年賺190億、分紅近48億！非息收入承壓，杭州銀行營收結構分化

本文來源：時代財經 作者：何秀蘭

4月22日晚間，杭州銀行（600926.SH）發布2025年報與2026年一季報。

具體來看，2025年，杭州銀行歸母凈利潤同比增長12.05%。在行業息差承壓、競爭加劇的背景下，不良貸款率連續三年穩定在0.76%，資產質量保持穩健。從收入結構來看，該行利息凈收入同比增長近13%，占比超70%，依舊是營業收入的“壓艙石”；盡管非息收入階段性承壓，手續費及傭金凈收入仍保持兩位數增長。

截至2025年年末，杭州銀行資產總額突破2.36萬億元，存貸款同步擴容。隨著2025年“杭銀轉債”全額轉股，資本水平進一步夯實，資本充足率同比提升。分紅方面，疊加中期已實施的現金分紅，杭州銀行2025年全年合計擬派現近48億元。

2026年一季度，杭州銀行營業收入增速回升至4%以上，盈利與規模同步提升。

二級市場方面，2026年以來，杭州銀行股價表現較為亮眼，年內漲幅居A股上市銀行前列。4月23日，杭州銀行報17.23元/股，跌1.09%，年內漲幅近13%。

圖源：圖蟲創意

營收增速低于凈利潤增速，非息收入承壓

財報數據顯示，2025年，杭州銀行實現營業收入387.99億元，同比增長1.09%；實現歸母凈利潤190.29億元，同比增長12.05%，全年凈利潤增速明顯高于營業收入增速。2026年一季度，該行實現營業收入104.06億元，同比增長4.29%；實現歸母凈利潤66.29億元，同比增長10.09%。

從營業收入結構觀察，利息凈收入仍是杭州銀行的主要收入來源。2025年，杭州銀行實現利息凈收入275.92億元，同比增長12.82%，在營業收入中占比提升至71.11%，成為拉動整體盈利增長的主要動力。

這一表現，主要得益于信貸規模的持續擴張與負債成本的有效管控。財報數據顯示，截至2025年年末，杭州銀行貸款總額為1.07萬億元，同比增長14.33%；與此同時，年內杭州銀行多次下調各品種存款定價，有效控制負債成本，存款付息率同比下降37個基點，一定程度對沖了資產端收益率下行帶來的息差壓力，全年凈利息收益率1.36%，同比僅小幅收窄5個基點，降幅小于行業平均水平。

相比之下，非利息收入成為拖累營業收入增速的主要變量。2025年，杭州銀行非利息凈收入112.07億元，同比下降19.51%。其中，其他非利息收入為70.00億元，較上年同期減少32.05億元，降幅達31.40%，主要受投資結構調整及市場波動影響。

相比之下，杭州銀行手續費及傭金凈收入保持增長，2025年實現42.07億元，同比增長13.10%，其中資產托管、財富管理業務貢獻明顯，期末杭銀理財存續規模突破6000億元，同比增長39%，中間業務增長動能持續顯現。

資產規模持續擴張，年末分紅超20億

資產規模方面，杭州銀行保持穩步擴張。財報數據顯示，截至2025年年末，全行資產總額2.36萬億元，同比增長11.86%；貸款和墊款總額1.07萬億元，同比增長14.33%；存款總額1.44萬億元，同比增長13.20%。截至2026年一季度末，杭州銀行資產總額、貸款總額、存款總額較2025年年末分別增長3.08%、7.57%、5.05%，存貸款業務同步擴容，支撐整體業務體量提升。

資產質量是銀行的生命線，杭州銀行繼續保持上市銀行中的較高水平。財報數據顯示，2025年年末，杭州銀行不良貸款率為0.76%，連續三年保持不變；逾期貸款率0.42%，同比下降0.13個百分點；逾期90天以上貸款與不良貸款比例45.44%；撥備覆蓋率為502.24%，較2024年年末下降39.21個百分點。2026年一季度，不良貸款率仍維持0.76%，撥備覆蓋率小幅回落至481.39%。

從結構上看，杭州銀行公司貸款不良率為0.58%，優于個人貸款，受整體經濟形勢影響，2025年年末個人貸款不良率同比上升0.44個百分點至1.21%。

財報顯示，2025年是杭州銀行“二二五五”戰略收官之年，2025年制造業、科創、綠色貸款均突破千億元規模，科技貸款、綠色貸款余額同比增速分別為23.44%、22.75%，增速明顯高于整體貸款增速。與此同時，2026年該行啟動“三三六六”新五年規劃，以流量化、數智化、國際化為方向，推動公司金融、零售金融、財富管理、金融市場等板塊升級。

資本與分紅層面，2025年杭銀轉債完成全額贖回轉股，轉股比例達99.96%，直接提升核心一級資本。截至2025年年末，該行核心一級資本充足率9.59%，同比提升0.74個百分點；資本充足率達14.37%，同比提升0.57個百分點。

利潤分配預案上，杭州銀行2025年年末擬每10股派現2.80元（含稅），本次擬合計派現20.3億元，疊加中期已發放的現金股利，全年擬合計派現47.84億元。