美股最新評級丨華創證券維持德州儀器買入評級

財聯社4月27日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中金公司維持GE Vernova Inc（GEV.N）跑贏行業評級，目標價1175美元：

1Q26訂單、利潤及現金流超預期，上調全年指引。燃機量價齊升，電網受益數據中心需求高增，電源+電網一體化優勢凸顯。維持26/27年EBITDA預測61/93億美元，目標價對應26/27年EV/EBITDA 48x/31x。

華創證券維持拉姆研究（LRCX.O）買入評級：

CY26Q1營收58.41億美元，超預期且連續三季創新高，毛利率達指引上沿。設備部門受益先進制程與HBM投資，客戶支持業務首破20億美元。公司上調全年WFE預期至1400億美元，并指引下半年營收將超上半年，先進封裝及DRAM沉積設備成核心增長點。

國投證券維持奈飛（NFLX.O）增持評級，目標價107美元：

1Q26業績符合預期，收入/經營利潤同比增16%/18%，會員增長、提價及廣告驅動穩健增長。公司維持全年指引，內容與技術雙輪驅動，廣告商業化加速?；贒CF模型微調目標價至107美元，回購計劃加碼彰顯信心。

招商證券(香港)維持現在服務公司（NOW.N）買入評級，目標價160.0美元：

公司1Q26收入增長22%，AI產品Now Assist表現超預期，ACV目標上調至15億美元。雖Armis收購帶來短期利潤率壓力，但AI提效顯著，管理層預計FY27起恢復利潤率擴張。基于行業估值回落，目標價下調至160美元（30x FY26E EV/EBITDA）。

中金公司維持好未來（TAL.N）跑贏行業評級，目標價16美元：

4QFY26收入及Non-GAAP利潤超預期，學習服務與內容解決方案雙輪驅動，AI融合深化。FY27增速或放緩，但盈利質量提升?；赟OTP估值，目標價隱含47%上行空間，對應22x FY27 Non-GAAP PE。

華泰證券維持Vertiv Holdings Co-A（VRT.N）買入評級，目標價380美元：

公司1Q26業績符合預期，Non-GAAP EPS同比+83%，美洲高增長領跑。受益于AI驅動的液冷與800VDC架構升級，上調26-28E盈利預測及目標價至380美元（26E 53x PE），重申“買入”。

中金公司維持愛德華茲生命科學（EW.N）跑贏行業評級，目標價105美元：

1Q26業績超預期，TAVR與TMTT雙輪驅動增長，上調全年指引?？紤]術者培訓周期，微調2026年EPS至3.02美元，2027年為3.31美元。當前估值具備吸引力，目標價隱含25%上行空間。

廣發證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標價2.00美元：

AI降本提效推動影視供給側革新，中短劇分賬模式優化現金流。公司構建納逗Pro平臺賦能創作者，疊加回購及港股上市預期，26-27年凈利潤顯著回升至0.19/7.96億元。給予26年0.5x PS估值，目標價2.00美元。

華創證券維持德州儀器（TXN.O）買入評級：

26Q1營收與利潤超預期，工業與數據中心需求強勁驅動增長，毛利率提升至58%，庫存持續去化。公司指引Q2收入環比增10.8%，自由現金流穩健，股東回報積極，長期受益于工業復蘇及AI算力基礎設施擴張。

國聯民生維持谷歌-C（GOOG.O）買入評級：

谷歌發布TPU 8t/8i，強化AI訓練與推理基礎設施，高速互聯、HBM/SRAM及Axion CPU升級顯著提升算力效率。新架構驅動光模塊、OCS及存儲需求，鞏固云AI領先地位，長期增長動能強勁。

國海證券維持谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標價375美元：

公司AI布局全面提速，TPU v8i/v8t顯著優化推理與訓練效率，Gemini Agent平臺推動企業級落地。AI驅動搜索廣告與云業務高韌性增長，2026-2028年凈利潤CAGR達21.8%，PE估值具吸引力，全棧AI能力構筑長期競爭力。

華泰證券維持谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標價415美元：

公司Cloud Next 2026強化全棧算力與Agentic AI布局，TPU v8系列提升訓練吞吐與推理低時延能力，Axion CPU+TPU+CXL有望對標英偉達體系。Gemini Enterprise推動Agent平臺落地，2026年或為Agentic AI元年。維持26E 30x PE估值，目標價415美元。

華泰證券維持好未來（TAL.N）買入評級，目標價18.67美元：

Q4收入及利潤均超預期，學習機銷售提速、高毛利業務占比提升帶動毛利率改善，費用率顯著下降。遞延收入穩健增長，FY27-29盈利預測小幅上調?；赟OTP估值，給予學習服務25x FY27 PE、學習機30x PE，目標價18.67美元。

興業證券給予禾賽（HSAI.O）買入評級：

公司2025Q4業績彰顯盈利兌現能力，激光雷達交付量同比+184.2%，毛利率提升至41.0%。L3級ADAS多雷達冗余配置推高ASP，機器人業務爆發式增長，2026年出貨量預計達329.9萬臺。車規+機器人雙輪驅動，現金流充裕支撐長期發展。

國盛證券維持禾賽（HSAI.O）買入評級，目標價30美元：

公司發布6D全彩激光雷達芯片及ETX系列新品，技術領先；空間智能硬件Kosmo與機器人動力模組拓展新場景。預計2026-2028年non-GAAP凈利6.5/10.0/12.6億元，對應2027年30倍P/E，目標價30美元。

中信證券維持拉姆研究（LRCX.O）買入評級，目標價315美元：

公司上調CY2026全球WFE市場規模至1400億美元，預計2027年需求延續，SAM占比超mid-30%。作為刻蝕設備龍頭，受益于先進邏輯、DRAM及NAND升級需求，400億美元NAND支出將于2027年底前落地，支撐目標價上調。

中金公司維持聯合租賃（URI.N）跑贏行業評級，目標價1,044美元：

1Q26收入與利潤均超預期，專業設備租賃高增長，車隊調配優化推動利潤率改善。公司上調全年指引，非住宅建設需求強勁支撐基本面。目標價基于2026E 11倍EV/EBITDA估值，當前估值具備上行空間。

中金公司維持特斯拉（TSLA.O）跑贏評級，目標價500美元：

1Q26業績符合預期，Non-GAAP凈利潤同比+56%，FSD訂閱數達128萬驅動汽車銷售改善。Robotaxi、Optimus及AI5芯片進展強化AI硬件閉環，SOTP估值下汽車業務PE上調至20x，機器人PS下調至27x，目標價隱含29%上行空間。

光大證券維持特斯拉（TSLA.O）增持評級：

1Q26汽車毛利率升至19.2%，儲能毛利率達39.5%，但自由現金流承壓。公司加速AI轉型，Robotaxi穩步推進、FSD全球落地在即，Optimus機器人預計2H26E量產。雖短期受新產線爬坡拖累，長期看好其AI技術迭代與商業化能力。

中信證券維持亞朵（ATAT.O）買入評級：

26Q1業績超預期，收入/經調凈利潤同比+46%/+44%，供應鏈與零售業務高增，RevPAR轉正。上調2026年凈利預測至22.1億元，當前估值17X PE具吸引力，股東回報率近5%，旺季催化下維持買入。

招商證券維持英特爾（INTC.O）買入評級：

26Q1營收與毛利率超預期，受益18A良率提升及AI需求拉動，DCAI營收同比+22%，代工業務虧損收窄。公司獲谷歌等長期訂單，Xeon 6深度綁定AI生態，AI PC占比超60%，全年資本開支持平支撐產能擴張，看好其在AI基礎設施中的核心地位。

華泰證券維持英特爾（INTC.O）買入評級，目標價112美元：

公司26Q1業績及Q2指引超預期，AI驅動業務占營收60%，服務器CPU需求回暖疊加Intel 3產能自主可控，代工業務受益CoWoS外溢與18A/14A技術領先。上調27E PB至4.0x，目標價112美元。