湖北
沖高回落 后期怎么走
今天大盤在外圍股市普遍大漲的情況下，兩市大盤沖高回落，再次走出獨立行情，即使是親兄弟港股，今天也是大漲近1%
，A股芯片、半導體全線大跌，最終收出了綠盤。
這就好比：全班同學都在吃蛋糕慶祝生日，只有A股躲在廁所里哭，理由是"我吃蛋糕吃太撐了，現在要吐出來"。所以，今天的壓力不是"全球風險偏好崩了"，而是A股內部的籌碼與結構出現了問題。
如果上周五的大跌是為了洗盤，那么今天的走弱才是原形畢露。特別是這兩天的科技硬件殺跌，很多人歸因于"黃仁勛演講落地變利好出盡"，或者"大基金減持滬硅產業擾動情緒"，這些都有，但都不是主因。主因只有一個：太擠了，擠到一碰就踩踏。
前期科技股大漲時，我們反復提示，科技里面很多資金都是量化，一旦量化資金撤離，科技就會出現災難，這兩天就得到了應驗。
另外，這個板塊大跌還有一個原因就是基金發生了漂移，不少名義上的消費/泛消費/均衡產品，實質上把倉位漂移到了光模塊、半導體、AI硬件等熱門賽道，而2026年落地的監管導向很明確，嚴控隨意漂移，今天就出現了踩踏。
這個有點像當初的商業航天，商業航天爆炒時，也是全市場共識化、也是各路名義資金往里面擠，也是喊出"不買就錯過時代"——然后監管查漂移、查違規持倉，一陣風暴過后，商業航天再也沒有啟動了！
那么芯片半導體的行情結束了嗎？我們認為這個概率不大。因為作為芯片半導體的龍頭韓國股市沒有下跌，三星電子盤中一度漲近10%、再創歷史新高。
另外，周五晚間美股也還是上漲的，說明科技賽道產業沒轉彎，轉彎的是A股的倉位結構。把擁擠擠掉，反而更有利于下一輪走得更穩。
AI應用今天全線爆發，板塊出現漲停潮，消息面上，6月1日至5日，COMPUTEX 2026與GTC Taipei將聯動舉行，展會以“AI Together” 為主題。英偉達CEO黃仁勛6月1日11:00發表主題演講，此外高通、ARM、Marvell、英特爾等龍頭CEO也將發聲。都對這個板塊構成利好刺激，當然，重要的是這個板塊調整也是比較充分。
綜合來看，A股市場熱點還是在科技，只不過目前在進行高低切換。資金從漲幅大的AI硬件切換到了在低位的AI軟件方向。
技術上，今天大盤最高上攻到5日線附近就開始回落，說明大盤在5日線附近壓力較大，考慮到5日線和10日線都是下行，大盤需要反復盤整，直到5日線和10日線走平以后，大盤才能擇機上攻，所以，我們認為大盤調整沒有結束，3990點附近的缺口還是要回補，至于3923點附近的缺口，等世界杯期間再說吧。
今天，總的原則一直在提示大家逢高降低倉位，行情走弱的時候，控制倉位應該是最好的選擇。
最后送給你們三句話：
別跟高位硬件搶反彈——就像別跟喝醉的人講道理，他們聽不懂；
控制倉位——就像減肥，少吃點總沒錯；
3990點缺口補掉之前，別急著滿倉——就像相親，還沒見面就想到了孩子的名字！
請注意關注趨勢巡航。
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