現穩步增長，但非息收入疲軟、零售資產質量承壓、資本充足率下滑等隱憂同樣不容忽視。在“零售立行”戰略悄然淡出的背景下，這家萬億級巨頭正經歷著深刻的轉型陣痛。

核心指標穩居區域首位，盈利結構失衡隱憂顯現

2025年，渝農商行多項核心指標創下近年新高。截至年末，資產總額突破1.66萬億元，同比增長9.95%，增速創近四年新高；存款余額1.03萬億元、貸款余額7972.87億元，同比分別增長9.21%、11.62%，存貸款規模與市場份額持續領跑重慶同業。

盈利層面，全年實現營業收入286.48億元，同比增長1.37%；凈利潤124.20億元，同比增長5.35%。資產質量保持穩健，不良貸款率1.08%，同比下降0.1個百分點，連續五年呈下降趨勢；撥備覆蓋率367.26%，風險抵補能力處于行業優良水平。

然而，亮眼數據的背后，盈利結構失衡問題凸顯。受市場利率下行和債市波動雙重影響，該行非息收入遭遇“滑鐵盧”。數據顯示，2025年利息凈收入242.61億元，同比增長7.85%；而非利息凈收入則同比暴跌23.92%。其中，手續費及傭金凈收入12.94億元，同比下降19.71%，代理業務與銀行卡手續費雙雙下滑；投資收益及公允價值變動凈損益合計減少8.55億元，拖累其他非息收入同比下降25.55%。

零售退潮與對公崛起

相較于財務數據的波動，業務結構的調整更值得關注。曾經作為招牌的“零售立行”戰略在2025年已逐漸淡化，取而代之的是“數字驅動、產業鏈動、場景圈動”三大新動能。

截至2025年末，渝農商行零售貸款余額3010.22億元，同比僅增長2.91%，占總貸款比重跌至37.76%，較2021年高峰期萎縮近10個百分點。與此同時，零售板塊資產質量亮起紅燈：零售不良貸款余額62.17億元，同比增長32.66%，不良率攀升至2.07%。其中，個人經營貸和消費貸不良率分別升至1.97%和2.61%；按揭貸款規模亦連續三年縮水。

與此形成鮮明對比的是對公業務。截至2025年末，渝農商行公司貸款和墊款總額4349.74億元，同比增速超21%，占總貸款比重升至54.55%。對公業務的爆發得益于渝農商行深度綁定重慶“33618”現代制造業集群及成渝雙城經濟圈建設等國家戰略，通過“產業鏈動”模式實現批量獲客，成為支撐萬億資產規模的新引擎。

合規與內控承壓

在規模擴張的背后，風險隱患不容小覷。盡管全行整體不良率下降，但零售端風險積聚顯著，若房地產市場持續低迷、消費需求不振，零售不良貸款壓力可能進一步釋放。

除了資產質量，合規經營漏洞同樣引人關注。根據金融監管部門公告統計，2025年該行累計被罰沒超1300萬元。

2025年12月，渝農商行因貸款“三查”不盡職、對大額風險損失的調查和問責不到位、非現場統計數據差錯、未核實保證金來源、滾動開票，被重慶金融監管局處以罰款870萬元。時任該行副行長舒靜及首席審貸官封洪偉被禁止終身從事銀行業工作。

2025年1月9日，渝農商行還因辦理經常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查；違反規定辦理資本項目資金收付等6項違法違規，被國家外匯管理局重慶市分局警告，罰款，并沒收違法所得合計295.86萬元。

此外，截至2025年末，該行核心一級資本充足率 12.67%，同比下降 1.57 個百分點，雖滿足監管要求，但資產規?？焖贁U張導致資本消耗加速，后續資本補充壓力有所上升。

縱觀渝農商行2025年報，它既展示了作為“農商行一哥”在規模、效益、資產質量的總體穩健，但非息收入疲軟、零售風險上行、資本消耗加快等問題，折射出該行傳統農商行模式轉型的陣痛。

縱觀渝農商行2025年報，既展現了“農商行一哥”在規模與效益上的總體穩健，也折射出傳統農商行模式轉型的陣痛。2026年1月，隨著新任董事長劉小軍履新，如何在穩住對公基本盤的同時修復零售業務裂痕，如何平衡規模擴張與資本消耗、息差收窄之間的矛盾，將是其面臨的關鍵考題。

（文章序列號：2046149788768014336/JW）