來(lái)源：市場(chǎng)資訊

（來(lái)源：智谷趨勢(shì)Trend）

作者 | 掘金醬

曾幾何時(shí)，日本的年輕人買房，只看個(gè)人能力。收入夠了，儲(chǔ)蓄夠了，才能考慮置業(yè)。父母很少介入，這在日本被視為理所當(dāng)然：買房，是成年人的自我能力證明。

但現(xiàn)在，現(xiàn)實(shí)徹底改變了。東京、新宿、品川……核心區(qū)域的房?jī)r(jià)飛速上漲。2025年?yáng)|京23區(qū)的新售公寓均價(jià)突破1.37億日元，首都圈范圍內(nèi)平均也接近9400萬(wàn)日元，同比上漲15%以上，漲幅遠(yuǎn)超年輕人的工資增長(zhǎng)。就算收入達(dá)到1500萬(wàn)至2000萬(wàn)日元的家庭，也可能無(wú)法買到理想房源。

《日本經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查顯示，已購(gòu)房年輕人中，約六成沒(méi)有得到父母資助，只有15.8%能獲得1000萬(wàn)日元以上的援助。更耐人尋味的是金額分布——零援助占6成，500萬(wàn)到1000萬(wàn)僅占6.4%，中間地帶幾乎真空。

這說(shuō)明父母資助不再是“順手幫一下”，而是形成了分水嶺，有人能獲得豐厚資助，有的則完全沒(méi)額外支持。在日本，這筆錢足以讓一部分年輕人跨過(guò)購(gòu)房門檻。對(duì)那15.8%的人來(lái)說(shuō)，拿到是足以改變選址、居住面積和資產(chǎn)屬性的決定性籌碼。

要是沒(méi)有這份援助，即便收入不低，也可能被迫妥協(xié)，只能接受遠(yuǎn)離市中心、縮小面積，或者老舊和低流動(dòng)性的住房，甚至繼續(xù)租房多年。

東京房產(chǎn)、日元資產(chǎn)，機(jī)會(huì)正在悄悄涌現(xiàn)。想了解更多投資思路、實(shí)操技巧，可下方掃碼加入【內(nèi)部交流群】，有獨(dú)家房源、現(xiàn)地直播等分享，還隨時(shí)有專人答疑：

現(xiàn)實(shí)案例最直觀。

一對(duì)夫妻，年收入1500萬(wàn)日元，三歲孩子即將上小學(xué)。他們希望在靠近奶奶家的小田急線沿線買房，可20年房齡、步行15分鐘的二手公寓，價(jià)格從2024年秋季的7900萬(wàn)日元漲到如今的1億1450萬(wàn)日元。無(wú)奈之下，他們只能繼續(xù)租房。

與此形成對(duì)照的是另一對(duì)同齡夫妻，年收入2000萬(wàn)日元，卻順利買下東京市中心一套80平米的二手公寓，步行3分鐘到地鐵。關(guān)鍵在于，男方父母提供了近一半購(gòu)房款，其余通過(guò)夫妻貸款解決，房產(chǎn)證寫三人名字。這已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的資助，而是代際資產(chǎn)的提前轉(zhuǎn)移和捆綁。

這種現(xiàn)象在海外已經(jīng)有了一個(gè)精準(zhǔn)的命名：“Bank of Mum and Dad”，爸媽銀行。

英國(guó)財(cái)政研究所2023年的報(bào)告指出，父母受過(guò)大學(xué)教育且擁有自有住房的家庭，其子女在二十到三十多歲期間獲得的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是租房家庭子女的約六倍。

六倍，這個(gè)數(shù)字背后是代際資產(chǎn)閉環(huán)。有房有學(xué)歷的父母通過(guò)購(gòu)房資助，讓子女得以進(jìn)入優(yōu)質(zhì)地段、購(gòu)買具有升值潛力的房產(chǎn)，意味著未來(lái)財(cái)富和機(jī)會(huì)進(jìn)一步集中，而房產(chǎn)的增值又進(jìn)一步鞏固了這個(gè)家庭在未來(lái)代際傳遞中的優(yōu)勢(shì)。

第二個(gè)案例中，房子名義上是三人的，實(shí)際上公公的份額未來(lái)大概率還是留給這對(duì)夫妻。這種操作在稅務(wù)和繼承層面都有優(yōu)勢(shì)，說(shuō)明“爸媽銀行”的玩家已經(jīng)開(kāi)始制度化地運(yùn)作了。

住房不再只是居住消費(fèi)品，它正在轉(zhuǎn)變?yōu)殡A級(jí)固化工具。

日本的情況或許比英國(guó)更復(fù)雜，也更殘酷。因?yàn)樵谶@里，上一代的“饋贈(zèng)”有時(shí)是資產(chǎn)，有時(shí)卻是負(fù)債。

有人從父母那里拿到現(xiàn)金首付，也有人繼承的是偏遠(yuǎn)地區(qū)的老舊空房——后者不僅無(wú)法變現(xiàn)，反而要持續(xù)支出維護(hù)成本和固定資產(chǎn)稅。房產(chǎn)增值或貶值的速度，又進(jìn)一步拉大了下一代的起點(diǎn)差距。

這似乎已不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，反倒像住房領(lǐng)域的“世襲制”。

趨勢(shì)如果持續(xù)下去，日本住房市場(chǎng)正在發(fā)生的將不僅是價(jià)格分化，而是資產(chǎn)準(zhǔn)入門檻的質(zhì)變。買房不再只是看收入，而是看“家庭資產(chǎn)負(fù)債表”。未來(lái)日本房產(chǎn)中介可能會(huì)像歐美一樣，直接問(wèn)“父母能出多少首付”。

同一個(gè)城市、同一個(gè)年齡層，甚至同樣收入，父母的資助讓年輕一代進(jìn)入了完全不同的軌道。

這折射出日本社會(huì)的新現(xiàn)實(shí)——過(guò)去靠個(gè)人努力就能買房的時(shí)代一去不復(fù)返。

收入高不再是購(gòu)房保證，現(xiàn)金流夠用也未必能上車。突破困境的鑰匙，已經(jīng)不在個(gè)人手里，而在父母的資助之中。東京高房?jī)r(jià)、利率上升、租賃緊缺，將這一變化推向極致。

中國(guó)年輕人早就習(xí)慣了這種現(xiàn)實(shí)，購(gòu)房，從來(lái)都是家庭資源的整合與分配。現(xiàn)在，日本年輕人也被迫走上了同樣的道路。沒(méi)有父母撐腰，再努力，也難翻身。