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商務咨詢/顧問/請@yellowscholar?作者：黃先生斜杠青年

#實用主義#美國的電力缺口

漂亮國電力投資創(chuàng)歷史新高，主要由太陽能和電池熱潮推動。但這仍然不足以滿足需求增長。

漂亮國進入了電氣化的新時代——過去兩年漂亮國的電力消耗增長超過了過去15年總和。然而，這遠遠不足以滿足需求，過去四年電價上漲幅度也超過了前14年。 人工智能、重工業(yè)、供暖和交通的需求推動了負荷增長，但也超過了電力基礎(chǔ)設施的增長——使漂亮國面臨日益擴大的電力缺口，推高了價格。 漂亮國能源信息署（EIA）預測未來兩年發(fā)電量將略有加快，總增長4.6%，但仍不足以縮小差距或阻止價格進一步上漲。

經(jīng)歷了十五多年停滯后，持續(xù)負荷增長的回歸，代表了漂亮國能源市場的根本性變化，需求上升的來源隨著規(guī)模的擴大而轉(zhuǎn)變。事實上，EIA預計未來更多負載增長將來自商業(yè)實體——包括數(shù)據(jù)中心這一類別——而非工業(yè)和住宅用途的總和。如果這些預測成立，自ChatGPT發(fā)布以來的4年內(nèi)，商業(yè)用電消耗的增長將超過之前的20年。

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電力市場的第二個根本性變化是漂亮國如何應對新一輪電力需求——通過部署創(chuàng)紀錄數(shù)量的可再生能源，主要是太陽能和電池。2025年，漂亮國太陽能發(fā)電量創(chuàng)下有記錄以來最大同比增長，太陽能總發(fā)電量增長28%，達到389太瓦時。盡管川二掙腐削減了對風能和太陽能的補貼，取消了重大項目的許可批準，并對該行業(yè)許多關(guān)鍵投入品征收關(guān)稅。預計今年太陽能增長將略有放緩，但仍接近2024年水平，2027年再次打破增長紀錄。

換句話說，太陽能將首次滿足漂亮國負荷增長的大部分需求。然而，即使在 人均太陽能部署方面，漂亮國也遠遠落后于東大和歐盟。漂亮國的傳統(tǒng)燃煤電廠因被天然氣和太陽能競爭而關(guān)閉數(shù)十年，現(xiàn)正以自2010年以來最緩慢的速度退役，電網(wǎng)被迫保持在線以滿足不斷增長的需求。漂亮國是2025年少數(shù)幾個主要國家之一，2025年甚至連東大和印度這些煤炭發(fā)電國也減少了燃煤發(fā)電。

與此同時，漂亮國住宅電價自2020年以來上漲超過40%，并且持續(xù)上漲。 鑒于過去一年能源需求的增長以及漂亮國對一狼攻擊引發(fā)的化石燃料價格沖擊，價格在不久的將來很可能會進一步上漲。這也意味著川二掙腐阻止重大太陽能、風能和電池項目的決定，帶來了更高的經(jīng)濟成本。他們決定豁免計算機和其他數(shù)據(jù)中心投入的電費，同時打擊電線、變壓器和電池等關(guān)鍵電力基礎(chǔ)設施，進一步加劇了能源緊張。

然而，即使在如此不利的政策環(huán)境下，可再生能源依然快速增長，這也反映了當前正在進行的技術(shù)加速的規(guī)模。太陽能和電池在全球幾乎以創(chuàng)紀錄的速度增長，在漂亮國以及政治經(jīng)濟差異極大的巴基斯坦或德國，越來越多地通過成本和可及性占優(yōu) 。更快地部署這些設備將是縮小漂亮國電力缺口的關(guān)鍵。

漂亮國能源投資熱潮

漂亮國目前在發(fā)電方面投入創(chuàng)紀錄的資金，完全得益于風能和太陽能等“替代”能源的快速增長。從實際來看，自2020年以來，這筆投資規(guī)模翻了一番多，并且比2010年增長了十倍以上。同樣，電力輸配設備投資今年年初也創(chuàng)下歷史新高，但此后回落至2023年的水平。與此同時，對“傳統(tǒng)”發(fā)電企業(yè)如天然氣、煤炭和核能的投資在過去四年基本持平，且遠低于歷史高點。

2025年初特朗普政府剛上任時，漂亮國可再生能源容量的新增量遭受重大打擊，但在去年下半年又創(chuàng)下新高。EIA預計，漂亮國將在未來兩年內(nèi)再次打破這一紀錄，主要得益于公用事業(yè)規(guī)模太陽能部署的增長。電池新增量也將創(chuàng)歷史新高，以補充新太陽能板，風電新增量今年略有上升，但明年將降至接近疫情后低點。

當然，發(fā)電容量并不等同于發(fā)電，可再生能源的容量因子低于化石燃料，因為它們在夜間、陰天或風力較弱時發(fā)電較少。然而，可再生能源發(fā)電也處于歷史新高，預計還將進一步增長，這幾乎完全歸功于太陽能。漂亮國太陽能產(chǎn)量在2025年增長了28%，預計今年還將再增長16%，2027年將增長20%。到那時，它將占總用電量的11.3%。

太陽能最大的問題是其時間不一致，太陽的輸出隨小時、天和月份變化。當太陽能在電網(wǎng)中占比更大時，這一問題更加嚴重，因為白天和夏季電力過剩，而夜晚或冬季則依然稀缺。這種多樣性使得短時和長時電池成為太陽能電池板的明顯且必要的補充。

這也是漂亮國也在建設創(chuàng)紀錄規(guī)模的公用事業(yè)級電池儲能的原因，新增速度在2025年底達到歷史最高，預計未來兩年還將進一步增長。漂亮國電池總?cè)萘浚ê饬磕骋粫r刻可部署電力峰值）預計在未來兩年內(nèi)翻倍，接近90GW。官方數(shù)據(jù)未能及時衡量電池通過完全放電向電網(wǎng)的總?cè)萘?，但業(yè)內(nèi)消息也顯示，電池容量的增長速度甚至超過了電力容量，2025年增長超過55%。

2019年，漂亮國幾乎沒有公用事業(yè)規(guī)模的電池容量，太陽能僅占漂亮國電力的約2.5%?，F(xiàn)在，太陽能不僅在白天高峰時段提供大量電力，還能為電池充電，電池在黎明和黃昏時分提供額外電力。電池全年平均每小時發(fā)電，全天可提供約26.7 GWh的電力，僅高峰時段就有6.3 GWh。

從全國范圍內(nèi)看，這仍僅占總電力的一小部分，總放電量約占總用電量的0.2%。然而，在加利福尼亞、德克薩斯及漂亮國其他一些地區(qū)的晴朗夏日，太陽能經(jīng)常在中午產(chǎn)生超過滿足所有電網(wǎng)需求的電力，為電池充電，滿足日落后大量需求。 隨著太陽能和電池在漂亮國的普及，這種發(fā)電模式只會越來越普遍。

未來不久，漂亮國各地將建設更多太陽能和電池，預計明年將投入超過40GW的太陽能和22GW的電池容量。這些太陽能和電池電廠尤其集中在陽光帶地區(qū)——德克薩斯州（16GW太陽能，12GW電池）、加利福尼亞州（2.7GW太陽能，3.2GW電池）和亞利桑那州（2.6GW太陽能和3GW電池）領(lǐng)先。僅德克薩斯州，未來一年就將占漂亮國新電池容量的55%和太陽能新容量的41%。

事實上，德克薩斯州的電力增長速度遠超漂亮國所有地區(qū)——ERCOT作為該州主要公用事業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的總發(fā)電量已比疫情前水平增長近30%，預計到2027年將達到57%。PJM互聯(lián)覆蓋從新澤西到弗吉尼亞的中大西洋州，是主要的數(shù)據(jù)中心建設中心中心，2019年至2027年間總增長率低于15%，位居第二。

未來兩年，天然氣仍將滿足德州大部分負荷增長，但太陽能單一就覆蓋40%的新需求，風能則覆蓋另外9%。這意味著到2027年，太陽能將達到該州電力的18%，高于去年的12%，并迅速接近風能的21%。

漂亮國太陽能和電池的普及也產(chǎn)生了重要影響，不僅僅影響了對發(fā)電和輸電基礎(chǔ)設施的直接投資——對整個電力供應鏈和勞動力市場產(chǎn)生了重大溢出效應。最顯著的是，漂亮國正處于國內(nèi)電池產(chǎn)量的大幅增長中，過去一年產(chǎn)量增長了37%，自2019年底以來增長了三倍。許多電池工廠已從電動汽車生產(chǎn)轉(zhuǎn)向公用事業(yè)規(guī)模的生產(chǎn)，因為聯(lián)邦激勵措施削減，電動汽車的采用率放緩?？傮w來看，國內(nèi)產(chǎn)量現(xiàn)已滿足近年來最高的漂亮國需求份額，盡管漂亮國遠未實現(xiàn)自給自足，2025年電池凈進口總額仍為196億美元。

在勞動力市場方面，自2019年底以來，公用事業(yè)公司在化石燃料發(fā)電廠裁員約6000人，但同期在低碳非化石燃料電廠新增了約2.4萬個崗位。加上輸電、控制和配電帶來的收益，電力公用事業(yè)公司共增加了4.8萬個就業(yè)崗位。電力和通信線路建設商以及電氣設備制造商也分別新增了3.5萬和4.9萬個就業(yè)崗位，擺脫了長期的停滯。然而，增長最大的還是電工和電氣承包商，就業(yè)人數(shù)增加了近15萬人，創(chuàng)下了新的歷史高點。

結(jié)論

人工智能相關(guān)數(shù)據(jù)中心電力需求的快速增長及其隨之而來的反彈，理所當然地主導了近期公眾關(guān)于電力投資的討論。大多數(shù)大型科技公司現(xiàn)在決定自資建電網(wǎng)容量，這證明了電力獲取對他們在人工智能發(fā)展賭注中的重要性，以及能源消費日益政治化的程度。然而，盡管人工智能的發(fā)展是當前電網(wǎng)擴展的主要驅(qū)動力，漂亮國在這一經(jīng)濟增長階段就需要更多的電力投資，而且在人工智能熱潮之前，人們就已經(jīng)在應對不斷增長的電力需求方面感到困難。

隨著2022-2023年建設高峰期間新建工廠投產(chǎn)，漂亮國制造業(yè)的電力消耗有望增加。盡管漂亮國電動汽車的普及速度遠低于同類國家，但電力需求有所增加，且預計在不久的將來仍將顯著增長。隨著供暖、烹飪及其他電器逐漸被電力取代，住宅需求正在逐步增加。2021年和2022年，隨著需求刺激影響供應更為緊張的環(huán)境，價格大幅上漲。換句話說，隨著電力對國家經(jīng)濟的重要性日益提升，漂亮國電力缺口的成本也在不斷攀升。

雖然漂亮國仍需大量化石燃料維持電網(wǎng)運行，但長期增長軌跡越來越依賴其他能源。國內(nèi)電動汽車、電池和太陽能的產(chǎn)量增長按歷史標準來說很高，但與許多漂亮國同齡國家相比仍然較低，且漂亮國已不再是這些行業(yè)的制造業(yè)領(lǐng)導者。美國已經(jīng)在生產(chǎn)上落后，如果部署也嚴重落后，可能會加倍痛苦。

漂亮國一些增長最快的州經(jīng)濟體，如德克薩斯，同時也是太陽能和電池部署速度最快的州之一，這絕非巧合。他們這樣做主要不是為了氣候或意識形態(tài)原因，而是因為這是彌補電力缺口、推動經(jīng)濟增長的最簡單方式。如果漂亮國更多地區(qū)希望滿足自己日益增長的電力需求，就必須允許這種快速的能源建設。

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