2026年的全球顯示產(chǎn)業(yè)，正在經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一方面，智能手機(jī)用柔性AMOLED面板面臨終端需求疲軟與上游元器件漲價(jià)的雙重?cái)D壓，面板價(jià)格持續(xù)下行，部分廠商出現(xiàn)虧損；另一方面，IT用OLED、車(chē)載OLED以及硅基OLED微顯示器等新興應(yīng)用領(lǐng)域需求興起，吸引面板廠商繼續(xù)投入巨額資本建設(shè)高世代生產(chǎn)線。

據(jù)Counterpoint Research最新報(bào)告，2026年全球顯示設(shè)備總支出預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)53%，其中OLED相關(guān)設(shè)備支出同比增速高達(dá)77%，創(chuàng)下近年來(lái)的峰值。

01

IT OLED與車(chē)載顯示逐漸好起來(lái)了

智能手機(jī)AMOLED的滲透率已經(jīng)進(jìn)入平緩期。根據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年AMOLED在智能手機(jī)面板中的占比約為43.2%，較2025年的41.2%僅提升兩個(gè)百分點(diǎn)。更重要的是，受存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲影響，整機(jī)品牌為保利潤(rùn)普遍上調(diào)售價(jià)，同時(shí)壓縮面板采購(gòu)預(yù)算。vivo已宣布全系手機(jī)提價(jià)10%至15%，三星也在評(píng)估旗艦機(jī)型的漲價(jià)方案。傳導(dǎo)至上游，柔性AMOLED面板價(jià)格在2026年上半年繼續(xù)下跌，CINNO Research預(yù)計(jì)下半年降幅或超過(guò)20%。這意味著，單純依靠手機(jī)OLED的產(chǎn)能擴(kuò)張模式已經(jīng)難以為繼。

這時(shí)候IT設(shè)備開(kāi)始發(fā)力了——筆記本電腦、平板電腦和顯示器。據(jù)UbiResearch統(tǒng)計(jì)，2025年全球IT用OLED出貨量約為2400萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)2029年將增長(zhǎng)至5300萬(wàn)臺(tái)，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)22%。這一增長(zhǎng)的直接推動(dòng)力是蘋(píng)果被爆料將于今年年底發(fā)布的OLED版MacBook Pro。這將是蘋(píng)果首次在Mac電腦上使用OLED顯示屏，此前蘋(píng)果已在iPhone、iPad和Apple Watch上使用過(guò)該技術(shù)。相比傳統(tǒng)背光屏幕，OLED可實(shí)現(xiàn)像素級(jí)獨(dú)立開(kāi)關(guān)，擁有更高對(duì)比度與色彩精準(zhǔn)度，高度適配影視后期、平面設(shè)計(jì)、三維建模等專(zhuān)業(yè)創(chuàng)作場(chǎng)景。此后，聯(lián)想、戴爾、惠普等主流PC品牌均加快了OLED產(chǎn)品的導(dǎo)入速度。

在顯示器領(lǐng)域，OLED的滲透率基數(shù)雖低，但增速驚人。TrendForce發(fā)布的研究顯示，2026年第一季度OLED顯示器市場(chǎng)步入季節(jié)性淡季，加之2025年第四季度大規(guī)模促銷(xiāo)提前透支消費(fèi)需求，一季度全球OLED顯示器出貨量環(huán)比下滑11%。不過(guò)從同比數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度出貨量大幅上漲78%。增長(zhǎng)核心動(dòng)力在于QD-OLED面板供應(yīng)持續(xù)充足，助力新晉品牌快速放量，有效填補(bǔ)市場(chǎng)空缺。

另一個(gè)值得關(guān)注的增量方向是車(chē)載OLED面板。隨著智能座艙對(duì)多屏聯(lián)動(dòng)、柔性曲面屏的需求增加，OLED憑借高對(duì)比度和可彎曲特性切入高端車(chē)型前裝市場(chǎng)，目前訂單表現(xiàn)穩(wěn)健，利潤(rùn)空間也優(yōu)于手機(jī)OLED。2025年車(chē)載OLED面板市場(chǎng)規(guī)模約為16.8萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)56.7%，Omdia預(yù)計(jì)2026年增速將進(jìn)一步升至64.3%，京東方、TCL華星、LG Display均已布局相關(guān)產(chǎn)線。

但據(jù)業(yè)內(nèi)反饋，全球OLED產(chǎn)能主要集中在6代線，總規(guī)模約4000萬(wàn)平方米，絕大部分供給手機(jī)，IT與車(chē)載實(shí)際用量依舊還是偏小，OLED也僅在高端車(chē)型小范圍應(yīng)用，主流車(chē)載顯示仍以LCD為主。受車(chē)規(guī)級(jí)驅(qū)動(dòng)芯片稀缺昂貴、單層亮度不達(dá)標(biāo)、Tandem OLED良率偏低，以及藍(lán)光材料難以通過(guò)車(chē)規(guī)測(cè)試等問(wèn)題制約，車(chē)載OLED規(guī)模化落地難度較大，當(dāng)下車(chē)載顯示的主流升級(jí)路線仍是Mini LED背光LCD。

02

8.6代線集中開(kāi)建，設(shè)備投資飆升53%

與手機(jī)用6代線產(chǎn)能過(guò)剩形成對(duì)照的是，面向IT和車(chē)載應(yīng)用的高世代OLED產(chǎn)線正迎來(lái)集中建設(shè)期。2026年全球顯示設(shè)備支出的大幅增長(zhǎng)，主要由三條新建OLED產(chǎn)線驅(qū)動(dòng)：維信諾合肥8.6代無(wú)FMM產(chǎn)線（V5）、TCL華星廣州8.6代印刷OLED產(chǎn)線（t8），以及三星顯示牙山A6 8.6代IT OLED產(chǎn)線。此外，天馬廈門(mén)TM18 Phase 3-1等產(chǎn)線也在同期推進(jìn)設(shè)備搬入。

維信諾V5項(xiàng)目總投資約550億元，是全球首條采用無(wú)FMM路線的8.6代AMOLED生產(chǎn)線。2026年4月，該產(chǎn)線完成首臺(tái)曝光機(jī)搬入，從建設(shè)期轉(zhuǎn)入設(shè)備安裝與工藝調(diào)試階段。其核心技術(shù)ViP（維信諾智能像素化）采用光刻工藝替代傳統(tǒng)的FMM蒸鍍，理論上可以提高像素密度、降低生產(chǎn)成本，并且不受FMM尺寸限制，能夠靈活覆蓋從1英寸到80英寸的顯示產(chǎn)品。2026年第一季度，采用ViP技術(shù)的OLED面板已經(jīng)在榮耀的一款穿戴產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)了品牌客戶量產(chǎn)出貨，證明該技術(shù)初步具備量產(chǎn)能力。

TCL華星的t8項(xiàng)目于2025年10月在廣州開(kāi)工，是全球首條規(guī)模化量產(chǎn)的8.6代印刷OLED產(chǎn)線，總投資295億元，設(shè)計(jì)月產(chǎn)能2.25萬(wàn)片玻璃基板。印刷OLED的核心優(yōu)勢(shì)在于材料利用率高——傳統(tǒng)蒸鍍工藝的有機(jī)材料利用率通常在40%以下，而噴墨打印可以將利用率提升至90%以上，理論上能夠顯著降低OLED面板的綜合成本。2026年5月，t8項(xiàng)目?jī)H用151天完成主體結(jié)構(gòu)封頂，刷新行業(yè)紀(jì)錄。按照規(guī)劃，該產(chǎn)線將優(yōu)先量產(chǎn)筆記本和平板電腦用OLED面板，后續(xù)拓展至車(chē)載和顯示器市場(chǎng)。

三星顯示的A6產(chǎn)線則是最早啟動(dòng)的8.6代IT OLED產(chǎn)線，由原L8 LCD線改造而來(lái)，總投資約220億，月產(chǎn)能規(guī)劃1.5萬(wàn)張基板，核心客戶為蘋(píng)果。該產(chǎn)線已于2025年5月啟動(dòng)玻璃基板投片，預(yù)計(jì)今年下半年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。三星的優(yōu)勢(shì)在于技術(shù)成熟度高，但劣勢(shì)是產(chǎn)能規(guī)模相對(duì)較小——京東方在建的B16 8.6代OLED線月產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)到3.2萬(wàn)張，是A6的兩倍以上。

值得注意的背景是，這些高世代產(chǎn)線的集中投資，恰逢手機(jī)OLED面板價(jià)格持續(xù)下跌。筆者推測(cè)，這意味著面板企業(yè)正在用手機(jī)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)，去補(bǔ)貼面向未來(lái)的IT產(chǎn)線建設(shè)。這種“以舊養(yǎng)新”的模式能否持續(xù)，取決于兩條腿的平衡能力：一是手機(jī)OLED業(yè)務(wù)能否在價(jià)格戰(zhàn)中維持現(xiàn)金流，二是IT OLED客戶訂單能否如期放量。

03

無(wú)FMM與印刷OLED的探索

過(guò)去二十年間，OLED的主流量產(chǎn)技術(shù)一直是FMM蒸鍍。三星顯示憑借在這一領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建了從設(shè)備、材料到工藝的完整專(zhuān)利壁壘。然而，隨著應(yīng)用場(chǎng)景從中尺寸手機(jī)向更大尺寸的IT、車(chē)載領(lǐng)域延伸，F(xiàn)MM蒸鍍路線的局限性開(kāi)始顯現(xiàn)：FMM在大尺寸基板上的下垂和熱膨脹問(wèn)題難以解決，限制了向高世代線的擴(kuò)展；同時(shí)FMM本身依賴(lài)極薄的金屬材料和高精度蝕刻工藝，全球能夠穩(wěn)定供應(yīng)的廠商極少（主要為大日本印刷），成為供應(yīng)鏈的瓶頸。

正是基于這些痛點(diǎn)，中國(guó)企業(yè)選擇了不同的技術(shù)路線進(jìn)行突破。

維信諾的ViP技術(shù)屬于光刻圖案化路線。其基本思路是：在玻璃基板上先沉積完整的有機(jī)發(fā)光層，然后通過(guò)光刻工藝直接定義像素區(qū)域，再通過(guò)干法蝕刻去除多余部分。這種方案不依賴(lài)FMM，因此不受尺寸限制，且像素密度可以遠(yuǎn)高于FMM蒸鍍。ViP技術(shù)在榮耀穿戴產(chǎn)品上的量產(chǎn)落地，是該路線首次進(jìn)入品牌客戶的商用產(chǎn)品。不過(guò)，穿戴設(shè)備屬于小尺寸、低分辨率要求的品類(lèi)，能否在大尺寸、高分辨率產(chǎn)品上同樣保持良率和可靠性，還需要后續(xù)驗(yàn)證。

TCL華星的印刷OLED則采用噴墨打印技術(shù)。發(fā)光材料被溶解在溶劑中，通過(guò)工業(yè)噴頭精準(zhǔn)滴落到每個(gè)像素凹槽中，然后加熱去除溶劑，留下固態(tài)發(fā)光層。工藝路線看似簡(jiǎn)單，但工程實(shí)現(xiàn)難度極高：噴頭的均勻性、墨滴的體積控制、溶劑的揮發(fā)特性、像素墻的隔離效果，每一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響最終顯示效果。TCL華星從2012年開(kāi)始投入印刷OLED研發(fā)，先后在日本借用產(chǎn)線進(jìn)行中試，50多位工程師常駐日本工廠反復(fù)測(cè)試，直到近年才基本打通工藝流程。t8項(xiàng)目如果能夠在2027年前后實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)，將成為全球印刷OLED走向規(guī)模化的標(biāo)志性事件。

相比之下，三星顯示在IT OLED產(chǎn)線上沿用了FMM蒸鍍路線，但通過(guò)優(yōu)化FMM材料和張網(wǎng)工藝來(lái)適應(yīng)8.6代基板。LG Display則在未宣布的高世代IT OLED產(chǎn)線上計(jì)劃采用光刻圖案化技術(shù)（類(lèi)似于維信諾ViP和JDI的eLEAP），說(shuō)明即使韓系廠商也在關(guān)注無(wú)FMM方案。

需要強(qiáng)調(diào)的是，技術(shù)分流并不意味著某一方必然勝出。FMM蒸鍍路線經(jīng)過(guò)大量量產(chǎn)驗(yàn)證，成熟度高、良率穩(wěn)定；無(wú)FMM和印刷路線則理論上更具成本優(yōu)勢(shì)，但需要跨越從實(shí)驗(yàn)室到量產(chǎn)線的工程鴻溝。未來(lái)三年的競(jìng)爭(zhēng)，核心在于哪種方案能夠率先在高世代線上實(shí)現(xiàn)高良率、低成本的大規(guī)模生產(chǎn)。

04

設(shè)備飆升53%的背后邏輯

2026年顯示設(shè)備投資同比飆升53%的數(shù)據(jù)，表層是面板企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)熱情的信號(hào)，深層則反映了供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)性變化。

首先是核心設(shè)備。傳統(tǒng)上，OLED蒸鍍?cè)O(shè)備由日本Canon Tokki壟斷，一臺(tái)G6蒸鍍機(jī)的售價(jià)超過(guò)1億美元，且交付周期長(zhǎng)達(dá)一年以上。而在無(wú)FMM和印刷路線中，核心設(shè)備變?yōu)槠毓鈾C(jī)（光刻圖案化路線）或噴墨打印設(shè)備（印刷路線）。維信諾V5項(xiàng)目使用的曝光機(jī)由國(guó)內(nèi)設(shè)備商參與供應(yīng)；TCL華星的噴墨打印設(shè)備則與Kateeva等國(guó)際供應(yīng)商合作，同時(shí)也在推進(jìn)核心部件的國(guó)產(chǎn)化。這種設(shè)備路線的切換，不僅降低了對(duì)外部壟斷供應(yīng)商的依賴(lài)，也縮短了設(shè)備采購(gòu)和交付周期。

其次是材料，高端發(fā)光材料仍然依賴(lài)海外供應(yīng)——美國(guó)UDC的磷光材料、德國(guó)默克和日本出光興產(chǎn)的熒光材料占據(jù)主要份額。但在中間體和部分通用材料環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)廠商如萊特光電、阿格蕾亞、鼎材科技等已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)供應(yīng)。2025年至2026年，多家國(guó)產(chǎn)材料廠商進(jìn)入了京東方、維信諾、TCL華星的供應(yīng)鏈體系，雖然單價(jià)較低，但保供能力和響應(yīng)速度開(kāi)始受到認(rèn)可。

第三是芯片配套環(huán)節(jié)的跟進(jìn)。OLED驅(qū)動(dòng)芯片尤其是40nm及以下制程的芯片，此前主要由韓國(guó)的美格納、三星和中國(guó)臺(tái)灣的聯(lián)詠等供應(yīng)。2026年1月，晶合集成四期項(xiàng)目正式啟動(dòng)，投資總額355億元，建設(shè)12英寸晶圓生產(chǎn)線，重點(diǎn)布局40nm及28nm的OLED驅(qū)動(dòng)芯片，這意味著OLED面板的國(guó)產(chǎn)化正在從顯示器件向核心驅(qū)動(dòng)芯片延伸。

不過(guò)，供應(yīng)鏈的重構(gòu)并非只有好消息。存儲(chǔ)芯片漲價(jià)已經(jīng)通過(guò)整機(jī)成本傳導(dǎo)至面板采購(gòu)端，短期內(nèi)壓制了面板價(jià)格的回升空間。同時(shí)，產(chǎn)能的集中釋放也可能帶來(lái)新的供給過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)——8.6代線如果全部如期達(dá)產(chǎn)，IT OLED的供給增速可能會(huì)超過(guò)終端需求的增長(zhǎng)速度。面板企業(yè)需要在擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏和市場(chǎng)需求之間找到平衡。

05

結(jié)語(yǔ)

今年的OLED產(chǎn)業(yè)，處于一個(gè)新舊動(dòng)能交替、技術(shù)路線分流、供應(yīng)鏈格局重塑的復(fù)雜階段。手機(jī)市場(chǎng)的飽和與價(jià)格戰(zhàn)構(gòu)成了短期的經(jīng)營(yíng)壓力，但I(xiàn)T OLED、車(chē)載顯示、硅基微顯示等新應(yīng)用場(chǎng)景正在打開(kāi)中長(zhǎng)期的增長(zhǎng)空間。設(shè)備投資的大幅增長(zhǎng)，既是企業(yè)對(duì)未來(lái)需求的提前布局，也是技術(shù)路線切換帶來(lái)的必然結(jié)果——無(wú)FMM和印刷路線的產(chǎn)線需要全新的設(shè)備配置，而不是對(duì)舊產(chǎn)線的簡(jiǎn)單升級(jí)。

對(duì)于企業(yè)而言，這一輪投資的意義不僅在于產(chǎn)能規(guī)模的擴(kuò)張，更在于有機(jī)會(huì)繞過(guò)FMM蒸鍍路線的專(zhuān)利壁壘，建立自己的工藝know-how和供應(yīng)鏈體系。維信諾ViP在穿戴產(chǎn)品上的量產(chǎn)落地，TCL華星t8項(xiàng)目的快速封頂，晶合集成對(duì)OLED驅(qū)動(dòng)芯片的突破，都是這一進(jìn)程中的具體注腳。當(dāng)然，技術(shù)從“能做出來(lái)”到“能穩(wěn)定大批量交貨”再到“能賺錢(qián)”，中間還有很長(zhǎng)的路要走。未來(lái)兩到三年，將是檢驗(yàn)這些技術(shù)路線商業(yè)化可行性的關(guān)鍵窗口期。