作者：說股鯨，17年股齡的金融從業者。更多精彩內容歡迎關注同名公眾號。

又是賺錢如喝水的一天。

收盤之后，A股三市成交量雖較昨天萎縮約800億，但還是有3.17萬億，熱度居高不下。

在高量加持下，全市上漲個股超3500只，主要指數繼續全紅，大致呈現「中間猛，兩頭弱」的態勢，全A等權指數上漲+1.14%。

5月的A股，賺錢簡直和喝水一樣簡單，當然前提是你手中是Ai算力產業鏈。

隔夜美股這個方向再現逼空式上漲，前天是英特爾暴漲，昨晚是ADM暴漲超+20%，就連英偉達這種超級巨頭也暴漲+5.77%，納指也因此大漲+2.02%。

不止美股，整個亞太市場都漲瘋了。

小日子休市回來今天日經225指數暴漲近+5.6%，韓國綜指在昨天史詩級大漲后繼續震蕩走高；當然還有我們的臺灣省，4月以來大盤上漲超+30%。

很明顯，Ai的熱度已經開始快速擴散了，從上游的硬件，到下游的Ai應用環節，都在漲，全球Ai算力產業鏈徹底進入瘋狗行情了。

這波行情，各市場之間和咱們股民之間比的都是同一個東西，就是含「芯」量：含「芯」量越高笑得越大聲。

市場方面，全球股市含「芯」量最高的是我們的臺灣省，高達近7成，一個臺積電市值就超2萬億美元，穩居亞洲一哥。

其次是韓國股市，已經接近5成；然后是美股納斯達克股市，接近4成；日本股市2成左右，A股在13%左右。

唯一一個例外就是港股，港股含「芯」量整體占比約2成，恒生科技則是近4成。

但A股和港股在這波半導體Ai大牛市中整體表現比較弱，除了含量低，更主要的原因還是基本沒上桌。

全球Ai算力產業鏈當前核心炒作方向是存儲（尤其是HBM），但算力的絕對核心是Ai芯片（GPU/DCU），而存儲是當前最緊俏、漲價彈性最大的核心瓶頸。

存儲行業技術壁壘和投產門檻都很高，目前三大巨頭（韓國的SK海力士和三星，美國的美光）合計壟斷全球約95%的市場份額。

剩下的5%差不多被中國的三家公司（長鑫存儲、臺灣省的華邦和南亞）瓜分了。

相比三巨頭，咱們的市場份額、技術含量差的都不是一星半點兒，所以他們在桌上大口吃肉，我們最多蹲在一邊喝點湯，連上桌的資格都沒有。

這就是A股和港股漲不過人家的主要原因。

股民之間也是這樣，盡管大家在同一個市場玩，但只要你的持倉中含「芯」量越高賬戶就越紅，越少甚至沒有就基本感受不到牛市氛圍。

4月以來，A股大盤上漲不足+6%，但創業板指數上漲超+18%，而含「芯」量最高的科創50指數大漲近+30%，這就是差別。

關于科技方向，早在2024年我就反復提及三座金礦（芯片、Ai、機器人），2025年A股牛市確立之后更是像祥林嫂一樣時常絮叨，不知道有沒有朋友聽進去。

熟悉我的朋友知道，我一貫風格是：低位安利機會，高位警示風險

喜低畏高，是我17年股齡換來的最寶貴的經驗之一。

科技股的機會，沒啟動、剛啟動、走強的各個階段，我早已反復講透，持倉也同步公開。

甚至就在1個月前還提示中東戰爭是調倉換股、重新布局的絕佳機會，想扭虧為盈或是更上一層樓就看你的選擇。

如今市場已經驗證了我的預判，我自己也基本做到知行合一。

當前科技方向持倉大致是1/4，不低也不高，還是按照「相對重倉+組合配置」的策略來執行。（調倉換股！我的最新持倉明細，以及對市場的思考。）

雖然沒吃上大肉（ETF只能喝湯，想吃肉必須是個股），但我是心滿意足了。

我認為現階段科技方向風險已經大于機會了，但牛市很多時候不能輕易言頂，Ai算力產業鏈依然還是當前甚至今年大部分時間資金青睞的主陣地。

從今天盤面來看，早盤科技股沖高略顯乏力，但午后的增量資金入場比較明顯，板塊整體上升趨勢依然還是很強勁。

與此同時，國+隊還是用上證50ETF和滬深300ETF等寬基，以及大金融（券商、銀行）來壓制指數，這就出現了「科技狂飆，指數慢走」的亞健康走勢。

國+隊此舉既是在執行A股慢牛的指示，也是為科技股走牛保駕護航。

這樣的走勢雖不完美但比較穩妥，所以資金不會就這么快撤的。

言盡于此，剩下的大家自行斟酌、理性把握就好。

A股是被有意無意的人為壓制了，強但是不熱；而港股今天沒有丟人，終于雄起了一回。

港股兩大指數全天高開震蕩，恒生指數上漲+1.57%，不僅多頭走勢非常明顯，還把所有均線一腳踩在腳下，終于爬出2月底以來的大坑。

恒生科技指數在中概互聯網股、芯片的助漲下更是大漲超+3%，已經逼近大坑的頸線5200點附近了。

一旦恒生科技指數突破并站穩5200點，那就算基本脫離底部了，離爬出糞坑又近了一大步。

個人認為，恒生科技短期內確實有繼續走強的動力，不僅是估值低，外圍的消息面也非常配合。

中東局勢熄火概率越來越高，懂王訪華帶來的雙邊關系緩和，以及離岸人民幣匯率時隔3年多再次破6.8，多重利好之下港股在5月份該迎來一波小爆發。

苦日子過夠了，該過過好日子了。

最后說下，

股市是一個大多數時候理性、少數時候極端的地方。

市場從來不缺行情，也從來不缺誘惑，輪動不息、熱點遍地，看似滿眼都是賺錢機會，實則步步皆藏人性陷阱。

我們每個人資金有限、精力有限、認知更有邊界，沒有人能吃盡所有風口、踏準每一波節奏。

與其四處追風、頻繁換道，陷入追漲殺跌的內耗，不如守住本心，聚焦少數核心主線、精簡組合配置。

正所謂：弱水三千，只取一瓢；行情萬千，只守主線。