鎖定AI 時代最大贏家，長期確定性極高，未來10年內都值得關注

雖然在《價值事務所》此前的很多文章中所長已經反復強調過很多次，我們一定一定一定要重視AI相關的機會，但考慮到重復才是慈悲，所以，這里所長還是想再多啰嗦幾句,畢竟AI板上釘釘的會給我們人類世界帶來天翻地覆的影響。

之前木頭姐預測到2030年左右，AI就能驅動全球經濟的增速翻一倍多，達到7.3%，而在近100年，我們自認為人類技術進步最快的1900-2024年間，全球經濟的復合增速才3%而已。

但其實要所長講，木頭姐的預測還是太保守了。

如果我們仔細回顧一下人類的變遷歷史不難發現，正如木頭姐所總結的，人類社會的GDP增速整體來看是越來越快的，增速跨越一個臺階的速度也是越來越快的。

之所以如此，核心就在于科技進步。有這么一句話，科技是第一生產力。

近一兩百年，正是科技進步速度越來越快，推動人類整體社會效率增速不斷上臺階，整個社會的GDP體量越來越大，增長還越來越快。

不過所長要說，與此前的技術進步相比，AI帶來的效率提升是劃時代的，或將開啟一個全新的范式。AI是可以不吃不喝不眠不休的，AI是可以全神貫注只完成你下達的指令的，AI是不會有什么狀態不好和狀態好的區別的，AI是不會有自己的小九九的，AI也是不會內耗的。

所以，AI PK 人，從效率上來比較完全是天差地別，是指數級的提升，和以前的那些提升效率的技術完全不是一個級別。

因此，站在這個角度來看，7.3%的復合增速還是太小瞧了！

按照目前AI的進展速度以及各個大模型的智能程度，距離AGI的實現其實已經不遠了（AGI是通用人工智能，就是具備與人類相當或超越人類的通用智能系統，可像人類一樣解決各種問題），一旦AGI得以實現，那么AI就板上釘釘一定會成為全球最大的產業，會徹底改變當下全球的GDP構成。

所以，對于AI相關的機會，怎么可以不予以重視呢？

AI時代的最佳機會

現如今的我們其實正處在AI顛覆世界的歷史性拐點路口，這點大家應該都知道。

甭管海內外，很明顯，這幾年頭部科技企業AI相關的資本開支都在大幅增長。2025Q2單季度，微軟、亞馬遜、Meta、谷歌的合計資本開支同比增長69%至 874 億美元。根據 7 月 30 日 Factset 一致預期，2025 年四家云廠商的合計資本開支預計同比增長50%至 3338 億美元。

AI的建設浪潮遠比我們想象的要猛，而且相關企業對AI的需求也不會是線性增長的，而是指數級別增長的！對此不懂的同學不妨看一下下圖的數據。

就以2025年為例，谷歌的月均 token 處理量在5月的時候還是 480 萬億增長，經過短短兩個月，到7月就躥升到了980 萬億。看看這個token處理量的增速明顯是指數級的，所以那些云計算廠商的資本開支其實也是指數級增長的，某AI云計算頭部企業近期在投資者交流中也表示“AI 服務器的上架節奏可以說嚴重跟不上客戶訂單的增長速度，在手積壓訂單數量不斷擴大”。

如果大家真的能理解到所長前文所講的一切，就一定不會錯過AI相關的機會。不過相比押注單個企業的不確定性和潛在的風險，AI主題相關的指數產品，如人工智能 ETF 易方達（159819），其實所長是更喜歡的，因為大方向雖然很容易看清，但具體到單個企業會發生什么，其實誰都不知道，現如今的佼佼者最后會不會還是佼佼者，甚至能不能活下來，都不好說。

所長最近在微信里發現了一個比較實用的小工具—— ETF 的優選榜，這個優選榜會從估值、景氣度、擁擠度等幾個維度對市場眾多ETF進行分析，最后精挑細選出了一些適合當下關注的 ETF 資產，里面就包含了人工智能 ETF 易方達（159819）。這種工具其實還蠻好用的，大家可以點擊下方的卡片看一看，應該不會讓你失望。

像人工智能 ETF 易方達（159819）跟蹤的中證人工智能主題指數，可以說全面覆蓋 AI 產業鏈核心環節，從上游的 AI 芯片、服務器硬件，到中游的算法框架、大模型研發，再到下游的智能汽車、金融科技、智慧醫療等垂直應用場景，可以說重要環節一網打盡。一方面牢牢鎖定行業增長紅利，另一方面又分散投資。單個企業高低估很難判斷，但是行業指數卻好判斷得多。

如果同學們想看涵蓋AI范圍更廣一點的機會，比如生物醫藥、新能源、航空航天等等，那也可以關注一下科創創業 ETF 易方達（159781），這個聽名字應該就知道是干嘛的了吧，不需要所長多講了吧？它最好的點就在于橫跨了科創與創業雙創板塊，將科創板的硬科技實力與創業板的高成長性和應用活力融為一體。

對了，上面的榜單所長自己已經訂閱上了，這樣之后有更新就能收到實時提醒。所長也把很多上面提到的感興趣的ETF都添加了自選，后面直接在微信就可以看，這樣就很方便。易方達最近還上了一個微信專區，在微信里搜“易方達ETF”，或者直接點擊下面的卡片就能看到，里面也不定期會更新這樣的熱門 ETF，感興趣的朋友們可以點進去去看看。

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