寧波銀行重拾高增長，經營生態轉型之路走通

4月24日晚間發布的一季報顯示，2026年一季度，寧波銀行營業收入同比增長10.21%，歸母凈利潤同比增長10.30%，扭轉了自2022年一季度以來連續四年一季度營收和歸母凈利潤同比增速雙雙放緩的趨勢。

其營收同比增速從2024年就開始出現反彈跡象，歸母凈利潤同比增速則從2025年開始回升。2024年營收同比增速由上一年的6.40%回升至8.18%，2025年保持了8.01%的水平；歸母凈利潤同比增速2025年由上一年的6.23%回升至8.13%。

2026年一季度的表現，表明兩大指標的同比增速雙雙回升的趨勢已經形成。

寧波銀行2022年以后兩大指標的同比增速放緩，很大程度上是主動放緩擴張節奏，以便給盈利模式轉型創造更寬松空間的結果。從2025年和2026年一季度的業績表現以及營收結構變化來看，其由主要經營存貸業務轉向經營生態的轉型之路已經走通。

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重新實現雙雙兩位數增長

2026年一季度，寧波銀行的營收和歸母凈利潤的同比增速延續了2025年以來回升的勢頭：實現營收203.84億元，同比增長10.21%；實現歸母凈利潤81.81億元，同比增長10.30%。

2025年度，寧波銀行的營收和歸母凈利潤同比增速便已表現出雙雙回升的跡象：實現營收719.69億元，同比增長8.01%，延續了2024年的回升勢頭；實現歸母凈利潤293.33億元，同比增長8.13%，比2024年上升1.9個百分點。

比財務數字的變化更值得關注的是，寧波銀行的盈利結構正在發生顯著變化。

根據季報提供的數據，2023年一季度至2026年一季度，寧波銀行的利息凈收入占營收的比重分別為61.94%、65.69%、69.40%、72.06%。

年度縱向比較呈現出同樣的趨勢。根據年度報告提供的數據，2022年至2025年，寧波銀行利息凈收入占比分別為64.83%、66.42%、72.03%、73.87%。

凈利差持續收窄的條件下，利息凈收入還能保持快速增長，進而拉高利息凈收入的占比，反映出寧波銀行強大的資產擴張能力。

年度報告提供的數據顯示，2022年至2025年，寧波銀行總資產分別同比增長17.39%、14.60%、 15.25%、16.11%，占主體的客戶貸款及墊款本金更是分別同比增長21.25%、19.76%、17.83%、17.43%。2026年一季度末，總資產和客戶貸款及墊款本金分別比上年末增長6.35%、9.45%。

與利息凈收入占比持續上升同時，手續費及傭金凈收入經歷幾年的持續下滑之后，從2025年開始出現反彈：2022年至2025年，占比分別為12.90%、9.36%、6.99%、8.46%；2026年一季度，同比增長為81.72%，達到25.75億元，占營收的比重由2025年一季度的7.66%上升至12.63%。

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由經營存貸款轉為經營生態

資產擴張能力增強和手續費及傭金凈收入增速加快，表明由主要經營存貸款業務轉向精英生態的轉型之路已經走通。

寧波銀行啟動盈利模式轉型，當時主要受到兩個因素的觸動：一是作為當時拉動整體業績增長主要動力的個人業務不良貸款率明顯上升，2020年至2024年分別達到0.89%、1.24%、1.39%、1.50%、1.68%。寧波銀行素來非常強調資產質量的管控。

二是隨著利率市場改革快速推進，商業銀行之間的價格戰漸起。寧波銀行不想卷入價格戰。

從2022年初管理層的言論可以看出，管理團隊彼時已經形成共識：單一的存貸款驅動的模式已經不可持續，必須轉向經營平臺和生態。

轉型是從2007年A股上市到2022年逐漸搭建完成的“九大利潤中心+四大核心子公司”為硬件基礎展開的。

九大利潤中心，簡而言之就是總行層面按照客群屬性和專業功能逐漸構建起來的9個獨立核算、高度授權、專業化經營的部門。它們從總行層面負責戰略規劃、產品研發、定價與風控規則、跨區域協同與考核；分行則弱化了傳統分行作為“放貸中心”的功能，變成承接各利潤中心的產品及政策，開展獲客、營銷、風控落地與客戶服務的機構。

四大核心子公司，則是4個獨立性更強的“事業部”：永贏基金、永贏金租、寧銀理財和2022年實現控股更名的寧銀消金。

轉型的核心任務就是要給“9+4”硬件“安裝”上適配的軟件。

通過迭代既有的應用和開發新的應用，到2023年初，寧波銀行搭建起了“五大管家”（資金管家、資產管家、現金管家、票據管家、外匯管家）綜合服務體系。它們成了“從經營資產向經營客戶轉型”的具體抓手。

2023年6月28日，寧波銀行正式發布了數字化賦能的綜合云端載體——“寧行云”，提供底層計算能力、存儲空間和安全保障。不僅給內部的“五大管家”提供了落腳之地，還給外部企業提供了一個免費的承載企業資源計劃和資金管理功能的“云端綜合經營生態平臺”。

“寧行云”和“五大管家”的推出，給“9+4”硬件系統裝上了功能強大的軟件。

至此，寧波銀行經營平臺和生態的盈利模型終于形成了一個閉環：依托九大利潤中心和四大核心子公司，通過“寧行云”作為底層技術底座，利用“五大管家”作為金融業務“插件”，深度嵌入企業生產經營，最終實現從“借錢人”到“數字化合伙人”的轉變。

2023年上半年，寧波銀行又推出了閉環外的一個企業非金融綜合服務平臺——波波知了，最初只是整合外部專家資源給提供幾項基礎咨詢服務，截至2025年末已經擴充到可以提供深度咨詢服務、實操解決方案和資源對接，涵蓋20多個專業領域的非金融服務平臺。

波波知了給寧波銀行提供了一個獲客與留客的平臺，是寧波銀行經營生態的主要載體。

盈利模式的轉型基本實現了當初的目標：不良貸款率得到有效控制，0.76%的不良貸款率明顯低于行業中位數；沒有卷入價格戰，1.76%的凈利差無疑是行業的優等生。保持低不良貸款率和高凈利差的同時，還實現了貸款規模的高速擴張和手續費及傭金凈收入的高速增長�！尽墩浬纭烦銎贰�

CEO·首席研究員|曹甲清·責編|唐衛平·編輯|杜�！ぐ龠M·編務|安安·校對|然然

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