北京
來源|貝多商業&貝多財經
5月18日，北京深演智能科技股份有限公司（下稱“深演智能”，HK:02723）披露發售公告，于5月18日至5月21日招股，預期H股將于2026年5月27日在港交所主板上市。
本次上市，深演智能擬全球發售906.8萬股H股，發售價為每股43.50港元至55.50港元，預計募資總額約為3.94億港元至5.03億港元。按發售價中位數（49.5港元）計，深演智能的募資總額約為4.49億港元，募資凈額約為4.03億港元。
其中，約50%將用于持續研發深演智能針對營銷及銷售的AI應用產品；約20%將用于拓展公司的銷售網絡，約20%將用于有選擇性地進行戰略收購以加強公司針對營銷及銷售的AI應用產品，約10%將用于營運資金及其他一般公司用途。
值得一提的是，深演智能曾籌謀A股上市，于2022年6月27日在深圳證券交易所創業板遞交招股書，原計劃募資6.50億元。而2024年6月，該公司及其保薦人民生證券撤回上市申請文件，A股上市之旅終止。
據貝多商業&貝多財經了解，深演智能成立于2009年4月，前身為北京品友互動廣告有限公司。天眼查App信息顯示，該公司于2019年7月更名為深演智能。目前，該公司的法定代表人為黃曉南，主要股東包括黃曉南、謝鵬等。
據招股書披露，深演智能的控股股東為黃曉南、謝鵬，二人為一致行動人，分別持股20.96%、14.77%，合計35.72%。其中，50歲的黃曉南（女）為深演智能執行董事、董事會主席（即董事長）、總經理，52歲的謝鵬為執行董事、副總經理。
根據介紹，深演智能是一家中國決策AI技術公司。深演智能在招股書中稱，該公司提供以營銷及銷售場景為戰略重點的決策AI應用，涵蓋智能廣告投放和智能數據管理。該等應用包含兩個平臺，即AlphaDesk和AlphaData。
早前，深演智能曾以“品友互動”為主體，擬在新三板掛牌，但同樣未能成行。另外，品友互動（深演智能）還曾搭設VIE架構，計劃在境外上市。而在2015年12月，品友互動則宣布拆除VIE架構回歸國內資本市場，并稱完成5億元的Pre－IPO融資。
此前，黃曉南曾表示，“兩年前公司拆除VIE架構回歸中國，原本想在上海的戰略性新興板塊上市，但現在正在考慮中國主板的機會。人工智能作為中國國家級的戰略，未來市場是向好的。”
于往績記錄期間，深演智能一共服務約468家來自各行各業的終端客戶，包括689家《財富》世界500強企業。目前，該公司的終端客戶涵蓋電子商務、快速消費品、汽車、零售、美妝和航旅餐飲等行業。
根據最新招股書，2023年、2024年和2025年，深演智能的營收分別約為6.11億元、5.38億元和5.77億元，毛利分別約為1.90億元、1.47億元和1.47億元，凈利潤分別約為6065.8萬元、2152.0萬元和917.7萬元。
而此前招股書顯示，深演智能2022年的營收約為5.43億元，毛利約為1.68億元，凈利潤約為5936.2萬元。對比可知，深演智能的營收在2023年達到巔峰值的6.11億元，2024年下滑，2025年稍有增長，但低于2023年。
分析可知，深演智能2024年的營收、毛利和凈利潤規模均有所下降。其中，營收同比減少12.0%，凈利潤規模減少64.5%。深演智能在招股書中稱，主要由于宏觀經濟不景氣導致來自快速消費品和傳統汽車行業的境內客戶的收入減少。
按非《國際財務報告準則》計量，深演智能2022年的經調整凈利潤約為5936.2萬元。2023年、2024年和2025年，深演智能的經調整凈利潤分別約為7081.4萬元、2152.0萬元和2486.7萬元，自2024年開始大幅下滑，2025年稍有反彈。
值得一提的是，深演智能的毛利率也持續下滑。2023年、2024年和2025年，該公司的毛利率分別約為31.2%、27.3%和25.5%。其中，2024年的毛利率較前一年減少3.9個百分點，2025年進一步減少1.8個百分點至25.5%。
另據貝多商業&貝多財經了解，深演智能此次上市并未引入基石投資者。
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