OpenAI突襲手機市場，高通、蘋果喜憂背后的AI博弈

半導體芯片行業，可能會迎來新的巨頭入局。

有消息稱OpenAI正在與高通以及聯發科合作開發專門用于智能手機的AI處理器，立訊精密拿下獨家系統協力設計與制造合同，首款AI手機預計2028年量產。

受此消息影響，立訊精密總市值在昨日盤中創下歷史新高，收盤大漲超9%。美股4月26日盤前，高通股價大漲超12%，延續上周五的高漲情緒，但盤中略顯乏力，微漲報收。

值得一提的是，伴隨著OpenAI入局手機戰場，整個市場格局正面臨重構沖擊，尤其是蘋果引以為傲的生態優勢。對此，二級市場也作出了快速反應，截至美股收盤，蘋果公司股價下跌1.27%，一夜市值蒸發超500億美金。

OpenAI，高通止跌的稻草？

在早前發布的2025年第四季度財報中，作為高通核心業務的手機芯片，收入增長環比明顯放緩，對于今年一季度的預期，高通也并沒有給出一個滿意的數字。60億美元的收入，同比下滑13%。

當然，這背后是整個消費電子市場低迷的直接推動，也是供應鏈瓶頸期的無奈。對此，高通CEO安蒙在財報電話會議中指出，未來幾個季度，手機行業將面臨DRAM內存供應與價格的雙重制約，甚至“整個財年的移動手機市場規模將由內存的可用性決定”。

根據研究機構Counterpoint發布的最新報告，2026年第一季度全球智能手機SoC出貨量同比下降8%，持續的存儲緊張問題不僅影響著智能手機原始設備制造商（OEM）和SoC供應商的新產品開發，也促使其優化產品組合。

出貨量下滑，對于半導體芯片產業來說，市場需要新的刺激，而AI目前來看只能是那個唯一的答案。此前，豆包AI手機的爆火，證明終端還有著換機的需求，在軟件決定硬件的時代，需要AI在更深層次的定義。

這一次，OpenAI選擇直接出手。

作為AI產業的先驅和領導者，OpenAI要做硬件的傳聞不是一天兩天，但之前更多的是耳機、AI眼鏡以及智能音箱等，入局手機市場有著更多的意味。作為當前的唯一超級終端，手機不僅是OpenAI未來實現越級質變的變量因素，更是整個上下游產業的助推劑。

分析師郭明錤指出，只有完全掌控操作系統和硬件，AI Agent才能做到真正的“全面服務”，手機是唯一一個隨時擁有用戶全部當下狀態的設備。拿下手機，便能拿下AI的掌控權。

值得一提的是，OpenAI手機定位的是年銷量2-3億部的高端市場，而這也是高通的核心優勢陣地。目前，高端旗艦手機除了蘋果和華為用的是自家芯片，幾乎所有品牌都是采購的高通處理器。而這一消息也讓二級市場振奮，推動高通股價在盤前大漲超12%。

不過，OpenAI手機預計要到2028年才能量產，這中間還存在較大的變數，比如蘋果和谷歌的合作，是否會先一步成為AI Phone的標桿和標準制定者，這些都是未知數。而這，也是在開盤后，高通并沒能延續盤前的強勁勢頭的原因，OpenAI能否成為止跌的稻草，還有待觀察。

蘋果受傷，一夜蒸發500億美金

OpenAI帶來的長期增長想象力，增加了市場對于高通看漲的情緒。但回看高通過去一段時間的表現，其股價的回暖其實是多層面疊加之后的結果。

一方面是英特爾財報帶來的推動。上周五，英特爾發布財報，一季度收入以及二季度的預估皆超過分析師的預期，表明整個半導體產業整體需求強勁。在AI需求的爆發式增長下，半導體行業迎來了新的增長動力，也緩解了市場此前對于需求疲軟的擔憂。在行業積極的情緒下，也讓高通的股價受到了提振，提升了其在手機、汽車以及邊緣計算芯片上的預期。上周五美股收盤，高通股價大漲11.12%。

另一方面，在高漲情緒下，高通即將發布今年第一季度財報，多家機構給出了樂觀的預期，肯定高通在AI 、汽車、物聯網等新增長領域的長期潛力和競爭力。認可公司基本面和長期發展方向，短期逆風已被股價反應，看好公司股價調整后價值。近期，高通還將季度股息從0.89美元提高至0.92美元，并批準了新的200億美元股票回購計劃。

值得注意的是，在高通回暖勢頭下，曾經與其鬧出“不愉快”的蘋果，因OpenAI做手機的傳聞受傷，盤前股價變下跌近2%，一夜蒸發超500億美金。當然，這其中有蘋果公司CEO更換帶來的市場波動，但更多還是市場對于蘋果的擔憂。

眾所周知，蘋果手機的核心優勢在于軟件推動下的生態，但AI時代，傳統的交互的邏輯正在發生變化，App或許將不再存在。就像對OpenAI手機預測的那樣，直接告訴手機需求，剩下的事情交給AI Agent來完成。而在這方面，是OpenAI的優勢，蘋果明顯處于劣勢。

過去兩年多的時間里，蘋果的AI進展一直很慢，內部進行了一系列調整，但超級Siri依舊是跳票。AI生態和移動互聯網生態的玩法完全不同，一旦OpenAI借助硬件入口率先建立了AI生態體系，毫無疑問蘋果在高端手機市場的霸權地位會受到很大沖擊。

低點未至，還需繼續填補彈藥

作為“盟友”，OpenAI替高通出了一口氣，但當下變換的戰局，對于半導體產業來說，壓力依舊不小。

單從手機SoC市場來看，目前還未到低點，Counterpoint預計，第二季度智能手機SoC出貨量將出現雙位數下滑，下半年情況可能會進一步惡化。持續的存儲緊張問題不僅影響著智能手機原始設備制造商（OEM）和SoC供應商的新產品開發，也促使其優化產品組合。

今年一季度，高通和聯發科的手機SoC出貨量均出現雙位數下滑。按理說，以高端市場為主的高通本應該在此次波動中受益，但由于三星在新旗艦中增加了自研Exynos 2600芯片的份額，以及小米高端旗艦疲軟等多方面原因，導致高通并未從高端市場需求中受益。

市場預計，2026年全年智能手機SoC出貨量可能呈現同比雙位數下降，至少至2028年初才有望恢復至正常水平。對于以手機芯片業務為收入核心的高通來說，OpenAI手機還存在不確定性，原有的業務收入也在遭受沖擊。

比如與蘋果之間的基帶芯片合作，目前二者的合同在2027年到期，蘋果已經加速自研基帶的迭代速度和量產。對于高通來說，每年從與蘋果的這一合作中獲取約57億至59億美元的收入，在合同到期后，高通大概率也會完全退出蘋果供應鏈。

對此，高通公司CEO安蒙在一次采訪中回應了外界的一些擔憂和質疑，稱“公司已不再將蘋果的業務作為未來發展的關鍵依賴，如果未來沒有新的合同，那也沒有關系。”

面對AI的沖擊，高通需要填補更多型號的彈藥，當前其確實也是這么做的，拓展更多的市場和業務，來應對潛在不確定性的沖擊，比如PC、汽車產業等。日前，還有消息稱，據傳高通公司正基于Arm架構研發一款全新的數據中心CPU，以滿足日益增長的智能體人工智能需求。

只是，現如今的半導體市場，節奏和壓力都更快和更大，投資人希望看到的不是簡單的戰略轉變，更想要的是落地結果。美股4月29日盤后，高通將發布今年第一季度的財報，收入下滑是不可避免，就看管理層能否給出可以期待的故事，比如OpenAI手機。（文 | 志讀科技，作者 | 杜志強，編輯 | 楊林）