四川大決策投顧：從總量擴張到結構優化，檢測服務高質量發展可期

四川大決策投顧 摘要：檢測服務行業步入穩健增長新階段，投資邏輯從總量擴張轉向結構優化。核心機遇在于商業航天、半導體等新興領域帶來的高壁壘增量需求。行業競爭格局迎來拐點，中小機構加速出清，市場份額向具備技術與品牌優勢的頭部企業集中，強者恒強趨勢確立。

1.檢測服務證行業概述

檢驗檢測認證(TIC)是一種專業化服務。行業產業鏈上游包括檢測設備、測量儀器、質量分析儀等設備及化學試劑等耗材。中游為檢測服務機構，主要包括民營檢測機構、外資檢測機構以及國資機構三種類型。下游應用市場廣泛涉及國民經濟各大領域，主要包括食品制造業、藥品制造業、汽車制造業、消費品制造業等。

檢測服務行業作用于研發、生產和流通全環節，其需求與企業開支、政府監管嚴格程度直接掛鉤，發展具備三大驅動力:

（1）全球經濟體量、貿易量增長，如中國加入WTO后，檢測服務行業快速增長。（2）新技術或新產品催生新的檢驗檢測認證需求，例如近年新能源汽車檢測需求快速增長。(3)群眾對產品質量重視度提升，政府法律法規趨嚴。

2.檢驗檢測行業需求維持穩健增長，新興業務占比穩步提升

檢驗檢測下游涉及宏觀經濟各行各業，穩態滲透率下行業整體與 GDP 增速趨同，但由于我國檢測行業起步較晚，滲透率尚處提升階段，增速相對高于宏觀經濟。根據《全國檢驗檢測服務業統計簡報》（國家認監委 2025.7.15 發布），截至 2024 年底，全國獲得資質認定的檢驗檢測機構共有 53,057 家，同比下降 1.44%，是近 20 年來首次下降。2024 年底從業人員 155 萬人，擁有各類儀器設備 1067 萬臺套。全年實現營業收入 4875.97億元，同比增長 4.41%，共出具檢驗檢測報告 5.51 億份，同比下降 8.66%，自 2022 年起連續三年下降。規模以上機構（營收≥2000 萬元）7,972 家，占比 15.03%，但營收占比高達 81.24%。

2024 年，電子電器、機械、材料測試、軟件及信息化等新興領域檢驗檢測業務實現收入984.80 億元，同比增長 4.24%，占行業總收入的 20.20%。建筑工程、建筑材料、環保設備和機動車檢驗等傳統領域實現營收 1830.18 億元，同比增長 2.27%，占比從 2016 年的47.09%逐年下滑至 2024 年的 37.53%。新興領域營業收入增速是傳統領域的近兩倍。

3.行業競爭格局較為分散，行業龍頭份額提升空間廣闊

檢驗檢測市場格局分散，CR5僅3%。基于2023年檢驗檢測市場規模測算，我國檢驗檢測頭部企業華測檢測/國檢集團/蘇試試驗/廣電計量/譜尼測試市占率分別約1.20%/0.47%/0.29%/0.62%/0.53%，CR5 僅 3.11%，格局極度分散，其主要原因在于：1）檢測涉及各行各業，需求分散，跨行業存在資質申請、研發、實驗室建設周期，綜合經營難度較大；2）化學類檢測樣本存在運輸半徑，且由于部分區域設有地方備案制度，檢測行業具備顯著區域化經營特征，全國化檢測機構較少。

4.檢測服務行業投資邏輯與個股梳理

檢測服務行業步入穩健增長新階段，投資邏輯從總量擴張轉向結構優化。核心機遇在于商業航天、半導體等新興領域帶來的高壁壘增量需求。行業競爭格局迎來拐點，中小機構加速出清，市場份額向具備技術與品牌優勢的頭部企業集中，強者恒強趨勢確立。

相關個股：華測檢測、蘇試試驗、國檢集團、安車檢測、廣電計量、鋼研納克等。

風險提示：市場競爭加劇風險；技術無法持續創新的風險；毛利率下滑風險。

參考資料來源：

1.2025-10-23華泰證券——材料檢測擴產與儀器國產化雙輪驅動

2.2025-5-9東吳證券——檢測服務行業2024年&2025年一季報總結板塊增速企穩，關注內需復蘇與高壁壘高增長的新興賽道

3.2025-2-6銀河證券——內生外延穿越周期，檢測龍頭行穩致遠

4.2024-9-3國盛證券——國產替代研發檢測龍頭，盈利修復拐點已現

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