高端制造利好不斷，為何進場還挨悶棍？

回望這一周市場，嚯，高端制造賽道利好直接拉滿，跨國醫療巨頭國內智造基地落地國內首條CT探測器黑燈產線，全程無人化運行，還達成了累計向全球發運20萬臺影像設備的里程碑，國內高端制造升級的速度，確實超出很多人預期。不少人看到這類新聞，第一反應就是找對應賽道機會，可真找對方向，也未必能拿到收益，身邊好多人明明踩中了政策支持或者行業爆發的賽道，最后還是白白錯過，問題根本不是沒選對方向，是拿不住手里的股票。

那么接下來我們要注意什么呢？很多人把拿不住的原因歸為心態不好，實際上大多時候，是你能看到的信息太有限，只能盯著價格波動做判斷，自然很容易被短期波動帶偏，這時候量化大數據的價值就體現出來了，通過捕捉交易行為特征，完全可以看到普通走勢里看不到的信息。

對普通投資者來說，光選到好股票沒用，能拿得住才是關鍵。我們本來就沒有信息、資金規模優勢，要是再只盯著價格變化做判斷，很容易陷入反復折騰的怪圈：看到行業利好興沖沖進場，沒兩天走勢走弱就急著賣掉，剛賣沒幾天走勢又回升，趕緊再跟進，跟進之后又開始震蕩，來來回回好幾次，本金都磨掉不少，等你徹底失去耐心賣掉，行情反而一路走好。很多時候不是你選的股票不好，是你看不懂波動背后的交易行為，那些波動很多都是機構震倉導致的，也就是機構大資金為了減少后續行情推進的阻力，故意制造震蕩把不堅定的參與者洗出去的過程。

看圖一，我用了十多年的量化大數據系統里，有兩類核心數據，一類是主導動能，用紅黃藍綠四種顏色的柱體，分別對應四種不同的交易行為特征，另一類是橙色柱體構成的機構庫存，反映的是機構大資金參與交易的活躍程度，橙色柱體持續的時間越長，說明機構資金參與的積極性越高。如果調整階段藍色的回補行為出現，同時橙色的機構庫存持續活躍，就是典型的機構震倉特征。 很多時候你看到走勢走弱，以為是行情到頭了，實際上只是機構大資金在制造震蕩，換做誰看著自己手里的股票一直震蕩，別人的股票走勢都不錯，都會忍不住想換，尤其是震蕩到前期的平臺位置，很多人都會慌著賣掉。

看圖二，比如這只股票，從區域①到區域③，走勢震蕩幅度不小，大多數時間都在調整，好不容易行情走好沒兩天，到了區域④，所有人都覺得行情要結束了，結果剛賣掉就錯過后面的行情，但是用量化數據看，整個震蕩過程中機構庫存一直很活躍，調整末期還有回補行為，典型的機構震倉，根本不需要慌。 很多人可能會覺得，機構的交易行為哪是普通人能看到的？實際上現在量化大數據技術已經非常成熟，把所有的歷史交易行為數據匯總之后，通過算法模型就能提煉出不同的行為特征，根本不需要靠猜。

看圖三，比如這只股票，三個月內走勢一路向好，中間一共出現了4次機構震倉，如果看不到這些行為特征，大概率中途就會被震蕩洗出去，哪怕你選對了賽道選對了股票，最后也拿不到結果。很多人總說自己遇不到好股票，實際上大多數時候是好股票在你手里，你也拿不住，只盯著價格走勢看，永遠都會被短期的波動干擾，自然很難拿得住。

對普通投資者來說，我們不需要去跟機構比資金規模，也不需要去挖獨家的內幕消息，只要用對方法，完全可以彌補自己的信息差劣勢。量化大數據的核心，就是把原來只有機構能拿到的交易行為數據，通過算法提煉成普通人也能看懂的特征，不需要你有多么專業的金融知識，只要能看懂數據呈現的行為特征，就能避免很多主觀判斷導致的錯誤。 投資本身就是概率游戲，我們要做的就是盡可能提升自己決策的勝率，擺脫情緒和直覺的干擾，用客觀數據做支撐，自然就能少走很多彎路，也不會輕易錯過本該拿到的結果。理清思路，下周行情拭目以待。

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