漲價是企業(yè)向下傳導(dǎo)通脹的最好方案，尤其是當(dāng)下市場里，大宗商品價格高企、疊加芯片緊缺，因此，在不能回歸機械驅(qū)動時代的前提下，通過價格端彌補成本端利潤影響，總比通過內(nèi)部用工和材料輕量化彌補利潤影響要好！

不過，從我們的金融市場倆看，在CPI和PPI超預(yù)期增長的情況下，我國銀行間市場近期「錢多到溢出來」,市場利率已持續(xù)超3個月倒掛，這顯示出當(dāng)下企業(yè)和居民端融資結(jié)構(gòu)的變化，也反映出類似汽車產(chǎn)業(yè)這樣的支柱行業(yè)，近期供需優(yōu)化后，對于數(shù)量增長目標(biāo)的進(jìn)一步優(yōu)化。

我簡單查了下數(shù)據(jù)：

與此前全品類價格戰(zhàn)不同，2026 年 4 月底至 5 月中旬的這輪漲價，90% 以上都集中在搭載高階智能駕駛系統(tǒng)的車型和選裝包（搭載激光雷達(dá)和城市 NOA ），而基礎(chǔ)版車型價格基本保持穩(wěn)定。

當(dāng)前，我國新能源車產(chǎn)量大于市場需求，在同質(zhì)化競爭之下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)希望和光伏一樣，依靠技術(shù)升級，擺脫同質(zhì)競爭，因此行業(yè)正迎來從 "電動化競爭" 全面轉(zhuǎn)向 "智能化競爭" 的標(biāo)志性拐點，未來 3-6 個月，預(yù)計將有更多車企跟進(jìn)漲價，但調(diào)價方式將呈現(xiàn)明顯差異化，10 萬元以下市場基本不受影響，因為其機械和金屬配件的替換空間依然較為充足。

此外，碳酸鋰價格大幅上漲也在推動汽車產(chǎn)業(yè)鏈成本傳導(dǎo)與市場格局變化，而低端車中可以用較為普通的新能源電池，原材料替代可以平移成本變化。而且，2025年以來全國乘用車行業(yè)促銷與降價均回歸理，這其實就是在為這次的漲價做準(zhǔn)備，未來隨著通脹的上漲，漲價將在各行業(yè)傳導(dǎo)，汽車中低端車型在吃透材料空間后，也將上漲，但整體持續(xù)性難度較大，因為供需之間目前是偏弱平衡狀態(tài)。

一、智駕版為何成唯一調(diào)整對象

截至 2026 年 5 月 14 日，國內(nèi)已有 15 家主流新能源車企官宣調(diào)價或變相漲價，覆蓋 10 萬 - 30 萬元主流家用市場，全部是智駕！

漲價原因大家能猜到大部分：

首先是 AI 大爆發(fā)引發(fā) "芯片虹吸效應(yīng)"，導(dǎo)致智駕成本飆升！這是因為單臺 AI 服務(wù)器對 DRAM 的需求是普通服務(wù)器的 8 倍，對 NAND 閃存的需求是 3 倍，而三星、SK 海力士、美光三大巨頭已將 70%-80% 的先進(jìn)制程產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤的 AI 用高帶寬內(nèi)存 (HBM)，而汽車行業(yè)目前在全球 DRAM 市場中僅占 3% 的份額，議價能力基本沒有，近期又遇到三星罷工，預(yù)計汽車芯片還要雪上加霜。

另外，自 2025 年下半年起，主流車規(guī) DDR5 芯片漲幅突破 300%，部分高端定制化顆粒價格上漲 2-3 倍，根據(jù)集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，2026 年 Q2 DRAM 合約價再漲 58%-63%，這已是連續(xù)第三個季度的雙位數(shù)漲幅，按當(dāng)下一輛搭載城市 NOA 功能的高階智駕車型算，單車芯片用量可達(dá) 5000 顆以上，其中存儲芯片成本占整車售價的 8%-20%，光是內(nèi)存漲價，一臺高端新能源車就要多增加 3000-5000 元的成本，而且價格還在提升！

同時，2026 年 2 月，L2 及以上輔助駕駛車型滲透率已達(dá)到 69.28%，而4月車市成績單顯示新能源滲透率首破60％，達(dá)61.4%，這說明，市場已經(jīng)在深度存量競爭了！

因此，只能在存量里找新增了，找來找去，市場預(yù)期2026 年城市 NOA 硬件配置滲透率將從 2025 年的 16% 提升至 25%，全年搭載銷量約 545 萬輛，同比增速超過 50%，至于出口，看看比亞迪的Q1季報大家就應(yīng)該有數(shù)了，人民幣當(dāng)下兌美元匯率已經(jīng)升破6.8%

當(dāng)然，消費者也在主動選擇，很多人不開出租車的話，肯定買高配智駕，而隨著 "全國都能開" 逐漸從發(fā)布會口號變成用戶可感知的真實體驗，智駕功能的實用價值也在大幅提升。

接著，我們從小米的Q1報告里，也能感受到市場兌車企估值的擔(dān)心！因此，新勢力把自己包裝的越來越AI、機器人、新物理了！

這就需要其把業(yè)務(wù)收入”洗“下，把商業(yè)模式從 "一錘子買賣" 向 "互聯(lián)網(wǎng)用戶服務(wù)" 轉(zhuǎn)型！

那OTA就變成了核心陣地，而2025 年時，比亞迪研發(fā)投入達(dá) 634 億元，小鵬、理想、比亞迪研發(fā)支出占營收比分別為 20%、11%、8.5%，這些投入大部分去了智駕，都需要通過合理的定價來回收。

而在美國，特斯拉自 2026 年 2 月起，就在北美取消 FSD 一次性買斷選項，全面轉(zhuǎn)向 99 美元 / 月的付費訂閱模式。

國內(nèi)車企也紛紛跟進(jìn)，蔚來、小鵬的高階智駕全部采用按月付費模式，軟件訂閱服務(wù)的毛利率可高達(dá) 70% 以上，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)賣車 10%-15% 的毛利率，車商正在復(fù)制手機邏輯，將汽車變成應(yīng)用商城和廣告投放平臺。

同時，通過持續(xù)的”不可描述“的用戶數(shù)據(jù)交互，不斷反哺自己的 AI 算法，同時再進(jìn)一步調(diào)控遠(yuǎn)期成本，以此形成 "數(shù)據(jù) - 算法 - 體驗 - 更多用戶" 的估值循環(huán)。

三、后續(xù)趨勢

簡單而言就是一句話：漲價是行業(yè)必然的選擇，是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的動態(tài)適應(yīng)，但不會大規(guī)模漲價，不同車企的調(diào)節(jié)策略不同，更多的會通過”隱性漲價“（會員費、功能費、軟件費以及取消免費智駕權(quán)益、縮減配置、提高選裝價格）來實現(xiàn)，

而今年一季度國內(nèi)汽車行業(yè)銷售利潤率已降至 3.2% 的歷史低位，產(chǎn)量卻已經(jīng)達(dá)到歷史天量，存儲芯片漲價直接吃掉了車企近一半的利潤，繼續(xù)降價賣車只會導(dǎo)致 "賣一輛虧一輛" 的局面。

參考手機市場，以后汽車一部分是刷量車型，主導(dǎo)減配，維持市場份額！車企在這塊會比較穩(wěn)定，會將成本壓力主要轉(zhuǎn)嫁給對價格敏感度較低、愿意為高科技買單的中高端消費者，同時金融端保險、電價、電池費用也會進(jìn)一步上漲。

最終，預(yù)計在2030年前，電車的綜合使用成本，會大幅接近于油車。