區域深耕鑄就白馬底色，成都銀行以穩健穿越周期｜看財報

當行業陷入增速換擋、息差承壓、資產質量承壓的多重考驗時，三十而立的成都銀行（601838.SH）以增長的業績，再現其穩健底色。4月22日最新財報發布后，股價連續5日上漲，反映出市場對其價值的認可。

年報顯示，2025年，成都銀行實現營業收入236.03億元，同比增長2.70%；歸母凈利潤132.83億元，同比增長3.31%。上市以來連續八年營收、凈利潤雙增長。步入2026Q1，該行營收61.98億元、歸母凈利潤31.57億元，同比再增長6.54%和4.81%。

業績穩增同時，成都銀行資產質量“向優向實”，總資產、存款總額、貸款總額連續五年實現千億級增長，ROE 15.39%穩居上市銀行頭部，不良率0.68%、撥備覆蓋率426%，風險指標穩居行業第一梯隊。

在不確定性彌漫的資本市場，成都銀行把區域深耕的確定性鍛造成穿越周期的“定心丸”，走出一條“穩扎區域、韌性突圍”的特色路徑。

該行董事長黃建軍還在年報致辭中明確：“我們堅定踐行規模、效益、質量、風險均衡協調的長期主義，專注篤定做好‘難而正確的事’?！?/p>

穩健經營穿越周期，資產持續千億級增長

行業轉型期，“穩”或比“快”具長期價值。

2018年1月，成都銀行正式登陸A股，成為四川省首家上市銀行、全國第8家A股上市城商行。彼時，該行資產規模不足4500億元，營收不及100億元，凈利潤僅39億元。但其以此為起點，進入發展快車道。及至“十四五”期間，高基數之上，仍保持每年千億級規模增長，資產、存款、凈利潤實現翻番，規模是期初的3倍，成為行業少見的“規模與效益均衡”的典型代表之一。

年報顯示，截至2025年末，成都銀行資產規模達到13984.73億元，較上年增長11.87%；貸款總額8597.25億元，較上年新增1172億元，增幅15.78%，其中對公貸款新增1054億元，個人貸款新增117億元；吸收存款9885.57億元，較上年新增1027億元，增幅11.59%。

資產量級迭創新高的同時，質量亦持續優化。2025年末，該行不良貸款率0.68%，連續5年低于1%；后四類貸款占比1.02%，為上市以來最優水平；不良貸款生成率連續5年低于0.5%，撥備覆蓋率維持在400%以上，穩居行業第一梯隊。

零售端按揭平均抵押率僅45%，成都區域按揭不良率低于1%，對公不良生成率不足2‰，房地產風險敞口極小，優質資產在周期中“抗跌性”拉滿。

對比行業，A股上市銀行凈息差普遍承壓下行，2025年全行業平均息差同比下降10個BP至1.42%，而成都銀行凈息差1.59%，同比下降7個BP，水平和降幅略優于同業。且從季度走勢來看，凈息差已現明確拐點，2025Q4環比改善，2026Q1持續上行，息差管理成效逐步顯現。存款成本大幅下降26BP至1.9%，低成本負債優勢持續凸顯。

資產規模高質量躍升，成都銀行業績同步增長：營收從2020年的146億元到2025年的236.03億元，累計增幅61.66%；歸母凈利潤從60.25億元到132.83億元，累計增長120.46%。

當然，不確定的市場中，更稀缺的是持續回報能力。2025年，成都銀行ROE達15.39%、資產利潤率1%，連續多年領跑上市銀行，現金分紅比例長期穩定在30%左右。

在4月24日舉行的業績說明會上，黃建軍還明確表示，“十五五”期間仍有信心維持每年千億左右的規模增長，2026年將啟動中期分紅。疊加市屬國企近期合計增持9.57億元，傳遞出管理層與股東“長期共贏”的堅定信心。

扎根本土，也能突破天花板

在資本市場，區域銀行總是被問，會不會被地域限制天花板？成都銀行的答案是，把區域深耕做到極致，限制就會變成專長。

川陜渝三地GDP增速常年高于全國平均，2025年成渝地區雙城經濟圈總量邁過10萬億臺階，這片沃土正是成都銀行的“基本盤”。而成都銀行也以金融反哺區域，主動融入成渝地區雙城經濟圈建設、成都市“五中心五地”等戰略大局，系統謀劃融資方案，強化金融供給效率，實現與地方經濟的同頻共振：三十年間，區域經濟騰飛的同時，該行貸款余額從百億級躍升至8597億元，每一筆投放都扎根區域。

作為“最懂區域的銀行”之一，成都銀行把資源精準投向地方發展核心：強化重點項目服務配套，深化“商行+投行”協同聯動，為區域內重大基礎設施、公共服務設施、重點產業項目建設提供穩定可靠的跨周期資金支持，2025年為區域重大項目投放近4000億元，債務融資工具承銷規模和數量穩居區域第一梯隊；助推高水平對外開放，以西部陸海新通道、西部對外交往中心建設為牽引，運用跨境金融組合拳助力企業“蓉品蓉企出?！保陣H結算量再創新高，服務涉外企業數同比增長22%，以金融聯通助力成都加快建設內陸開放高地。

從經營區域來看，成都銀行以成都為中心，跨區設立多家分支機構，完成川渝陜“一體兩翼”區域布局，合計覆蓋15座城市，幾乎包括成渝雙城經濟圈中的所有核心城市和區域中心城市。

以該行大本營成都為例，2025年成都GDP達到24763億元，增速5.29%。其中，固定資產投資比上年增長2.2%，增速分別高于全國（-3.8%）、全省（-2.4%）6個、4.6個百分點，在15個副省級城市中排名第1；社會消費品零售總額11434.1億元，比上年增長5.5%；外貿進出口8502.3億元，創歷史新高。

緊跟成都發展，成都銀行聚焦產業建圈強鏈，高標準完成成都市重點產業鏈全景圖譜繪制和重點企業產業鏈落位，實現成都市17條重點產業鏈金融服務全覆蓋；緊跟全市“立園滿園”行動，組織千人團隊深入“3+22+N”園區體系，走訪企業超萬戶，信貸投放超750億元；推出“成小微”品牌，把“小微驛站”建在企業家門口，讓金融服務觸手可及。

得益于此，2025年，成都銀行在成都地區實現的收入為192.13億元，占比81.40%；營業利潤122.82億元，占比78.31%。

（來源：成都銀行2025年報）

零售端同樣扎根本土。成都銀行全力支持擴大內需，緊跟提振消費政策導向，迭代升級“隨意分”等拳頭產品，全力支持區域內大眾消費、服務消費、新型消費提質擴容，消費信貸連續6年保持20%以上增長，增速在區域內穩居前列；截至2025年末，個人客戶數達到1125萬人，較年初新增33萬人，個人儲蓄存款突破5200億元，增量全市第一；個人理財余額832億元，較年初增長109億元 。

舉例而言，2023年以來，該行累計承辦26場覆蓋成都區市縣的汽車消費獎勵金活動，惠及21萬余消費者，釋放獎勵資金6.7億元，撬動超365億元汽車消費市場規模。同時，還聯動美團、京東等36家頭部平臺及200余家本地商戶，打造覆蓋線上線下、貫穿全消費周期的優惠矩陣。2024年以來，該行累計投入補貼資金超2800萬元，惠及210萬市民，帶動消費超30億元，讓金融紅利直達市民。

值得一提的是，成都銀行逐步實現全行零售業務從“儲蓄型”向“資產配置型”的轉型，2025年新上架多只代銷理財產品，覆蓋長期限非標、含權“固收+”等產品類型，同時結合市場熱點新增準入了多只指數基金產品。成都銀行行長徐文還在業績會上透露，2026年將正式開展保險代銷業務，實現代銷基金、保險、理財業務全覆蓋。

從實體金融到產業金融，從零售民生到跨境服務，成都銀行沒有盲目“走出去”，而是把區域優勢做到不可復制：本埠存款增量超四大行平均水平1.9倍，貸款新增穩居全市前列，成為地方經濟的“金融主力軍”，也在深耕中打開成長空間。

英國《銀行家》雜志(The Banker)2025年“全球銀行1000強”最新榜單中，成都銀行排名全球第170位，較上一年度提升14位。

深耕實體，陪伴新質生產力成長

金融的本源是服務實體經濟，實體經濟則是金融發展的根基，二者共生共榮。

從國家層面來看，在適度寬松的貨幣政策引導下，金融體系支持實體經濟的效能正持續顯現。2025年，金融總量保持較快增長，年末社會融資規模存量、廣義貨幣供應量(M2)同比分別增長8.3%和8.5%，明顯高于名義GDP增速。人民幣貸款還原地方化債影響后增長7%左右，信貸支持力度持續較強。信貸結構持續優化，年末科技貸款、綠色貸款、普惠貸款、養老產業貸款、數字經濟產業貸款分別同比增長11.5%、20.2%、10.9%、50.5%、14.1%，均保持兩位數增長，持續高于全部貸款增速。

聚焦至成都銀行，緊跟國家“五篇大文章”部署，成都銀行把政策導向轉化為區域行動，把金融資源扎進區域經濟肌理，以專業服務實體：

科技金融方面，緊跟成都13條千億級產業鏈布局，深度服務航空航天、生物醫藥、先進能源等支柱產業，加大項目儲備與投放，落地全國首批科技創新債券。

“與新質生產力同頻，把準時代所向。3月25日，成都宏明電子（301682.SZ）在深交所上市，這家源自‘一五’計劃的電子元件龍頭，與我們的合作始于14年前的一筆‘科創貸’，這段歷程見證了我們從本土信貸向綜合金融服務的邁進?！闭琰S建軍所述，在陪伴地方新質生產力成長的過程中，成都銀行也開拓了自身高質量發展的新空間。2025年，該行科技金融貸款增速24%，戰略性新興產業、高新技術企業貸款分別增長266億元和47億元；對成都市專精特新“小巨人”企業覆蓋率達86%；與超150家上市公司建立合作，四川省、成都地區上市公司合作覆蓋率分別達72%和79%。

綠色金融扎實推進，重點支持基礎設施綠色升級以及節能降碳產業，全行綠色貸款增速與占比穩步提升。2025年末，綠色貸款余額較年初增長20.48%，市場占有率穩居四川省市級法人機構首位。

普惠金融方面，以機制、科技、產品、行研、品牌、渠道多維協同攻堅，實現普惠信貸余額與戶數雙提升，余額創歷史新高。圍繞實體經濟需求，成都銀行構建了“政銀合作+線上服務+供應鏈金融”立體化產品矩陣，全面覆蓋科創與產業場景；線上端“秒貼寶”累計辦理貼現超320億元，流程與時效大幅優化；供應鏈端“惠成信”服務核心企業300家、授信規模180億元，賦能小微供應商超8000戶。

養老金融則持續優化適老服務，暢通助老綠色通道；數字金融上，全面提升數字化和智能化水平，全方位覆蓋實體經濟重點領域與薄弱環節，對內實現減負增效，對外提升服務體驗。

甘做區域“金融繡花針”的成都銀行，正迎來收獲期。黃建軍在業績會上透露，2026Q1，對公客戶新增1100戶，較去年同期多增一倍以上，其中專精特新、高新技術重點產業客群增量超過80%，達800多戶；財富管理、產業金融等第二增長曲線加速成型。

值得一提的是，業績會上公司管理層還明確回應了成都銀行AI應用的問題，“加快搭建安全、自主、可控的國產算力，布局大模型、OCR、生物識別、智能語音、RPA 等核心技術，完善人工智能技術能力體系；同時，在經營管理端、運營管理端和客戶服務端深化場景融合應用。后續，將推動AI技術從單點應用向規模化、體系化轉型，持續提升數字化經營能力與客戶服務質效。”（文｜公司觀察，作者｜蘇啟桃，編輯｜曹晟源）