北京
周末有3個炸裂的消息，影響了今天的市場走勢。
一個是SpaceX終于敲定ipo了，計劃在6月12日登陸納斯達克，預計融資規模高達800億美金，成為人類有史以來最大的ipo。
這對美股的流動性來說是個極限考驗，但對A股的衛星產業來說，意味著訂單確定性更強了，所以今天大A漲得最好的板塊也就是衛星產業。
第二個是長鑫更新了招股書，審核狀態變成了已問詢，距離ipo更近了。另一個巨無霸長存也在路上了。
現在大家對兩長ipo的關注，顯然是把它看做了大A，尤其是科技行情階段性見頂的信號。
甚至，因為這已經成了多數資金的共識，所以搶跑博弈會更嚴重。
不過這怎么也得是下半年的事了，咱們盯緊一點就行。
第三個也是這兩天討論最多的，美債收益率狂飆。
10年期美債收益率已經上行到4.6%以上，30年期更是飆到5.1%以上。
美債收益率是全球資產定價的錨，這個指標過強，意味著資金只需要持有美債享受利息，沒必要去風險資產里面卷收益了，直接壓制股市和黃金。
這也是為啥上周五美股已經先跌，今晚預計還會跌，亞太股市早盤全線下跌，comex黃金也一度跌破4500美金，只有美元在漲。只不過后來這個強弱關系出現短線反轉了，資金還在博弈中。
上午也有人問我，這波美債收益率上漲會有多嚴重？
如果真的很嚴重，也就是出現所謂的流動性危機，那基本上就只能是現金為王了，股債金這個大類資產組合又得普跌。這個情形在這兩年已經預演過好幾次了。
但坦白說，我覺得現在還判斷不了到底會有多嚴重，因為這波美債收益率上行的癥結還是在美伊。
美伊沖突推升油價和通脹，美聯儲今年就真的很難降息，所以這兩天市場整體在反饋的是今明年的加息概率。
倘若真的加息，一定會引爆市場對美債實質性違約的擔憂，那就只能是持有現金了，其他資產基本上得團滅。這是眼下市場最擔心的黑天鵝事件。
可是，美債危機的鬼故事說了很多年了，真要崩也不容易，一旦美伊沖突徹底翻篇，這個邏輯要逆轉，何況今年還有中選，老頭兒無論如何得護住美債。
所以，權益資產（特別是創新藥、有色金屬、小盤成長股以及恒生科技等跟利率更相關的方向）還有黃金，短期內可能會跌一波，但跌下來就是機會。
說回今天大A。
整體回調且大幅縮量，預計全天只有2.9萬億，縮了4000多億，說明市場承接力不足，多數人選擇暫時觀望。
上證橫盤震蕩，在20日均線附近暫時穩住了，中期趨勢雖然還沒真正走壞，只不過調整明顯還沒結束。
創業板指比上證更有韌性，雖然短線情緒一般，但中期趨勢資金目前并沒完全松手，10日均線附近依然能看到承接。
這說明科技主線雖然開始分化，但還沒進入真正意義上的退潮階段。
現在就是看縮量之后，資金是否還能維持在科技內部輪動，如果后面連輪動都開始衰減，那調整時間可能就會比現在預期得更長。
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