文丨泰羅

這可能是2026年中國經(jīng)濟(jì)最大的看點。它不是全民熱議的AI，也不是已經(jīng)火出了圈的商業(yè)航天，而是一個絕大多數(shù)人都不會想到的領(lǐng)域——基建。

4月28日，政治局開會直接點名“六張網(wǎng)”。兩個星期后，國常會重磅部署經(jīng)濟(jì)工作，“六張網(wǎng)”再次成為全場焦點。兩大頂級會議全都提到同一件事，含金量有多高不用說大家也明白。最關(guān)鍵的一點，這一次官方并沒有用“加快培育”和“鼓勵發(fā)展”這種詞，而是直接要求“推進(jìn)開工”。

國家為什么要在這個時候做這樣的部署，背后又藏著哪些新的機(jī)會？

所謂“六張網(wǎng)”，指的是水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)、新一代通信網(wǎng)、城市地下管網(wǎng)和物流網(wǎng)。水網(wǎng)排在第一，可能出乎很多人的意料，畢竟現(xiàn)在最火的是科技，像水利這種老基建早就過時了。

從農(nóng)業(yè)灌溉，到工業(yè)發(fā)展，全都離不開水。中國的水資源天然分布不均勻，水利建設(shè)在任何一個時代都是重中之重。而且國家這一次特別強(qiáng)調(diào)要搞“軟建設(shè)”和“長效運(yùn)維”，也就是不光修大壩、挖河道，還要給水網(wǎng)裝上智慧大腦。

所以水網(wǎng)這個領(lǐng)域的機(jī)會分兩部分。一部分是中國建筑、中國能建這種央企，它們主要負(fù)責(zé)項目施工。還有一部分就是雪迪龍、和達(dá)科技、聚光科技這些做智慧水利監(jiān)測的公司。它們雖然規(guī)模比較小，但業(yè)績彈性大，隨便一個訂單可能就會帶來大幅增長。

水網(wǎng)之后是電網(wǎng)。

很多人一提到電網(wǎng)就以為是鐵塔和電線，但這一次的情況完全不一樣。在“雙碳”和AI爆發(fā)的當(dāng)下，電網(wǎng)正經(jīng)歷一場從“傳統(tǒng)輸電”到“新型電力系統(tǒng)”的史詩級改造。國網(wǎng)在“十五五”期間要砸4萬億，南網(wǎng)今年就要投1800億，這些錢往哪里去？

除了大家所熟悉的特高壓，最大的看點就是配網(wǎng)智能化。隨著分布式光伏和電動車充電樁暴增，電網(wǎng)急需一次智能化升級，否則整個系統(tǒng)很可能將面臨崩潰。國電南瑞這種調(diào)度自動化龍頭，以及威勝信息這類專注智能電表和物聯(lián)網(wǎng)的公司，將直接從中受益。

說完了電網(wǎng)，再來看一下備受矚目的算力網(wǎng)。AI火了這么久，大家現(xiàn)在都知道“算力即國力”，國家這一次就是要把分散的算力整合成一張強(qiáng)大的算力網(wǎng)。不光要建智算中心，還要實現(xiàn)算電協(xié)同。因為算力耗電太多，必須把東部產(chǎn)生的巨量算力需求調(diào)度到西部的綠電上去。

所以不能只盯著寒武紀(jì)、海光信息這些“賣鏟子”的公司。能實現(xiàn)算力調(diào)度的三大運(yùn)營商，以及潤澤科技、數(shù)據(jù)港等IDC運(yùn)營商，在發(fā)展后期可能更有想象力。

算力固然重要，但如果沒有通信做基礎(chǔ)，再強(qiáng)的算力也運(yùn)轉(zhuǎn)不起來。

從歷史上看，通信產(chǎn)業(yè)的每一次升級迭代都會帶來巨大的投資機(jī)遇，而且一輪更比一輪強(qiáng)。上一輪炒的是5G，這一次主角變成了5GA和萬兆光網(wǎng)。主設(shè)備商里，中興通訊、烽火通信是無論如何也繞不開的。

最后兩張網(wǎng)，城市地下管網(wǎng)和物流網(wǎng)。城市地下管網(wǎng)率先受益的是青龍管業(yè)、韓建河山這類傳統(tǒng)管材龍頭。只要項目一開工，它們就能拿到訂單。

但最大的看點是一些做地下探測和監(jiān)測系統(tǒng)的公司。以后所有管道都要配傳感器，實時監(jiān)測泄漏和塌陷風(fēng)險。這部分需求未來幾年將達(dá)到幾千億規(guī)模，很多公司的業(yè)績可能會被直接拉爆。物流網(wǎng)的邏輯只有一個，“補(bǔ)鏈”和“強(qiáng)鏈”。

中國在過去幾十年已經(jīng)建立起了全世界最發(fā)達(dá)的物流體系，而這一次，在公路和鐵路，鐵路和水路的銜接上要進(jìn)一步打通這些卡點，建立一張更加高效統(tǒng)一的運(yùn)輸網(wǎng)。

順豐，京東，這種全國組網(wǎng)的龍頭無疑會成為最大贏家。他們以后可以用更低的成本、更快的速度完成貨物投送，相當(dāng)于國家出錢幫他們完成了一次降本增效。

從水利到電力，從算力到通信，從地下的管子到地上的物流。“六張網(wǎng)”看著傳統(tǒng)，實際上背后全是新質(zhì)生產(chǎn)力。大基建的邏輯正從過去的“鐵公基”變成“智數(shù)網(wǎng)”，但道理是不變的。國家往哪里投，機(jī)會就藏在哪里。發(fā)改委算過一筆賬，如果這些項目全面啟動，光今年就能產(chǎn)生7萬億投資，相當(dāng)于去年全國GDP的5%。

現(xiàn)在AI已經(jīng)被炒上了天，和很多炒概念和市夢率的行業(yè)相比，它們才是真正看得見，摸得著的真金白銀。

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