大盤(pán)整體呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，全A指數(shù)跌幅0.79%，煤炭、油氣等防御性板塊上漲，多數(shù)板塊飄綠，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)調(diào)整，全部個(gè)股的上漲率為31%，較昨天小幅縮量2%。

僅有中字頭、上證50等兩個(gè)指數(shù)上漲。

科技方向、和小微盤(pán)股普跌。創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50的跌幅分別為1.43%、1.31%，中證1000和非成分的跌幅分別為1.34%、1.21%。

雖然指數(shù)、個(gè)股以普跌為主，但從復(fù)盤(pán)數(shù)據(jù)看，機(jī)構(gòu)們減空近5000手。

行業(yè)

煤炭、石油石化，漲幅分別為2.81%、1.96%，上漲率分別為86%、67%，分別放量9%和13%

伊朗已正式啟動(dòng)針對(duì)霍爾木茲海峽的收費(fèi)制度。其宣布收到首筆通行費(fèi)并存入賬戶，相關(guān)綜合方案也已成形，內(nèi)容包括要求過(guò)往船只必須獲得伊朗許可、繳納安全與環(huán)境維護(hù)費(fèi)用，且優(yōu)先以里亞爾支付。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家測(cè)算，伊朗計(jì)劃征收的通行費(fèi)，其實(shí)對(duì)全球油價(jià)的影響有限，僅在每桶0.05至0.4美元之間。真正的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自航道通行是否受阻以及市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)中斷的預(yù)期，美國(guó)并不認(rèn)可這種收費(fèi)制度，并且美伊之間的談判進(jìn)展緩慢。寫(xiě)此文時(shí)，布油升至105美元/桶，WTI原油升至99美元/桶。

這不僅推高了海外煤價(jià)和油氣價(jià)格，也使得“能源安全”成為市場(chǎng)關(guān)注的核心邏輯。在此背景下，國(guó)內(nèi)煤炭和油氣開(kāi)采企業(yè)作為保障國(guó)家能源自主可控的重要力量，其戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，吸引了資金流入。

熱力圖

此圖用于觀察市場(chǎng)的強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

每個(gè)小格子代表某個(gè)行業(yè)在當(dāng)天的強(qiáng)度，數(shù)值介于0-100之間，強(qiáng)度大于50者說(shuō)明強(qiáng)于市場(chǎng)基準(zhǔn)，值得多花一些精力。

通信（99）、電子（97），是當(dāng)前最強(qiáng)的兩個(gè)行業(yè)，分別代表了算力和芯片，他們今天一起陷入調(diào)整。

短期漲幅較大，賽道出現(xiàn)擁擠的情況，而且馬上要面臨小長(zhǎng)假，那些獲利的資金有兌現(xiàn)的需求。一起漲的時(shí)候反而看不清楚不好操作。現(xiàn)在調(diào)整一下并不是壞事，待其穩(wěn)定了再觀察，哪些是湊熱鬧的、哪些是真龍頭。

建筑材料（85）、電力設(shè)備（83）、煤炭（83），屬于第二梯隊(duì)。

期指持倉(cāng)

某信，減空54手；

對(duì)IC加空1043手，分別對(duì)IH、IF、IM減空276手、112手、709手；

加倉(cāng)買(mǎi)單7209手，加倉(cāng)賣(mài)單7155手。

其他主要玩家，減空4763手；

四大品種全部減空，分別對(duì)IH、IF減空730手、57手，分別對(duì)IC、IM減空1716手、2260手；

加倉(cāng)買(mǎi)單22469手，加倉(cāng)賣(mài)單17706手。

大盤(pán)縮量調(diào)整，煤炭、油氣等防御類(lèi)品種漲幅居前，前期強(qiáng)勢(shì)品種通信、算力雙雙調(diào)整，指數(shù)、個(gè)股以普跌為主。

兩者合計(jì)減空4817手，力度還可以，算是一個(gè)較好的信號(hào)。以加倉(cāng)買(mǎi)單為主，似有新的多的進(jìn)場(chǎng)，如果接下來(lái)能夠出現(xiàn)大幅平倉(cāng)賣(mài)單的情況，確定性會(huì)更好一些。

合計(jì)對(duì)IH、IF減空1175手，合計(jì)對(duì) IC、IM減空3642手。操作完成后，共持有凈空單117133手。

其他主要玩家，在本期合約主為8621手凈“多”單，這也是一個(gè)較好的信號(hào)，如果在這里大幅下跌，他們會(huì)在股票和期指上雙輸。

另一項(xiàng)數(shù)據(jù)則讓人謹(jǐn)慎。上交所ETF已經(jīng)連續(xù)13天凈贖回，累計(jì)金額1373億。

今天作了調(diào)倉(cāng)，出掉創(chuàng)新藥和電網(wǎng)設(shè)備；入了1成半導(dǎo)體，加上之前的3成算力，目前總4成。操作水平有限，近期都沒(méi)弄好。