瞄準10萬億資金池，各地公積金新政迭出，誰用得多？誰用得活？

下一步激活經濟的關鍵棋子，可能就藏著一筆超過10萬億的沉睡資金里；平攤到1.7億實繳人頭上，相當于每人賬戶里白白躺著6.2萬元。

這筆錢是什么？

——中國的住房公積金。

這是它目前的核心數據：

- 截至2024年末，全國住房公積金累計繳存總額32.79萬億元，繳存余額10.93萬億元；

- 實繳人為1.76億，平均每個人賬戶里躺著6.2萬元。

不難發現，這一數據，已經遠超過2025年全國人均可支配收入4.34萬元，也超過2025年全國人均存款11.89萬元?的一半。

有關專家表示，如何盤活這一資金，已經成為2026年及未來幾年的重點工作之一。隨著中國公積金政策進入新一輪密集調整期，這一趨勢越來越明顯。

為什么會出現這樣一筆龐大的“沉睡資金”？

核心背景原因有以下幾點：

- 公積金住房消費功能減弱。

· 從上海發軔，中國的公積金制度已經走過了30年的歲月。但是近年來，受房地產市場波動等影響，公積金原本設計的住房消費功能明顯減弱。

· 住建部數據顯示，近10年來，提取公積金用于住房消費的同比增幅，從2016年到2018年快速提升到15.81%后，2018年到2023年（除2022年外）均維持在10%以上，但進入2024年后，增幅迅速下滑至5.08%。

- 全國公積金使用情況冷熱不均。

· 首先是核心城市提取多，其他城市提取少。2025年，包括29座GDP萬億城市、15座副省級城市在內的33座核心城市，當年提取額共1.63萬億元。按2024年數據推算，33城的提取額預計將占全國的近6成。

· 其次，大部分城市里，超過半數的繳存人，只繳不用。根據媒體梳理，從提取人數占實繳人數比重看，2025年，前述33城中，有20城不足50%，即超過半數繳存人，只繳不用。而且，有23座城市的提取率較上年下降。

· 此外，大城市里繳存高，但沉睡余額也高。“沉睡”的繳存余額，最高的5個城市分別為上海、北京、深圳、廣州、杭州。整體來看，33城中共有19城余額超1000億元，11城超2000億元。

相關政策調整的提速，還有一個重要背景：公積金增長遭遇瓶頸。

- 2024年，全國住房公積金繳存金額3.63萬億，對比上一年增幅僅為4.67%，是有數據以來最低。

在2025年底的中央經濟工作會議上，公積金改革議題被首次單獨提出，并被寫入政府工作報告。2026年以來，各地累計出臺住房公積金政策超60條，優化頻次在各類政策中居首位。

從相關背景不難看出，公積金政策的調整方向，就是根據本地實際情況，盡可能擴大使用范圍、使用人群，提升便利程度。

- 上海、深圳、成都等地，直接把公積金貸款額度拉滿、限制放寬；

- 廣州，推動“商轉公”的落地，還覆蓋了舊房更新改造；

- 合肥、廈門等地，公積金還可以覆蓋重大疾病醫療；

- 南京擴大住房公積金異地貸款范圍至安徽省全域。

盡管房地產市場出現回暖，但在目前的經濟周期，僅靠“買房”，也無法完全消化這筆巨款。未來公積金改革的方向，會集中在幾個方面。

- 擴大使用場景，提升使用額度：這將是各地的主要改革方向，對于房價、租金高企的地區，仍然有效；

- 擴大繳存人群：深圳已經將靈活就業人員納入繳存；

- 打破區域壁壘：部分一體化發展區域將不斷推進異地互認；

- 發揮綜合效用：結合鼓勵生育、擴大就業等，與不同領域政策相結合，提升公積金政策的綜合效用。

（視頻封面制圖：狄斐）

原標題：《瞄準10萬億資金池，各地公積金新政迭出，誰用得多？誰用得活？》

欄目主編：尤莼潔

來源：作者：解放日報 張馳