意大利擬吸引海外的養老金領取者，回國養老

意大利社保局（INPS）日前發布的數據顯示，2025年意大利支付的國際養老金總額達67.5萬份，較上年增長1.3%。這一數字打破了過去多年的基本穩定狀態，顯示海外退休人員數量正經歷一個結構性的上升期。

意大利退休人員的海外目的地正在發生顯著變化。INPS研究主任詹弗蘭科·桑托羅在參議院聽證會上披露，2018年至2025年間，定居美國的意大利退休人員減少了40%，在澳大利亞和加拿大降幅超過50%。與此同時，西班牙增長了75%，成為意大利退休人員在歐洲的最主要目的地；葡萄牙增長了144%，突尼斯則激增255%至約4500名受益者。桑托羅將此描述為近年國際養老金流動趨勢的“反轉”。國際養老金總額增長的同時，支付規模縮減了24.8%，這反映出戰后大規模移民的一代正逐漸退出歷史舞臺；但大量出國定居的新退休群體卻迅速填補了這一缺口，顯露出不同代際間截然不同的移民模式。

西班牙憑借溫和的地中海氣候和完善的醫療服務，長期吸引著意大利退休人員。西班牙的稅收規定頗具特色：成為稅收居民后需對全球收入申報納稅，養老金在西班牙歸入個人所得稅，適用累進稅率。不過，西班牙與美國、德國等國簽訂的稅收協定明確規定，如果養老金來源于過去在意大利的私人雇傭，征稅權將歸居住國（西班牙）所有。葡萄牙則是另一番圖景。其舊版非常住居民（NHR）制度曾對外國退休人員極具吸引力——源自國外的養老金僅適用10%的統一稅率。然而，葡萄牙這一備受歡迎的制度已在2023年底對新的申請人關閉，通過NHR 2.0——即IFICI計劃——接替上位。新制度僅面向科研、創新和技術領域的高資質專業人士，原版制度所面向的退休人員被完整的排除在有資格的門檻之外。這一結構性調整，給意大利退休人員留下了新的市場空間。

面對國際競爭加劇，意大利執政黨意大利兄弟黨參議員多梅尼科·馬泰拉于2025年5月提出了編號為1495號的法律草案——旨在“為從非歐盟國家轉移至意大利小市鎮的意大利退休人員提供稅收激勵”。經過近一年的擱置與審議，2026年4月，該提案被列入稅收法令（第38/2026號法令）的修正內容，并正式進入議會審核程序。最關鍵的是，該措施將適用范圍從原來的“僅限于非歐盟國家返回者”拓寬至從歐盟國家返回的退休人員——如此變化，直接將目標瞄準了正在歐盟內部競爭對退休人員最具吸引力的西班牙和葡萄牙兩市。

根據草案，滿足條件的退休人員將享受4%的替代性統一稅率（Imposta sostitutiva dell‘4%），對所有未在意大利納稅的收入（包括意大利社保機構支付的養老金和境外來源的其他收入）適用統一的4%稅率，有效期為15個納稅期。比照意大利個人所得稅累進稅率（最高可達43%）而言，相當于一次明顯的、旨在改變個體經濟決策的重大降稅舉措。與此同時，這一措施還附帶了嚴苛的地理附加條件——申請者必須將住所遷入由“國家內部區域戰略”（SNAI）劃定的、常住人口不超過五千人、地理位置偏遠、面臨嚴重人口疏解壓力的小鎮或村莊。意大利全國范圍內共有1904個類似特征的自治市、總人口約960萬（占全國16.4%），但大多數自2000年以來都在不斷流失居民。按照設計，回歸的退休人員不但增加了當地社區的消費支出（食品、藥品、家庭用品、水電費、閑散消費），還給許多生意冷冷清清的本土小型商鋪重新帶去了貿易活力，同時為村委會層級的地方自治體注入了納稅人口，對在人口疏解長期壓力下勉強維持服務運轉的偏僻聚居點，有著“活水涌入”一樣的提振效果。

在意大利推出新法案的同時，伊比利亞半島的對手們也沒有停步。西班牙2026年3月更新的稅務指南為來自某些雙邊協議簽約國的退休人員提供了10%的預扣稅率。葡萄牙方面，舊版NHR制度現已完全關閉，新升級的IFICI計劃旨在探索科學家、信息技術人員和創新者等高素質群體。退休人員不再納入葡萄牙的專項優惠名單。

意大利的4%稅率提案之所以備受關注，根源在于它將雙重目標緊密結合：既謀求帶回流失海外的納稅人、擴大國內稅基，又試圖通過定居在夕陽之下的退休群體對小市鎮實施人口再疏解和環境的經濟重塑。加之，意大利自身的優勢——成熟的社會保障體系、地中海飲食和氣候、遠低于北歐和美洲的生活成本——早已使移居者在內心深處對亞平寧半島有著本能的歸屬感等諸多潛在情感維度，構成了對返遷者的天然吸引。

然而，小市鎮的健康網絡、路面交通覆蓋、較為孤立的社交圈環境，對上了年紀的人群來說是繞不過的現實門檻。依據INPS的調查數據，國際養老金領取者中收入在25000歐元以上的占比為27%。多數返回者如果選擇數千人口的山區小鎮居住，醫療服務、公共交通和生活便利性等綜合條件將改變其決策結果。另一方面，這項措施的稅收優惠雖有競爭力，但意大利與國際伙伴簽署的雙邊稅收條約也可能干擾該稅率的落地效力——如果退休人員在其居住國已經完成了納稅，單方面4%稅率可能面臨來自雙邊協定的適用條款的牽制。無論這項舉措最終能在多大程度上扭轉退休人員的定居格局，它都為正在緩慢流失人口的內陸和山村社區提供了一個全新的政策支點。

參考來源：晚郵報、INPS年度報告、西班牙稅務總局、葡萄牙稅務與海關局、意大利全國市政協會（ANCI）2026年度報告、ANSA 等

來源：意歐視點 等