華為是唯一一家預計在2026年出貨量將增長的中國品牌。

根據(jù)Counterpoint Research最新發(fā)布的《智能手機市場展望追蹤報告》 ，全球智能手機市場已進入有史以來最嚴重的萎縮期。報告預測，2026年全年智能手機出貨量將同比下降13.9%至10.8億部，為 2013 年以來的最低年銷量，較2月份預測的12.4%降幅有所下調(diào)。造成這一局面的導火索是日益惡化的內(nèi)存供應(yīng)危機，該危機在最近幾周急劇加劇，而伊朗沖突的爆發(fā)更是雪上加霜。

Counterpoint Research智能手機市場監(jiān)測與市場展望，2026年5月更新版

存儲危機加劇了2026-2027年的經(jīng)濟衰退

2026年第一季度智能手機市場同比下滑3.1%，這是連續(xù)九個季度增長后的首次下滑。盡管如此，由于OEM廠商提前出貨并清理了沖擊前的庫存，市場表現(xiàn)仍好于預期，以應(yīng)對預期中的價格上漲。然而，此后市場急劇惡化。Counterpoint Research的內(nèi)存服務(wù)報告顯示，2026年第二季度移動LPDDR4/5內(nèi)存價格預計將比2025年第四季度翻三倍，鑒于半導體制造固有的資本密集度和交貨周期，這種價格緊縮預計將持續(xù)到2027年下半年。

低端設(shè)備受到的沖擊尤為嚴重。由于晶圓廠將產(chǎn)能重新分配給人工智能驅(qū)動的HBM和服務(wù)器DRAM，預計到2026年LPDDR4的供應(yīng)量將下降超過40%，這將使供應(yīng)入門級產(chǎn)品變得越來越不經(jīng)濟。全球智能手機批發(fā)價格在第一季度上漲了14%，隨著沖擊前庫存的消耗，這一漲勢還將持續(xù)。某些售價低于150美元的價位段的手機將面臨被永久淘汰的風險。

首席分析師評論道：“內(nèi)存危機是智能手機行業(yè)有史以來面臨的最具破壞性的供應(yīng)端事件。與新冠疫情期間以及2022-2023年等需求驅(qū)動型放緩不同，當前的萎縮無法通過調(diào)整價格、渠道和產(chǎn)品規(guī)劃來應(yīng)對。中低端OEM廠商正面臨著難以消化的成本上漲和消費者購買力上限的雙重困境。智能手機市場面臨的挑戰(zhàn)不再是如何提高出貨量或市場份額，而是是否應(yīng)該繼續(xù)留在市場中。”

高端韌性、OEM差異以及復蘇之路

高端市場將更具韌性，蘋果和三星憑借其一體化的供應(yīng)鏈和成熟的高端化戰(zhàn)略，處于最佳地位。

蘋果在第一季度創(chuàng)下了3月份季度營收紀錄，這主要得益于iPhone 17強勁的換機周期。我們預測，2026年iPhone出貨量將基本保持平穩(wěn)，2027年將增長5%。由于內(nèi)存供應(yīng)穩(wěn)定且利潤率健康，蘋果公司處于從競爭對手手中奪取市場份額的有利地位，因此提價并非當務(wù)之急，這對消費者來說無疑是個好消息。三星第一季度的銷量基本保持平穩(wěn)，預計到2026 年只會下降 4%，由于設(shè)備供應(yīng)穩(wěn)定且產(chǎn)品組合規(guī)格一致，其表現(xiàn)顯著優(yōu)于市場。

在中國手機制造商中，情況呈現(xiàn)兩極分化。

小米第一季度出貨量下降19%，是前五大廠商中降幅最大的，預計全年出貨量將下降 28%，因為該公司正面臨著入門級市場經(jīng)濟可行性的根本性問題。華為第一季度同比增長1%；是少數(shù)幾個實現(xiàn)增長的中國品牌之一，因為該公司有意保持價格穩(wěn)定，以期在中低端市場獲得份額。榮耀憑借強勁的海外擴張，同比增長31%，但由于出貨量集中在前期，預計全年仍將下降約 20%。傳音是受影響最大的原始設(shè)備制造商之一，預計到2026 年股價將下降 32%。

Counterpoint Research市場展望，2026年5月更新版 注：vivo 包括 iQOO，小米包括 Redmi。

Counterpoint目前將行業(yè)整合視為基準情景。另一方面，二手和翻新市場將是最大的受益者之一，預計到2026年增長率將達到13%。預計在供應(yīng)正常化、被壓抑的需求釋放、地緣政治和通脹擔憂消退以及下一波大規(guī)模升級浪潮的推動下，市場將在2028年出現(xiàn)反彈。到本十年末，包括中國、日本和韓國在內(nèi)的先行市場將實現(xiàn)6G網(wǎng)絡(luò)的商用，同時人工智能原生設(shè)備的成熟也將進一步促進市場增長。

Counterpoint進一步評論道：“2026年將是智能手機行業(yè)增長預期被永久性重新定價的一年。內(nèi)存危機是直接原因，但更深層次的原因在于結(jié)構(gòu)性變化，包括品牌數(shù)量減少、價格上漲、換代周期延長，以及市場越來越重視供應(yīng)鏈控制和生態(tài)系統(tǒng)深度而非銷量。最終能夠脫穎而出的品牌，將是那些利用此次危機優(yōu)化產(chǎn)品組合而非僅僅求生存的品牌。”

*聲明：本文系原作者創(chuàng)作。文章內(nèi)容系其個人觀點，我方轉(zhuǎn)載僅為分享與討論，不代表我方贊成或認同，如有異議，請聯(lián)系后臺。