中企霸榜包圓

撰文/陳鄧新

編輯/李 季

排版/Annalee

2026年，儲(chǔ)能賽道愈發(fā)景氣了。

近來，多家主流媒體報(bào)道，中國的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，特別是出口迎來爆發(fā)式增長，成為外貿(mào)的新篇章。

與之對(duì)應(yīng)的是，儲(chǔ)能電池出貨量TOP 10榜，已清一色為中企了。

國際形勢(shì)復(fù)雜疊加海外需求旺盛，中企無疑成為最大贏家，但依然不能高枕無憂，一邊韓企在不斷加碼，另外一邊國內(nèi)越來越多玩家也入局意欲分一杯羹。

那么，儲(chǔ)能賽道未來將何去何從。

攻守之勢(shì)早已換位

光電、風(fēng)電等雖然是清潔能源，卻也是波動(dòng)電源。

能源基金會(huì)首席執(zhí)行官兼中國區(qū)總裁鄒驥表示：“當(dāng)波動(dòng)電源發(fā)電量在整個(gè)電網(wǎng)中的占比超過20%之后，給電網(wǎng)造成的壓力已經(jīng)不是修幾條輸電線可以解決的了，對(duì)電網(wǎng)造成的壓力是物理層面的，傳統(tǒng)上依賴轉(zhuǎn)動(dòng)慣量的電網(wǎng)穩(wěn)定機(jī)制對(duì)于風(fēng)光這類波動(dòng)電源是無效的，必須采取新的電網(wǎng)穩(wěn)定手段來對(duì)沖波動(dòng)電源帶來的問題?！?/p>

一言以蔽之，在新能源替代傳統(tǒng)能源的過程中，儲(chǔ)能堪稱必選項(xiàng)。

復(fù)盤來看，外企在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)扮演著先驅(qū)者的角色，特別是LG新能源、三星SDI等韓企曾經(jīng)是當(dāng)之無愧的儲(chǔ)能霸主。

不過，隨著儲(chǔ)能電站對(duì)安全性的愈發(fā)重視以及中企電池技術(shù)的不斷迭代，中企從跟隨到追趕再到反超，最后實(shí)現(xiàn)了全面壓制。

公開數(shù)據(jù)顯示，2020年全球儲(chǔ)能電池出貨量，韓國以11GWh位居第一，占全球的比重高達(dá)55%，而位居第二的中國比重僅為17.5%；到了2026年第一季度，寧德時(shí)代、海辰儲(chǔ)能等中企全面占據(jù)全球儲(chǔ)能電池出貨量TOP 10，單單這十家中企的比重之和就高達(dá)85.3%。

圖源：InfoLink

如此一來，中企從攪局者變成了控局者。

此背景下，儲(chǔ)能成為中國出口的新名片：CCTV 2《天下財(cái)經(jīng)》報(bào)道，廣東深圳某理貨公司透露，2026年5月份前兩周儲(chǔ)能產(chǎn)品出口貨量比前4個(gè)月總和還要多，主要出口到東盟、歐洲和南美。

值得一提的是，為了出海更為順暢，儲(chǔ)能企業(yè)紛紛選擇在海外市場扎根，其中海辰儲(chǔ)能是目前唯一在美國落地儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)能的中國企業(yè)。

不過，中外儲(chǔ)能博弈并沒有結(jié)束。

LG新能源、三星SDI和SKOn紛紛加碼儲(chǔ)能，甚至將部分動(dòng)力電池生產(chǎn)線轉(zhuǎn)為儲(chǔ)能電池生產(chǎn)線，積極擴(kuò)張的勢(shì)態(tài)肉眼可見。

圖源：海辰儲(chǔ)能

另外，特斯拉也是一股不可忽視的力量。

特斯拉2025年儲(chǔ)能的出貨量為46.7GWh，同比暴漲49%；儲(chǔ)能的營業(yè)收入為127.7億美元，同比增長27%。

之所以如此，與特斯拉上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠投產(chǎn)息息相關(guān)。

特斯拉高級(jí)副總裁朱曉彤表示：“這座工廠不僅代表了特斯拉在全球儲(chǔ)能布局中的又一重要落子，更是其在全球能源轉(zhuǎn)型大潮中扮演關(guān)鍵角色的證明?！?/p>

AIDC為儲(chǔ)能拉出第二曲線

需要注意的是，老牌企業(yè)之外，越來越多眼饞儲(chǔ)能賽道高景氣的玩家跨界入局。

譬如，百年福特宣布投入20億美元改造現(xiàn)有工廠，以生產(chǎn)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)模塊以及20英尺直流集裝箱式儲(chǔ)能系統(tǒng)。

再譬如，光伏硅料龍頭協(xié)鑫科技宣布戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以“硅、鋰、碳” 為核心打造產(chǎn)品矩陣，正式將儲(chǔ)能納入核心增長的引擎。

摩根士丹利的數(shù)據(jù)顯示，自2025年底以來，央企與國企對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目的最低內(nèi)部收益率要求已從6.5%下調(diào)至5%，央企與國企正在掀起一輪儲(chǔ)能建設(shè)熱潮。

以上可見，儲(chǔ)能賽道的競爭加劇。

更為麻煩的是，碳酸鋰市場又起波瀾，一度突破20萬元/噸的大關(guān)，這意味著不到一年時(shí)間，碳酸鋰價(jià)格上漲幅度超過200%。

贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬表示：“如果2026年需求增速超過30%，甚至達(dá)到40%，短期內(nèi)供應(yīng)無法平衡，價(jià)格可能會(huì)突破15萬元/噸甚至20萬元/噸。”

雖然當(dāng)下有所回落，但依然在高位徘徊。

碳酸鋰價(jià)格高企，儲(chǔ)能電池的成本也會(huì)水漲船高，以至于產(chǎn)業(yè)鏈下游的一些項(xiàng)目選擇暫停，以避免被價(jià)格傳導(dǎo)拖累。

圖源：Mysteel新能源

“新能源產(chǎn)業(yè)家”表示：“當(dāng)資本市場陷入狂歡，貿(mào)易商瘋狂囤貨，多軍空軍陷入口噴大戰(zhàn)時(shí)，最先感受到水溫的其實(shí)是產(chǎn)業(yè)鏈的下游?！?/p>

好在，也有破解之法。

AI時(shí)代正加速重構(gòu)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的技術(shù)范式與競爭邏輯，尤其體現(xiàn)在AI數(shù)據(jù)中心（AIDC）這一新興應(yīng)用場景的爆發(fā)式增長上。

皆因，AI數(shù)據(jù)中心具有高脈沖、強(qiáng)波動(dòng)、大負(fù)載等特征，傳統(tǒng)UPS備用電源無法滿足需求，需要引入儲(chǔ)能加以響應(yīng)。

愛建證券的數(shù)據(jù)顯示，一個(gè)大型AIDC的電力需求普遍在100MW以上，每100MW的數(shù)據(jù)中心有望帶動(dòng)450MWh~800MWh的儲(chǔ)能需求。

更為重要的是，AIDC儲(chǔ)能與傳統(tǒng)儲(chǔ)能的底層邏輯不同。

傳統(tǒng)儲(chǔ)能追求的是性價(jià)比，對(duì)價(jià)格尤其敏感，而AIDC儲(chǔ)能追求的是高可靠，對(duì)穩(wěn)定性尤為敏感。

一名業(yè)內(nèi)人士告訴鋅刻度：“無論是海外的Meta、谷歌、微軟、亞馬遜等，還是國內(nèi)百度、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴等，都不約而同青睞AI數(shù)據(jù)中心，投資金額堪稱天文數(shù)字，配套的儲(chǔ)能電池才值多少，如若斷電導(dǎo)致停工或者設(shè)備損壞，那損失可就大了。”

《2025年中國AIDC儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》顯示，全球數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能市場正迎來爆發(fā)式增長，預(yù)計(jì)到2030年數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)能鋰電出貨量將突破300GWh，相當(dāng)于2025年的20倍。

此背景下，儲(chǔ)能可以向下傳導(dǎo)漲價(jià)壓力，大幅消化了漲價(jià)成本。

另外，行業(yè)還有鈉電池作為Plan B：同等能量密度之下，鈉電池的體積要大于鋰電池，從而限制了應(yīng)用場景，但儲(chǔ)能對(duì)體積的要求不高，是其最理想的落地場景。

再疊加，鈉電池近年來不斷迭代，已具備了大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的條件，足以平替鋰電池。

海辰儲(chǔ)能創(chuàng)始人兼總裁王鵬程表示：“鈉電池有個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)，它的產(chǎn)線跟鋰電池是可兼容的，雖然材料體系有一些差異化，但基本大體系是可兼容的，因此不是簡單的取代關(guān)系，而是互補(bǔ)關(guān)系。”

除此之外，空氣儲(chǔ)能也在崛起，雖然當(dāng)下的占比不高，但勢(shì)頭不容忽視。

在國外，谷歌計(jì)劃部署一套鐵空氣電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，憑借10 億美元的投資、100 小時(shí)的超長放電能力，3000萬度電的總?cè)萘浚卉S成為全球最大的電池儲(chǔ)能項(xiàng)目。

鐵空氣電池儲(chǔ)能結(jié)構(gòu)圖

在國內(nèi)，全球最大規(guī)模壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目已在江蘇省淮安市投產(chǎn)，年發(fā)電量將達(dá)7.92億千瓦時(shí)，可為60萬戶家庭提供一年用電量。

總而言之，作為一個(gè)新興的藍(lán)海市場，儲(chǔ)能未來的確定性增長肉眼可見，但挑戰(zhàn)也不容忽視，一方面韓企并未認(rèn)輸、競爭的終局還未到，另外一方面跨境玩家爭奪、上游碳酸鋰漲價(jià)、空氣儲(chǔ)能攪局，行業(yè)的競爭壓力肉眼可見。

唯一可以確定的是，儲(chǔ)能賽道將繼續(xù)演繹強(qiáng)者恒強(qiáng)。