原油期貨上躥下跳，借題發揮者下一步想干啥？

最近是不是被市場折騰得夠嗆？一會海外地緣局勢緩和油價跳水，一會又有資深投資人說能源領域邏輯生變，消息一天一個樣，看著賬戶數字起起伏伏，整顆心都跟著七上八下，飯吃不好覺也睡不香，總怕自己一不留神就踩錯節奏。哈哈，其實真的不用這么焦慮，外部消息從來都只是擾動，最終決定市場走向的，永遠是真實的交易行為。最近看到海外資深投資人士的觀點，就算地緣局勢徹底緩和，油價也很難回到沖突前的水平，能源領域的供需邏輯已經發生了根本性的變化。與其對著各種消息猜來猜去，不如用量化大數據看清市場里的真實動作，反而能踏踏實實地做出判斷。

對此我有幾點實際的觀察跟大家分享。 很多人都聽過“跌多了就會漲，漲多了就會跌”的說法，實際操作卻總踩不準。前一段行情里，好幾次看著指數跌了很多沖進去，結果反而套得更深，就是因為只看表面價格走勢，沒看到背后的資金交易行為。我們用量化大數據把所有交易行為拆解成不同類型，就會發現很多你以為的抄底時點，根本沒有大資金強勢參與，那些看上去還在下跌的不起眼位置，反而已經有了明確動作。 看圖一

你看這張圖里的幾個位置，①的位置當時走勢還在往下，很多人都不敢碰，但是交易行為上已經出現了「強力回補」，也就是前期做空的資金重新進場的意愿特別強，后續很快就企穩了。而②的位置看著短期跌了10%好像調整到位了，其實只是普通的回補，資金意愿并不強烈，后續還在繼續下行。到了③的位置，又是一次明確的「強力回補」，之后很快就有了像樣的回升，這就是行為數據和表面走勢最大的區別。

很多時候我們看著股票價格一直在震蕩下行，總覺得沒有什么盼頭，其實只要反復出現「強力回補」，就說明大資金已經在悄悄有所動作了，只是普通投資者盯著表面走勢根本發現不了。 看圖二

就像圖里的這只股票，短時間內連續出現了三次「強力回補」，很多人當時看著價格還在往下走，覺得沒有希望早早就離場了，根本沒察覺到資金的態度早就發生了變化，后續很快就結束了調整。要是只盯著價格漲跌，根本不可能在當時就發現這些特征，只會覺得跌了這么久肯定還要繼續往下，平白錯過合適的節點。

我用這類量化工具很久了，最大的感受就是它的客觀性，不會被任何外界的消息或者情緒影響，所有結論都是基于真實交易數據得出來的。可能有人會說，一次兩次出現「強力回補」會不會是偶然？其實完全不用擔心，量化大數據最核心的優勢就是可以做全周期回測，把過去多年的所有交易數據都遍歷一遍，看看這種行為出現之后的整體表現，到底有什么樣的規律。 看圖三

你看這張回測結果就很清楚，雖然不是每次出現「強力回補」之后走勢都能企穩，但是拉長周期看，200天的維度里，參考這個特征做出的決策，整體走勢要遠平穩于一直持有。最關鍵的是，最大的波動幅度只有10%，而一直持有最多要承受55%的波動，這就意味著你不用天天擔驚受怕，不用承受賬戶大起大落的折磨，心態自然就穩了很多。

其實投資本不該是一件讓人焦慮的事，很多人之所以每天活得很累，本質上是把判斷的依據交給了外界的聲音，一會聽這個說行情要轉好，一會聽那個說還要調整，沒有屬于自己的客觀參考標準。量化大數據的意義，就是給你一個不受情緒、不受消息影響的客觀參考，它不會撒謊，不會夸張，只會老老實實記錄市場里每一筆交易背后的行為特征。你不用再對著K線猜大資金在想什么，不用再為了一條新聞慌得睡不著覺，看著客觀的數據做判斷，內心自然就會平和很多，不用再把投資做成折磨自己的事，慢慢就能找到舒服的節奏。

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