昨天大A已經(jīng)挨了一拳，今天又被補了一腳。

尤其是創(chuàng)業(yè)板指一度跌超2%，這是4月8日反彈以來頭一回徹底跌破5日線，短線從進攻徹底轉(zhuǎn)入調(diào)整。

跌這么猛，是因為資金精準砸了CPO，板塊在盤中一度暴跌了5個多點，好在午后稍微修復(fù)了一些。

司馬缸砸光也不是沒緣由，昨晚出爐的新X盛一季報，同比業(yè)績是非常強勁，但是凈利潤環(huán)比下滑了，且低于市場的高預(yù)期，還有就是利潤增速不及盈利增速，凈利率承壓了，索性今天尿了個大的。

但我反倒覺得借助這種利空消息回調(diào)一下，是健康的。如果面對利空依然不管不顧地往上漲，才是真的需要警惕了。

另外，今天也不是整個算力方向都在撤退，恰恰相反，算力芯片和電池方向今天都漲得很猛，存量資金并沒有真的離場。

這多少讓上證指數(shù)護住了些顏面。上證雖然跌破了5日線，但還穩(wěn)在60日均線上方，承接力還是可以的，之前就說了4100附近全是坎坷，看下周的修復(fù)力度了。

重點聊兩個產(chǎn)業(yè)熱點，兩個重要靴子落地了。

一個是deepseek終于發(fā)布了大家期待已久的V4新模型。

V4的最大看點就是，它不再依賴別人家的生態(tài)（達子的CUDA），而是開始深度適配國產(chǎn)算力芯片了。

這說明，我們的國產(chǎn)算力芯片已經(jīng)完全具備承載頂級大模型的能力了。

也就是說，V4的發(fā)布不僅僅是一個大模型版本的迭代升級，更重要的是給國產(chǎn)算力芯片，包括我們自己的芯片設(shè)計能力，蓋了個合格章。

這就是為啥今天，科創(chuàng)芯片ETF易方達（589130）逆勢大漲快4個點，成為今天漲得最好的ETF之一。另外科創(chuàng)芯片設(shè)計ETF易方達（589030）也大漲了3個多點。

關(guān)鍵是你看它們的日K走勢，從4月3日到現(xiàn)在三周時間，都已經(jīng)持續(xù)上漲了20%，而V4消息落地后還能繼續(xù)漲，而不是當(dāng)做利好出盡來對待，說明資金是認可這個方向的。

另一個熱點是今天中國航天日，商業(yè)航天發(fā)布了標準體系1.0版。

結(jié)果今天這塊的核心品種，跟蹤中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)指數(shù)的衛(wèi)星ETF易方達（563530）卻回調(diào)了3個點。

可能是上周預(yù)告說，今天會有航天領(lǐng)域重大信息發(fā)布，把大家的胃口吊得太高了，以至于周一板塊大漲近5%，而現(xiàn)在發(fā)布的內(nèi)容跟部分資金預(yù)期的不太一樣吧，有落差了。

但是標準體系這件事本身也非常重要，只是部分資金可能有不同的理解。

我的看法是，這其實是商業(yè)航天的一個里程碑事件，因為規(guī)模化量產(chǎn)的前提就是標準化。只有把標準定好了，衛(wèi)星火箭才能跟汽車工業(yè)一樣快速批量生產(chǎn)，并且降低成本，抬高行業(yè)準入門檻，淘汰掉那些沒有核心技術(shù)，只是靠組裝或者蹭熱點的小公司，這樣訂單和資金會更向龍頭集中。

但可能也有資金會盯著“1.0版”這幾個字，認為標準體系還在形成初期，行業(yè)依然還有一個摸索的過程。

而且從標準制定到企業(yè)產(chǎn)能放量，再到利潤體現(xiàn)，中間會有一個比較長的時間差，所以一些資金先把這件事當(dāng)成利好落地來處理，畢竟周一板塊大漲就已經(jīng)是提前埋伏了。

說到底還是現(xiàn)階段資金太內(nèi)卷了。不同資金有不同的風(fēng)格做法，這就不評價了，但我覺得可能對多數(shù)人來說，抓大的產(chǎn)業(yè)趨勢還是會比做這種高度精細的小波段博弈要容易一些。

比如衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)，最大的趨勢就是產(chǎn)業(yè)開始走向規(guī)模化。從去年開始，國內(nèi)星座組網(wǎng)速度就在加快，而現(xiàn)在標準體系的形成還會更加快這個速度，再有就是可回收火箭的驗證，最近還會持續(xù)不斷地推進。

衛(wèi)星規(guī)模化批量發(fā)射就意味著，衛(wèi)星板塊不只是一個熱點主題投資，而變成了一個產(chǎn)業(yè)趨勢投資。熱點來得快去得快，只能短炒，但一旦形成了產(chǎn)業(yè)趨勢，就可以逢跌介入，等待后面產(chǎn)業(yè)增長的業(yè)績兌現(xiàn)。

說實話短期之內(nèi)，衛(wèi)星板塊還沒有兌現(xiàn)業(yè)績，但是邏輯上也沒辦法證偽，所以主要是靠事件來驅(qū)動，吸引資金流入，這點和機器人非常類似。長征十號乙、朱雀三號遙二火箭預(yù)期近期發(fā)射，都是潛在的催化點。

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