湖北
盡管短期存在擾動，中期A股向上的趨勢判斷不變。其一，美伊沖突烈度最高的階段或已過去，地緣對全球資產定價的系統性壓制逐步減弱，中期不確定性顯著降低；其二，A股非金融企業盈利仍處復蘇周期內，華泰中觀產業景氣指數一季度中樞明顯回升。從目前披露的財報數據庫看，2025年年報、2026年一季報A股非金融盈利增速有望逐級而升；其三，資本市場改革持續推進，制度紅利將對科技成長估值中樞形成有效支撐。
主力凈流入行業板塊前五：汽車零部件，新能源車零部件，白色家電，儀器儀表，傳媒； 主力凈流入概念板塊前五：機器人，人形機器人，減速器，氫能源/燃料電池，汽車熱管理； 主力凈流入個股前十：陽光電源、中微公司、三花智控、兆易創新、領益智造、拓普集團、潤澤科技、盛合晶微、長電科技、匯川技術
在市場風險偏好下降之際，頭部基金密集捧場港股IPO，或將開啟新的布局窗口。近期，一向對港股基石投資態度謹慎的公募基金悄然轉向，接連參與港股IPO，覆蓋科技、消費、醫藥、制造等多個領域。一邊是指數走低、風險偏好收縮，一邊是頭部公募主動錨定新股，折射出長線資金對港股估值底部的認可，也為市場融資功能復蘇與外資回流埋下伏筆。
AI算力與商業航天迎來產業加速期。算力端，應用演進深刻重構基礎設施：Agent推動計算負載從GPU密集到CPU密集，數據中心CPU與GPU配比有望大幅提升；AI算力需求爆發疊加內存漲價以及產能緊張等因素，共同推動今年以來的服務器CPU缺貨及漲價；大模型推理降本訴求則驅動巨頭加速布局ASIC，行業走向GPU+ASIC的異構協同。航天端，以2026航天日為契機，隨著多型可重復使用火箭迎來密集驗證，運力供給的提升將全面加速衛星互聯網組網，推動商業航天邁入高質量發展階段。
展望2026年第二季度，堅定看好存儲材料、核電材料、OLED材料等需求景氣的高確定性板塊，并推薦根據外部局勢靈活交易，如戰爭擾動結束，建議參與催化密集的固態電池、高端陶瓷、火箭&衛星等領域的交易機會；如悲觀預期發生，中東局勢再度惡化，建議參與原油相關交易機會。
美伊談判在過去的周末戲劇性變化，美國“一邊戲耍伊朗，一邊加碼要價”的做法一度使得伊朗不愿談判，如果美國的選項中“沒有談判，沒有讓步”，則霍爾木茲海峽被封鎖，或者戰爭升級的概率在加大，油價上行對通脹的影響將不可避免。貴金屬市場扔將面臨壓力。我們之前強調過一旦美股轉弱可能懟金價形成壓力，這一觀點不變。
上證指數可謂是上周轟轟烈烈，這周跌跌闖闖，多數個股連跌5日，上周賺的錢還沒有捂熱，這周吐出去了，只希望這里不要是頂部，否則下跌才剛開始！這就是所謂的：“又盼著股市好，又怕股市太好自己不賺錢！”2026年以來，券商調研風向經歷了三次重要轉變。數據顯示，1-4月券商調研活動從年初的多元均衡布局，到3月科技板塊集中沖鋒，再到4月重回價值防御。
創業板指數依然是市場的風向標，上半年就是個股抱團取暖的行情，所以超過70%的個股2026年的年線還是下跌翻綠的，這里要注意大漲個股的動向，他們一旦下跌那就是真下跌了，說明盈利資金開始跑路，暫時看成是上漲中的回調。4月以來，電力設備、機械設備等防御性板塊重新獲得機構青睞，市場調研主線的切換清晰勾勒出機構在外部環境變化下的調倉路徑。
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