北京時(shí)間今天下午盤(pán)中，英偉達(dá)美股夜盤(pán)短線拉升，漲幅擴(kuò)大至2%。

原因是路透方面的消息稱：

對(duì)于這一消息，大家普遍都有預(yù)期。

因?yàn)椋蛱禳S仁勛被特朗普緊急叫上專機(jī)，就說(shuō)明英偉達(dá)AI芯片入華的事兒，有戲。

昨天哨兵也分析過(guò)，雙方可以達(dá)成妥協(xié)的芯片，也只有H200。

更先進(jìn)的Blackwell系列芯片，美國(guó)不會(huì)賣(mài)。

落后的H20芯片，中國(guó)已經(jīng)不需要了，咱們有國(guó)產(chǎn)芯片可用了。

所以說(shuō)，H200芯片入華，是雙雙共贏的結(jié)果。

關(guān)鍵是數(shù)量問(wèn)題。

根據(jù)今天的報(bào)道，10家科技企業(yè)，再加上分銷企業(yè)，每家7.5萬(wàn)塊H200芯片的上限，合計(jì)高達(dá)上百萬(wàn)，這個(gè)數(shù)量真的大超預(yù)期。

之前傳的是數(shù)十萬(wàn)塊。

超預(yù)期數(shù)量的H200芯片入華，將直接解決國(guó)內(nèi)AI算力短缺的問(wèn)題，將推動(dòng)中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)鏈的加速發(fā)展，特別是大模型方面，有望加速迭代，追上OpenAI、Anthropic、谷歌。

另外，關(guān)于H200入華，還有兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：

一是美國(guó)對(duì)于H200芯片的各種限制，應(yīng)該會(huì)取消。

之前，有傳聞?wù)f要進(jìn)行定位追蹤，甚至設(shè)后門(mén)。

這一次，應(yīng)該是要取消掉這些限制，否則中國(guó)不會(huì)允許H200入華的。

二是特朗普之前說(shuō)的要收25%“保護(hù)費(fèi)”的問(wèn)題，估計(jì)也不會(huì)提了。

咱們肯定不愿意當(dāng)這個(gè)冤大頭。

至于有些人擔(dān)心的問(wèn)題：之前不是美國(guó)不允許賣(mài)，而是中國(guó)不允許買(mǎi)！

這個(gè)問(wèn)題，其實(shí)只要解決了上面說(shuō)的各種技術(shù)限制，其實(shí)就問(wèn)題不大了。

同時(shí)，之前限制英偉達(dá)芯片入華，另一個(gè)重要目的是給國(guó)產(chǎn)AI芯片爭(zhēng)取時(shí)間，目前，國(guó)產(chǎn)芯片已經(jīng)取得了突破，放行一部分的H200芯片，也是可以接受的。

還有另一個(gè)問(wèn)題：H200入華對(duì)于國(guó)產(chǎn)芯片的影響如何？

從情緒上講，確實(shí)短期有一些影響。

但是，一方面，目前國(guó)內(nèi)的算力需求非常旺盛，AI芯片供不應(yīng)求。

今天下午有一點(diǎn)最新消息：截至5月13日，阿里云日均Token收入相比4月初已經(jīng)增長(zhǎng)超過(guò)五倍。

一個(gè)半月，漲了5倍，這是多么瘋狂的漲幅！

可見(jiàn)國(guó)內(nèi)算力需求是多么的旺盛，并且目前還在繼續(xù)瘋漲，AI芯片是嚴(yán)重的供不應(yīng)求。

另一方面，英偉達(dá)的H200芯片進(jìn)來(lái)，主要還是用于AI大模型的訓(xùn)練，國(guó)產(chǎn)芯片的性能目前還是相對(duì)有限，只能用于對(duì)性能要求更低的AI推理環(huán)節(jié)。

所以說(shuō)，至少在目前這個(gè)階段，英偉達(dá)H200芯片與國(guó)產(chǎn)芯片，分工不同，是不沖突的。

另外，從發(fā)展理念上講，中國(guó)一直在主張開(kāi)放與合作（相反，是美國(guó)在搞封閉），在科技領(lǐng)域更是如此，閉門(mén)造車(chē)是不可取的，英偉達(dá)芯片與國(guó)產(chǎn)芯片的良性競(jìng)爭(zhēng)，更有利于AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

總體上，以國(guó)產(chǎn)芯片為主的趨勢(shì)是不會(huì)變的！

最后說(shuō)下市場(chǎng)，昨天瘋漲之后，今天又是調(diào)整。

這種一步三回頭的走勢(shì)，過(guò)去一年多大家已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)無(wú)數(shù)次了，保持淡定就好。

哨兵還是繼續(xù)堅(jiān)定看好“科技牛”，保持繼續(xù)保持耐心和信心！