一線城市二手房成交大漲，李嘉誠拋售英國電訊股權 | 財經日日評

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假期一線城市二手房成交上漲40%

5月5日消息，中原地產研究院統計數據顯示，“五一”假期期間，一線城市二手房成交同比上漲了40%，二線城市成交量同比上漲接近20%。據深圳樂有家數據，今年“五一”假期客戶看房熱情不減，5月1日—5月4日，樂有家門店一手住宅看房量同比上漲30%，二手住宅看房量同比上漲33%；一手住宅門店簽約量同比上漲42%，二手住宅簽約量同比大漲55%，一手、二手住宅門店簽約量均創近6年新高。

4月29日晚間，深圳官宣在福田區、南山區和寶安區新安街道范圍內，進一步放開核心區限購。廣州同步加碼樓市支持力度，上調公積金最高貸款額度至360萬元，落地“賣舊買新”購房補貼，多措并舉激活置換需求。（澎湃新聞）

｜點評｜ 今年四月，國內一、二線城市的房地產銷售情況就已明顯回暖。在“五一”假期，觀望的購房者有了更加充裕的看房時間，再加上廣深等地的房地產新政，購房限制放松，外地購房者涌入，居民購房需求集中釋放。

隨著一線城市樓市整體庫存逐步回歸合理區間，“賣舊買新”的置換鏈條被打通，城市更新進程加快，加上新房建設節奏放緩，房地產市場探底回升的要素已湊齊，二線熱點城市的市場情況也正逐步向一線城市靠攏。相比之下，三、四線城市的情況更為復雜，需求端的修復或許要等待宏觀經濟加速上行。

AMD一季度營收超預期增長38%

5月6日，半導體巨頭AMD發布2026年一季度財報。財報顯示，AMD當季營收102.5億美元，同比增長38%，超出市場預期。凈利潤22.65億美元，同比增長45%。分部門看，數據中心部門營收58億美元，同比大增57%，成為整體業績的主要驅動力，旗下EPYC處理器與Instinct系列GPU出貨持續放量�？蛻舳伺c游戲部門營收36億美元，同比增長23%。嵌入式部門營收8.73億美元，同比增長6%。

AMD預計第二季度營收約為112億美元，同比增幅約46%，上下浮動3億美元，超出彭博匯編分析師均值預期的105億美元。AMD首席執行官Lisa Su表示，推理計算與智能代理AI的強勁需求正在拉動高性能CPU及加速器銷售，MI450系列及Helios平臺的客戶訂單已超出公司此前預期。（綜合第一財經）

｜點評｜ AMD一季度客戶端與數據中心業務雙雙強勁增長，推動整體業績大幅超出市場預期，主要得益于AI相關芯片的熱銷。盡管在算力上難以與英偉達抗衡，但AI大模型對低延遲服務器CPU的需求日益提升，市場對AMD產品的需求大增。全球一季度PC出貨量僅低速增長，而AMD的客戶端業務增速遠超行業水平。從客戶端到數據中心CPU芯片市場，AMD正持續擠占英特爾在CPU領域的固有份額。

AMD下半年即將推出機架級集群的新AI芯片系列，對標英偉達的Rubin架構。硅谷頭部科技公司不約而同地在一季度加碼資本開支指引，AMD若順利完成產能爬坡，完成對大客戶訂單的交付，有望得到更多增量訂單。不過，全球內存芯片緊缺，如何確保供應鏈跟上產能擴張的步伐，已成為AMD面臨的重要考驗。

Anthropic發布金融AI代理

5月6日消息，Anthropic推出面向金融服務行業的人工智能代理，引發市場對傳統金融數據服務商的沖擊擔憂。此次發布的10款AI代理可執行起草路演材料、審閱財務報表及合規預警等任務，覆蓋銀行、保險、資產管理和金融科技等專業領域。同時接入Word、Excel、PowerPoint及Outlook，大幅提升分析師更新數據、構建財務模型、制作演示材料的效率。

Anthropic首席執行官Dario Amodei表示，Anthropic將這一技術商業化、從中獲取收入的能力，受制于的并非模型本身的能力或其理論上能創造的經濟價值，而是技術向現實世界擴散的速度。據悉，Anthropic已開始籌備新一輪融資，潛在估值或超過9000億美元。與OpenAI一樣，Anthropic在芯片采購與數據中心建設上的投入也在持續攀升，以支撐新模型研發和技術的更廣泛落地。（華爾街見聞）

｜點評｜ Anthropic的大量客戶來自金融行業，推出金融AI代理順理成章。公司與多個數據平臺合作，獲取高質量數據并進行交叉驗證，以提高數據準確性。同時，Anthropic針對金融工作的全流程，包括數據分析、模型搭建、報告撰寫和PPT制作等環節，均推出了相應的定制化AI代理。用戶可自由組合使用，AI代理應用的專業金融工作執行能力得到極大提升。

此前，Anthropic已推出編程、法務等領域的定制化AI智能體。短期內，許多傳統軟件并未被淘汰，而是充當事實核查角色發揮作用。但不少公司使用AI軟件后已暫停初級員工的招聘，隨著AI軟件展現出更強的可靠性，AI應用對傳統專業軟件的替代將成為一個緩慢而持續的過程。

蘋果因虛假宣傳Siri人工智能賠償

5月6日消息，蘋果公司近期就一起Siri人工智能相關的集體訴訟達成和解，支付金額為2.5億美元（約合人民幣17億元）。根據和解條款，賠償金將面向2024年6月10日至2025年3月29日期間購買符合條件iPhone機型的美國用戶發放，單臺設備賠付標準為25美元，索賠人數低于預期時最高可達95美元（約合人民幣648元）。

據悉，這起訴訟源于蘋果在2024年全球開發者大會發布的新一代Siri升級計劃，此后蘋果密集投放廣告，將未上線功能描述為iPhone核心賣點。2025年3月，蘋果宣布推遲相關功能并撤下廣告，原告指控蘋果虛假宣傳與不正當競爭。（每經網）

｜點評｜ Siri延期為蘋果帶來一系列麻煩，不僅透支了消費者信心，還引起了監管的連鎖反應�？萍脊驹谛缕钒l布前“畫餅”是行業常態，多數情況下，新功能都可以在消費者預期內兌現。然而，蘋果Siri的AI功能到今天還沒有完全落地。多次跳票暴露出的不只是技術瓶頸，更是蘋果內部在AI路線選擇上的游移不定。人事組織關系混亂、研發流程失序，或使得新版Siri陷于零碎修復和局部調整，遲遲難以完整交付。

與美國國內消費者和解后，蘋果在韓國或還面臨因新版Siri延期影響股價而引發的股東集體訴訟。面對各種衍生問題，蘋果當前的核心任務還是盡快完成Siri的實質性交付，否則市場的疑慮很難真正平息。

李嘉誠拋售英國電訊資產

5月5日，李嘉誠家族旗下長江和記實業有限公司在港交所發布公告稱，旗下全資附屬公司CKHGT已同意出售其于英國電訊業務VodafoneThree所持有的全數股權，一次性回籠43億英鎊（約454.94億港元），預計實現處置收益約47億港元。今年1月，長和牽頭出售英國鐵路車輛租賃公司全部權益；2月長江基建、電能實業、長實集團聯合出售英國電網100%股權，總對價超1100億港元，創下近年歐洲公用事業大額交易紀錄。

據悉，VodafoneThree是英國電信市場頭部玩家。該公司2023年5月注冊，2024年9月整合沃達豐英國電訊業務，2025年5月完成與長和英國業務合并，成為英國最大移動運營商，服務超2800萬用戶。（界面新聞）

｜點評｜ 合并完成還不到一年時間，英國電訊即被長和拋售。目前這項業務仍處于虧損，此時賣出既可兌現收益，又能規避后續財務拖累。長和系在英國的投資曾覆蓋電力、鐵路、電訊等基礎設施命脈，近年來英國政策不確定性加劇，尤其在基建領域監管收緊，抬升長期持有風險。僅今年，長和系就已進行三筆大規模退出，密集回籠資金用于再配置。

李嘉誠家族素以跨周期的全球套利著稱，手握海量現金儲備，其何時出手、如何出手，向來是市場密切關注的風向標。尤其在逆全球化浪潮席卷的當下，其資產騰挪的意義已遠超商業考量，更折射出全球資本在變局中的轉向。

天弘余額寶收益率跌破1%

5月5日消息，天弘余額寶的7日年化收益率已滑落至0.998%，這是繼2025年6月份跌破1.5%之后，首次跌破1%。天弘余額寶成立于2013年5月29日，作為第一只可以在支付寶購買的貨幣基金，7日年化收益率一度超過6%。截至5月4日，全市場共有365只貨幣基金（不同份額）合并計算，其中有103只7日年化收益率低于1%。

2018年一季度末，余額寶的最高規模達到了1.69萬億元。截至今年一季度，余額寶的最新規模約7081億元。作為家喻戶曉的“國民基金”，2025年基金年度報告顯示，天弘余額寶用戶數近7.89億名，平均每戶持有基金份額近970份，個人投資者持有近100%的基金份額。（界面新聞）

｜點評｜ 天弘余額寶的利率變動方向與行業整體趨勢相同，作為底層資產的短期國債和同業存單收益率持續在歷史低位附近下行，貨幣基金產品的收益率普遍跟隨走低。為修復銀行業凈息差，利率自律機制近期要求銀行降低高于7天逆回購政策利率的同業活期存款規模占比。此前，大型貨幣基金憑借資金規模優勢與銀行議價獲得高于市場水平的收益，這一渠道遇阻，進一步加劇了貨幣基金利率下行的壓力。

銀行活期存款利率已逼近零利率，高流動性的貨幣基金成為部分存款資金的新去處。同時，不斷走低的收益率正倒逼行業加速轉型，加碼固收+、短債基金等產品，為不同風險偏好的投資者提供分層選擇。

外資單日凈買入3.5萬億韓元韓股

5月6日，韓國綜合股價指數（KOSPI）歷史性突破7000點整數關口，盤中一度觸及7426.60點，最終收報7348.56點，上漲6.45%。外資當日在KOSPI市場買入3.5302萬億韓元，買盤集中于三星電子、SK海力士和SK Square。與此同時，機構投資者賣出2.2124萬億韓元，散戶凈賣出9197億韓元，外資單邊承接，內外資形成鮮明分化。

周三，隨著股價大漲11%，三星電子市值突破萬億美元，成臺積電之后第二家達到該規模的亞洲公司。SK海力士也大漲約10%，目前市值為7750億美元。周二，美國存儲巨頭美光科技股價飆升11%，市值首次突破7000億美元。今年迄今，美光股價已上漲124%，過去12個月漲幅接近700%，已躋身美股科技公司市值前十行列。（綜合華爾街見聞）

｜點評｜ 韓國股民歷來以大膽著稱，但在此次大漲中，韓國機構與散戶卻一致選擇賣出，這并非風險偏好發生了改變。在指數狂歡的背后，絕大多數個股反而在下跌。三星和SK海力士對韓國股市形成了強大的虹吸效應，越來越多的韓國內資選擇獲利了結，或通過賣空對沖風險。海外資金則押注本輪全球存儲芯片短缺浪潮下，這兩家巨頭業績能持續高速增長。

從歷史估值來看，在高速增長的業績支撐下，三星和SK海力士的估值甚至處于低估區間。然而，這恰恰是市場的分歧所在。存儲行業是典型的周期性行業，業績持續高增長注定難以長期延續。一旦AI需求放緩，行業將面臨嚴重沖擊，只是誰也無法預判這個拐點何時到來。

周三兩市震蕩反彈滬指漲1.17%

5月6日，市場震蕩反彈，科創50指數一度漲超9%，逼近歷史高位。量能明顯放大，滬深兩市成交額3.23萬億，較上一個交易日放量4859億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超3800只個股上漲，逾百股漲停。從板塊來看，算力租賃概念爆發，十余只成分股漲停，算力芯片概念快速拉升，存儲芯片概念集體走強，商業航天概念表現活躍，銅箔概念走高。下跌方面，油氣股集體調整，旅游及酒店板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指報4160.17點，漲1.17%，成交額為14659億元；深成指報15459.62點，漲2.33%，成交額為17609億元；創指報3778.16點，漲2.75%，成交額為8423億元。（新浪財經）

｜點評｜ “五一”假期后，A股快速切換為進攻姿態，放量大漲。硅谷科技股財報披露完畢，資本開支指引繼續上移，更加明確了存儲等各類芯片的短缺前景，A股中AI相關的硬件板塊全面爆發。電池板塊延續節前漲勢，行業內一季度業績普遍修復，由虧轉盈，再加上能源替代、電力需求提升等多重邏輯，推動板塊連續上行。

值得注意的是，臨近午盤寬基ETF方向出現拋壓，兩市上行動能暫緩，午后熱點板塊的漲幅普遍有所收窄。在滬指放量逼近年內高位之際，短期市場陡峭的上行斜率或許已重新觸發了場內大資金的拋售。

文中股市、期貨內容僅供參考

不構成投資建議

欄目主編 |魏英杰| 主編 | 何夢飛

“生而全球·為增長而出�！� 第三屆出海全球峰會

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